昨夜，据路透社(shè)最新(xīn)报道，知(zhī)情人士透露，美国总统拜登(dēng)和众议院议(yì)长麦卡锡接近就美(měi)国债务上限达成协议，双方在可自由支配开支方(fāng)面的分歧仅为700亿(yì)美元。

　　这名消息人士和(hé)另(lìng)一名了解谈判情况的人士称，最终可(kě)能达成的不会是一份长达(dá)数百页、可(kě)能需要(yào)立法者花几天时间(jiān)撰写、阅读和投票的法(fǎ)案，而是(shì)一份包(bāo)含几个关键数字的精简协议。另一位消息人士称，预计谈判代表将敲(qiāo)定可自由支配开支(zhī)的最高限额(é)，包括军(jūn)费开支，但让议(yì)员们在未来几个(gè)月(yuè)通过正常的拨款程序敲定(dìng)住(zhù)房和(hé)教育等类别的细(xì)节。根据(jù)美(měi)国联邦数据，2022年，美国的(de)可自由支配支出达到1.7万亿美元，占6.27万亿美元(yuán)支出总(zǒng)额的(de)27％。其中大约(yuē)一半(bàn)用于国防，一(yī)些议(yì)员表示不应该(gāi)削减这(zhè)一领域的支出。

　　俄罗斯副总理诺瓦克周四(sì)表示，OPEC+在4月做出减产决定后(hòu)，将(jiāng)于6月4日(rì)举行(xíng)的六个月来(lái)首(shǒu)次面对面会议不(bù)太可能采(cǎi)取(qǔ)新的(de)措(cuò)施。当前的任务是监(jiān)控市(shì)场形势并及(jí)时作出反应。诺瓦克重申OPEC+的目标不是(shì)推动油价上涨，而是平衡价格，以确保生(shēng)产(chǎn)者和消(xiāo)费者的利益(yì)。

　　诺瓦克(kè)预计(jì)布伦特原油价格到2023年底将略高于80美(měi)元/桶。他认为，目前(qián)的价(jià)格反映了市场对全球宏观经济形势的评估。美国加息(xī)阻碍了(le)油价进一(yī)步上涨。

　　受此影响，WTI原(yuán)油期货盘(pán)中(zhōng)一度跌(diē)超4.5％，跌破(pò)71美(měi)元/桶。

　　此(cǐ)外(wài)，周四的最(zuì)新数据显示，交易员们完全押注(zhù)美联储(chǔ)会在6月或7月(yuè)的某(mǒu)次会议上再(zài)度加(jiā)息25个基(jī)点，最早在6月便(biàn)加息的(de)可(kě)能性已超过50％。

　　其(qí)中，与7月份FOMC会议挂钩的掉期合约升至5.37％，比当前有效联邦基金利率(lǜ)5.08％高出(chū)超过25个基点，这(zhè)代(dài)表市场认为(wèi)接下来两(liǎng)次会议中美(měi)联储肯定会加息25个基(jī)点(diǎn)。

　　同时，与(yǔ)6月FOMC会(huì)议挂钩的(de)掉期合(hé)约显示(shì)消化了约(yuē)14个基点的(de)加息预期(qī)，由于美联储加息规模通常都是25个基点的倍(bèi)数，这(zhè)代表6月加息25个基点的概率高于50％。

　　截至今晨收盘(pán)，最终，WTI 7月原油(yóu)期货收跌(diē)3.37％，报71.83美元/桶(tǒng)；布伦特7月(yuè)原油期(qī)货收跌2.68％，报76.26美(měi)元/桶，和美油均止(zhǐ)步三日连涨。

