今年以来基金代销机(jī)构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止了(le)与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代(dài)理有限公(gōng)司(sī)、民(mín)商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入(rù)的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不(bù)到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地(dì)解除合(hé)作关(guān)系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人(rén)透露(lù)，其(qí)所在公司(sī)选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一(yī)套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在(zài)渠道(dào)方面(miàn)基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售(shòu)渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在(zài)银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募基金(体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？jīn)销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会(huì)网站显示(shì)，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的(de)申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？视天(tiān)下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来(lái)基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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