八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇随着公募基金(jīn)2023年(nián)一季报披露拉开帷幕，多位知名基金经(jīng)理调仓(cāng)换股以及对后(hòu)市(shì)看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基金(jīn)李(lǐ)晓星在一季报中表示，看好半导体、电(diàn)动车(chē)、风(fēng)光(guāng)电(diàn)储、军工等领域投资(zī)机会。他认(rèn)为(wèi)AI 产业的发展不会(huì)一(yī)蹴(cù)而就(jiù)，中(zhōng)间也(yě)必然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬(yìng)件先行的算力产(chǎn)业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应(yīng)用场景(jǐng)值得关注(zhù)。

　　信达澳(ào)亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概念的创新，以(yǐ)及半导体(tǐ)和制造业正经历触底反弹的(de)复苏(sū)，市场整体会(huì)逐步回(huí)暖，产生一定正面(miàn)效应。会继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等(děng)主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面(miàn)扎(zhā)实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘(jué)投资机会(huì)。

　　此外，今(jīn)日，中泰资管姜诚、中信保诚基金(jīn)王睿等(děng)人也发(fā)布了一季报(bào)，均(jūn)谈到了(le)自己对AI领(lǐng)域的密(mì)切关注(zhù)，但观(guān)点(diǎn)略有不(bù)同(tóng)。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一大重仓股

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)一(yī)季度(dù)大幅调入AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华(huá)基(jī)金李晓星在管(guǎn)的(de)10只(zhǐ)基金(jīn)来(lái)看，整体基金(jīn)仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘(pán)精选(xuǎn)、银华盛(shèng)世精选A、银华大盘定(dìng)开(kāi)、银华丰享一(yī)年持有、银华(huá)心选(xuǎn)一年持有(yǒu)A 在(zài)今年一季(jì)度(dù)小幅减仓，其(qí)中，减仓幅度(dù)最大的是银华心选一年持(chí)有A，较(jiào)去(qù)年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银华心(xīn)怡(yí)A、银华心佳(jiā)两年持有期、银华心享一年持(chí)有(yǒu)、银(yín)华心(xīn)兴三年持有A 则在一季度(dù)小幅加仓，其中，加仓幅度最大的(de)是银华心兴(xīng)三年持有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基(jī)金(jīn)产品大(dà)幅提高了港股(gǔ)仓位，比如银华心(xīn)佳两年持有(yǒu)期港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)从去年(nián)底14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去年(nián)底14.93％上升到(dào)一季度(dù)29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星代表(biǎo)作银华中小盘(pán)为例，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)变(biàn)动较大(dà)。今年一季度，立讯精密、金山办公、用(yòng)友网(wǎng)络、中科创(chuàng)达(dá)、中微公司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精(jīng)密成为第一大重仓股，截至一季报，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金(jīn)还增持了精测电子，较去年底增加了16倍(bèi)，目前(qián)持有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重仓股。值得注意的是(shì)，上述“进新”个股大多数是AI相(xiāng)关概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德(dé)业股(gǔ)份、晶科能源、海(hǎi)光信(xìn)息(xī)、复(fù)旦微电、锦浪科技则退出前十大(dà)。

　　减持方面，今年一季度，该基金(jīn)减持紫光国微、华海清科，分别较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基金分别持(chí)有紫光国微、华(huá)海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列(liè)第二、四大(dà)重仓股(gǔ)。

　　在一季(jì)报中，李晓(xiǎo)星再次用“千(qiān)字小作文”表达了自己(jǐ)对市(shì)场的看(kàn)法，基金君为大家做了(le)些重点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季报中(zhōng)表示，对(duì)于今年(nián)国(guó)内的宏观判(pàn)断(duàn)依(yī)然是经济整体稳健复苏，产业结构调整继续升级，居(jū)民消费(fèi)信心逐渐(jiàn)恢复；我们判断由于(yú)国(guó)家(jiā)自身(shēn)实力的(de)不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们的(de)利益(yì)共同点变多，国际形势相对之前(qián)会(huì)趋暖，国际(jì)贸(mào)易会(huì)逐渐触底回(huí)升。

　　一季度市(shì)场最火热的(de)方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又一(yī)革命性的技术(shù)，现(xiàn)象级应(yīng)用推出后，国内外(wài)各巨(jù)头加速入局。需要(yào)关注的是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴(cù)而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可(kě)能造成板块后续波动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的(de)垂直类(lèi)应(yīng)用场景(jǐng)值得关注。