　　美股收盘，纳指(zhǐ)初步收(shōu)涨(zhǎng)1.71％，标普500指(zhǐ)数涨0.88％，道指小(xiǎo)幅(fú)收跌(diē)约30点。

　　芯片股中，表现最好的英伟(wěi)达早盘股价曾涨至394.8美元(yuán)，涨幅(fú)超(chāo)过29％，收涨24.4％，收盘价略低于380美元，创盘中和收盘历(lì)史新高，市值曾达到9550亿美元，距1万亿(yì)美元市值(zhí)大关一步之遥(yáo)，有(yǒu)望成为全球第九(jiǔ)家市值(zhí)突破1万亿美元(yuán)的(de)上市公(gōng)司(sī)。盘中英伟达市值曾(céng)涨将近2000亿美元，几乎相当于两个英特尔的市值。英伟达创美(měi)股史上最(zuì)大单日市值增长规模(mó)，一日的市值(zhí)涨幅(fú)比标普500 472只成(chéng)份股各(gè)自(zì)的市值都高。

　　最新(xīn)的财(cái)报数据显(xiǎn)示，英伟(wěi)达Q1营收为71.9亿美(měi)元，同比下降(jiàng)13％，但好于(yú)市(shì)场预(yù)期的65亿(yì)美元；调整后每股收(shōu)益(yì)为(wèi)1.09美元(yuán)，市场预期(qī)0.92美元。按(àn)业务划分，英伟达数据中心业务营收增长14％至42.8亿美元，好于市(shì)场(chǎng)预期(qī)的39亿美元(yuán)。

　　最重(zhòng)要的数(shù)据在于——展望未来(lái)，英伟达(dá)预计第二财季营收将达到110亿美元(yuán)左(zuǒ)右，较(jiào)市(shì)场(chǎng)预期的71.8亿美元高53％。这一极(jí)度积(jī)极的展(zhǎn)望表明(míng)，英伟达从全球企(qǐ)业(yè)布局AI的热潮中(zhōng)获得的利益远超(chāo)人们预(yù)期。英伟(wěi)达(dá)我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门生产极度复杂的人(rén)工智能计算任务(wù)所需的(de)GPU芯片(piàn)，可谓火爆全球的ChatGPT所需的(de)最重要底层硬(yìng)件。英伟达(dá)如今在AI用途的芯片领域占据(jù)主导(dǎo)地位，该公司推出的 A100/H100 GPU芯片极度适合AI训(xùn)练和(hé)运行机器(qì)学(xué)习软件，这也是(shì)支持OpenAi旗下火爆全球的(de)ChatGPT的最(zuì)关键底层硬件。

　　黑色系(xì)集体“跳水”，铁矿、钢材期(qī)价创近半(bàn)年(nián)以来新低

　　昨日，铁矿(kuàng)石、钢材期货盘(pán)中明(míng)显(xiǎn)下滑并创下近半年或(huò)半年多以来新(xīn)低。截至5月(yuè)25日下午收盘，铁(tiě)矿石主力合约2309下跌2.23％至681元/吨，盘中最低下(xià)探674元(yuán)/吨；螺纹钢主(zhǔ)力合约(yuē)2310下跌2.53％至3432元/吨；热卷主力合(hé)约2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜盘时段，双(shuāng)焦持续(xù)重挫，截至23点收盘，焦煤(méi)跌近5％，焦炭跌超(chāo)4％。

　　进入5月以来(lái)，黑色商品在经历短暂反弹后于(yú)近(jìn)期再(zài)次走(zǒu)弱。对此，大有(yǒu)期货投研中心黑色高级研究(jiū)员(yuán)黄(huáng)科在接受期货日报记者采(cǎi)访时表示，近期黑色系(xì)品(pǐn)种(zhǒng)大幅下(xià)跌是(shì)宏观和(hé)产业共振带来的结果。

　　“其中宏观层面，目前美国两(liǎng)党对(duì)于(yú)政(zhèng)府债(zhài)务上限问题仍(réng)没有达成一致，随着截(jié)止日期临近(jìn)，市场(chǎng)各方的避险观(guān)望情绪较为明显；而从美联储5月会议纪要来看，不能(néng)排除接下来继续加息的可(kě)能(néng)性(xìng)，当(dāng)前美联储(chǔ)6月(yuè)加息(xī)概(gài)率上升到40％附近，近期美(měi)元指数(shù)走(zǒu)强对于(yú)大宗商品(pǐn)价格(gé)普遍形成一定压力。国内方(fāng)面，5月(yuè)份公布(bù)的社融和固定资产(chǎn)投资等经济数据略低于市场，市场担心经济复苏(sū)的后劲不足，也导致与国内经济状况(kuàng)关联(lián)性较强的黑(hēi)色系品种支撑弱化。”黄科说。

