民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)回族女人为什么离婚少贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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