财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳(láo)动节(jié)后的首(shǒu)个交易日，A股银行(xíng)板(bǎn)块大象起(qǐ)舞。在银行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季报披露(lù)拉下帷幕(mù)，经(jīng)营(yíng)数(shù)据和(hé)基金重仓已经悉(xī)数披(pī)露。当行(xíng)情出现异动，明星基(jī)金(jīn)经(jīng)理的重仓情况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行(xíng)最多(duō)的(de)单只产品(pǐn)。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了(le)建设银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕(shuò)去年(nián)四季(jì)度(dù)新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了(le)工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重(zhòng)仓股中，工商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫然在(zài)列。被誉(yù)为“零售之王”的(de)招(zhāo)商银行，也(yě)得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区(qū)农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一(yī)季度末(mò)数据日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗显示，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年(nián)3只产品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司(sī)中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也(yě)在(zài)一季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的(de)安(ān)信价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重(zhòng)仓(cāng)持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度(dù)末，58家公(gōng)募(mù)基金及券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据(jù)而言，较去年(nián)四季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资(zī)管、光证资管、银(yín)河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持(chí)股数量(liàng)成(chéng)为持仓工(gōng)商银行最多的主动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金(jīn)网最(zuì)新数据显(xiǎn)示，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A今年以来的(de)收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管产(chǎn)品第(dì)三(sān)、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商(shāng)银行股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海(hǎi)螺水泥等(děng)地产产业链企(qǐ)业以及农药化(huà)工企业华(huá)鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行业(yè)依次为(wèi)制(zhì)造业、金(jīn)融业以及(jí)批发(fā)和零售业(yè)，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末(mò)总(zǒng)规(guī)模(mó)为(wèi)5.19亿(yì)元。去年(nián)年(nián)报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚未持有工商银(yín)行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期的公(gōng)司这条(tiáo)主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点投(tóu)资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新(xīn)能(néng)源(yuán)等行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截(jié)至一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇能(néng)源等煤(méi)炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子、三安(ān)光电等半(bàn)导体材(cái)料(liào)公司(sī)以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建设银行、农业银行，截至(zhì)一(yī)季度末，这2只产品分(fēn)别(bié)持有建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓(cāng)了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在(zài)一众重仓该股的基(jī)金(jīn)产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基(jī)金至(zhì)今(jīn)已连续4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金(jīn)共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通(tōng)股东(dōng)一(yī)季度(dù)累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东；持(chí)股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十大(dà)流通股东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年(nián)三季度分别增(zēng)持苏农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)于今年(nián)一季度(dù)首度减持苏农银行(xíng)；同(tóng)在(zài)一季度(dù)减持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基(jī)金产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年(nián)四季(jì)度，该基金公司(sī)首(shǒu)度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常(cháng)熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公(gōng)司第八(bā)大(dà)流通(tō日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗ng)股东(dōng)。同(tóng)期，中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有退(tuì)出常熟银行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股东行列；在去年四季(jì)度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别(bié)减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个季(jì)度增持(chí)过常(cháng)熟(shú)银(yín)行、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁波(bō)银行也得到了(le)诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第(dì)一、第三(sān)；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管(guǎn)的安信价(jià)值(zhí)精(jīng)选以及(jí)工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓(cāng)“零售(shòu)之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多(duō)的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年(nián)持有(yǒu)、以及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以(yǐ)优(yōu)质农(nóng)商行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日(rì)最新研报，银行业一(yī)季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增(zēng)速有明(míng)显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过(guò)对比，海通国际认为城(chéng)商行业绩最好，其次是农(nóng日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗)商(shāng)行，然后是(shì)大行，最后是股(gǔ)份行。国有大(dà)行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正(zhèng)增长，其中(zhōng)中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保(bǎo)费收(shōu)入(rù)对营收(shōu)贡(gòng)献较(jiào)大(dà)，持续性存(cún)疑；此外(wài)，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的(de)会计规则有差(chà)别，需(xū)要注意口(kǒu)径差(chà)异(yì)对利润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总体收入增(zēng)速负(fù)增长(zhǎng)。收入(rù)压力(lì)主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致(zhì)贷款利率很低(dī)，还有年初(chū)一些大银行以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷款，所(suǒ)以(yǐ)一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认为息差压(yā)力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银(yín)行中利润(rùn)增(zēng)速(sù)和收入(rù)增速韧性(xìng)最强(qiáng)，海(hǎi)通国际(jì)建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是(shì)行业里最强的子版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常熟(shú)银行(xíng)财(cái)报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中特估概念(niàn)，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其(qí)次(cì)是(shì)收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再(zài)次是结(jié)构(gòu)数据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮储银(yín)行，拨(bō)备覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业银(yín)行也(yě)值得关(guān)注。股(gǔ)份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速较好的浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门(mén)股中，估值可(kě)能(néng)修复的招商银(yín)行和平(píng)安银行可以在业(yè)绩真空期进行博弈(yì)和(hé)交易。

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