民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼ong>

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》