　　目前黑色(sè)产业层面(miàn)也并无利多因素。黄科(kē)表示，从现货市(shì)场(chǎng)表现来看(kàn)，虽然目前铁(tiě)水产量已经见顶，但随着成本端原料价(jià)格的大幅(fú)回落，钢厂(chǎng)方面并没(méi)有(yǒu)很强的减(jiǎn)产(chǎn)动力。在行业(yè)利润尚存、部分钢厂复产的情(qíng)况(kuàng)下，本(běn)周(zhōu)钢联(lián)螺纹、热轧产量甚(shèn)至止跌回升，减产不(bù)及预期(qī)以及原料成本(běn)持续下移导致钢价下(xià)方支撑走弱；而(ér)当前国内钢(gāng)材需(xū)求(qiú)也已临近淡季，在需求乏力的情况下(xià)，钢材价格(gé)不断下探寻(xún)底。

　　建(jiàn)信期货(huò)黑色(sè)产业研究主管翟(dí)贺攀对记者表(biǎo)示，自(zì)今年3月(yuè)中(zhōng)旬以来，铁矿石、钢材等黑色系(xì)商(shāng)品(pǐn)市场(chǎng)整体陷入“供应增、需求底部徘徊(huái)、成本(běn)塌陷”的(de)负(fù)向循环(huán)，期现货价(jià)格(gé)呈“螺旋式”走低趋势。

　　“具体来看，近两(liǎng)个(gè)月来(lái)钢材下游需求恢复距离此前预期有较(jiào)大差(chà)距(jù)，叠(dié)加今年年(nián)初以来市场对下游需(xū)求的(de)乐观预(yù)期，导致钢厂(chǎng)产(chǎn)量增幅较(jiào)大。而(ér)在市(shì)场供需(xū)阶段性(xìng)错配的情况下，钢铁(tiě)原燃料进口规(guī)模又(yòu)出现明显增长(zhǎng)，同时预期中的(de)下半(bàn)年的粗钢产量(liàng)平(píng)控政策(cè)也进(jìn)一步压低了钢铁原燃料价(jià)格。”翟贺攀说。

　　据Mysteel相关(guān)数据(jù)统(tǒng)计，3月初以来，钢材五大品种周度表观(guān)消费(fèi)量均值为1000万吨，仅比去年同期增长0.6％，但较(jiào)2019-2021年同(tóng)期(qī)分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局数(shù)据，1-4月份我国粗钢产量为(wèi)3.54亿吨(dūn)，同比(bǐ)增长5.4％。据海(hǎi)关统计，1-4月份我(wǒ)国进(jìn)口(kǒu)铁矿石与炼焦煤(méi)分别为3.85亿吨和3114万吨，同比分别增长8.6％和88.6％。

　　钢(gāng)材短期或延续弱势，中期有反弹空(kōng)间(jiān)

　　从(cóng)当前钢材市场面临的问题来看，方正中期期货研(yán)究院黑色组长汤冰华告诉记(jì)者，主要有以下三个方面的(de)问题(tí)：一是(shì)高(gāo)炉减产不充分；二是(shì)外需可(kě)能会大(dà)幅下我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门滑(huá)；三是国内政策刺激还(hái)比较有限，当前内需虽然未见好转，但今年(nián)以来表现一直低(dī)于预期。

