民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　戊申年是哪一年要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程戊申年是哪一年正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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