今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020　值(zhí)得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募密(mì)集(jí)终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的(de)基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不(bù)再代(dài)理公司(sī)旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系(xì)的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会(huì)和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募(mù)基(jī)金公(gōng)司(sī)对于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了对(duì)尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是(shì)考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都覆(fù)盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是(shì)前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的(de)服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继(jì)续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等(děng)多(duō)家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机(jī)构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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