　　谈(tán)及当前钢矿品(pǐn)种价(jià)格底部(bù)是否已现，汤(tāng)冰华表示，由于(yú)二季度以来(lái)国内政策(cè)利(lì)多有限，导致“买预期”交易(yì)未能如期出现，但国(guó)内(nèi)市(shì)场利(lì)空在价(jià)格中(zhōng)已(yǐ)有体现，从后期市(shì)场表现来看，钢材需求端(duān)利空可能(néng)来自海外，6月出口一旦转差，则板材供(gōng)应压力会明显增(zēng)加，产(chǎn)量也(yě)面临继续压减。因此，在经历4-5月份的政策不及预(yù)期后(hòu)，国内下一个相对重要的政策时点可能(néng)在7月(yuè)的半年度经济(jì)数据公布后，在此之前，钢矿品种价(jià)格底部的确立需要黑色商(shāng)品整体供应回(huí)落，即铁(tiě)水(shuǐ)产量、焦煤(méi)供应及铁矿(kuàng)石非(fēi)主流矿(kuàng)发货(huò)均出现下降。不过目前焦煤进口(kǒu)通关及铁矿石(shí)非澳巴(bā)发货已开始减少，但(dàn)铁水下降并不明显(xiǎn)，负反馈(kuì)还在(zài)持续，价格(gé)还未(wèi)真正见(jiàn)底。

　　在黄科看(kàn)来，后(hòu)续钢矿品(pǐn)种止跌(diē)需要具(jù)备两个条件：一是煤炭价格(gé)止跌(diē)，从成(chéng)本端对钢价形成一定支(zhī)撑；二是(shì)钢厂方面(miàn)有(yǒu)实(shí)质(zhì)性(xìng)的减产行动，从而改善市场对于后期供(gōng)需平衡(héng)的预期(qī)。不过，从目前情况来看，在进口(kǒu)煤冲击之(zhī)下，近期国内煤炭(tàn)市场(chǎng)情绪(xù)较为悲观，动(dòng)力煤价(jià)格(gé)有(yǒu)加速下跌迹象；此外国内粗(cū)钢产(chǎn)量平控政策(cè)尚未执行，钢厂主动减产意愿不强。因此，预计短期内黑色系品(pǐn)种或延续弱势，整体易跌难涨。

　　“积重难返的市(shì)场(chǎng)供需格局，与成(chéng)本塌陷叠加造成的负向循环，或将令铁矿石(shí)、钢材等黑(hēi)色系商品价格惯性下(xià)跌趋势短暂延续(xù)，难有像样的反弹(dàn)。”翟贺攀说。

　　此(cǐ)外值(zhí)得注意的是，在期货价(jià)格大(dà)幅下探(tàn)之际，螺(luó)纹钢现货价格已跌回(huí)至(zhì)2020年5月之前的(de)水平(píng)。对(duì)此，翟贺攀告诉记者，螺纹钢现(xiàn)货目前回归2020年疫情初期的价格区间有利(lì)于行业供需加(jiā)快调整，且(qiě)目前距离2020年底(dǐ)部不远。

　　“因此，基(jī)于钢厂铁矿(kuàng)石库存和钢材社会库存较(jiào)近年同期偏(piān)低、6月份之后来自(zì)政(zhèng)策面(miàn)和市场(chǎng)力量的供应压减速度加(jiā)快、稳经济(jì)政策效果或将(jiāng)在下(xià)半年(nián)显现(xiàn)、国际局势缓(huǎn)和以(yǐ)及国内外(wài)价(jià)差有利于钢材(cái)出(chū)口再(zài)上台阶等(děng)因素(sù)，未来2-4个月，我们对黑色系(xì)商品价格(gé)保持谨慎乐观，尽管(guǎn)难以恢(huī)复至今年4月(yuè)中旬之前的偏高水平，但中(zhōng)期反弹(dàn)依然(rán)有(yǒu)空间。”

　　汤冰华也表(biǎo)示，当前(qián)钢铁产业链库存整体较低，因此在(zài)后续进入(rù)减产(chǎn)期间后，钢材价格下跌(diē)一旦(dàn)出现企(qǐ)稳(wěn)，那么(me)低价(jià)可能(néng)会(huì)刺激补库，并带动行情出(chū)现阶段反(fǎn)弹(dàn)。

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