民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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