民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(h晋m是山西哪里的车uì)，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè晋m是山西哪里的车)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结晋m是山西哪里的车构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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