　　半导体方(fāng)面，我(wǒ)们维持看(kàn)好国产替代方向，集中在半导体设备、材料、零部(bù)件环节(jié)，中长期(qī) 看(kàn)，伴随国产(chǎn)供应商积(jī)极验(yàn)证(zhèng)导(dǎo)入，国内晶圆(yuán)产(chǎn)线建设将再(zài)度提(tí)速。在景气复苏方(fāng)向，我们(men)的看 法边际转向积(jī)极(jí)，全球半导(dǎo)体下行(xíng)周期接近(jìn)尾(wěi)声(shēng)，经(jīng)历(lì)了过去(qù)几个季度的(de)去库(kù)存(cún)，有望在今年下(xià) 半(bàn)年重(zhòng)启(qǐ)上(shàng)行(xíng)周期，向(xiàng)上弹(dàn)性取决于下游需求恢复的力度，数据中心有望率先回暖(nuǎn)，其次(cì)是汽车、 消费电子，关注(zhù)相关左(zuǒ)侧(cè)布局(jú)机(jī)会。

　　新(xīn)能源板块是一季(jì)度被市场抛弃较多的板(bǎn)块(kuài)，交(jiāo)易占比(bǐ)和估值(zhí)已经处于历史偏(piān)低的位置。只(zhǐ)是市场对于上涨(zhǎng)的标的更(gèng)多(duō)地关注利好，对(duì)于下跌的板块更多地关注利(lì)空(kōng)。我们总体(tǐ)认为现在市(shì)场(chǎng)对(duì)于新能源板块(kuài)的(de)担忧讨论(lùn)，更多(duō)是对于一个下跌板块的应(yīng)激式反应。在(zài)去年(nián)的中(zhōng)报中，我们曾(céng)经(jīng)提到了新能(néng)源板(bǎn)块的一些风险点，这些风险点在经(jīng)过大半年的消化后，在(zài)这个估值分位以及股价位置(zhì)下，我们认为(wèi)新能源(yuán)板块(kuài)的风险因(yīn)素已(yǐ)经充分释放，目(mù)前(qián)这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看好电动车、风(fēng)光(guāng)电(diàn)储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一大重仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加(jiā)仓新能源(yuán)相关个股

　　一季(jì)报数(shù)据显(xiǎn)示，信达(dá)澳亚(yà)基金冯明(míng)远在管的6只基(jī)金平均(jūn)仓位为(wèi)92.27％，其中，信澳(ào)研究优选A的股票仓位从去(qù)年底75.82％上升到今年一季度(dù)末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信(xìn)澳科技创(chuàng)新一年(nián)定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程度小幅减仓(cāng)。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明远的代表(biǎo)作信澳新能源(yuán)产(chǎn)业为(wèi)例，该(gāi)基金一季度增持璞泰来(lái)，较去年(nián)末加仓(cāng)25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万(wàn)股，持有市值为4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列(liè)第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中伟股份、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳(yáng)集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大(dà)的是(shì)中伟股份，今(jīn)年一季度较去年底增持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新(xīn)进(jìn)”前十(shí)大个股，斯(sī)莱(lái)克、保(bǎo)隆科技、比亚(yà)迪则退出前(qián)十大之列。

　　一季(jì)度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行(xíng)不同程度减持，其中(zhōng)，减持幅度(dù)最大的是天齐锂业，今年一季度较去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在(zài)一季报中表示，2023 年一季(jì)度(dù) A 股市(shì)场(chǎng)经历了疫情复苏(sū)后的调整修复，经济先(xiān)是在大(dà)家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显的回暖，但基于(yú)“强预期，弱现实”的担(dān)忧，随(suí)后又出(chū)现了显(xiǎn)著的回调，从而(ér)总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科(kē)技(jì)、高(gāo)端制(zhì)造等(děng)新兴(xīng)产业领域，细分板(bǎn)块的整(zhěng)体走势与市场趋同，导致本基金的(de)净值也出现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等(děng)热门概念(niàn)的(de)创新，以及半导体 和(hé)制造业正经历(lì)触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正(zhèng)面效(xiào)应。我们会继续在(zài)新 能源、科(kē)技、高端制造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基(jī)本(běn)面(miàn)扎实的优质个股，自下而上(shàng)挖(wā)掘投资机会(huì)。

　　中(zhōng)信保诚基金王(wáng)睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人(rén)工智(zhì)能

　　今(jīn)日，中(zhōng)信保诚(chéng)基(jī)金旗下多位基金经(jīng)理也发(fā)布了一季报。其(qí)中，中信保(bǎo)诚基金(jīn)权(quán)益投资部(bù)总监王睿在(zài)一季(jì)报中表示，宏观经济目前处在一个(gè)温和复苏的通道，在海外加息进入尾声(shēng)后，社会流动性将相对宽松，宏观及货币(bì)环境有(yǒu)利于权益市场行情的开(kāi)展，二季度指数仍有可(kě)能会是震荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王睿减表(biǎo)示持了部分短(duǎn)期达(dá)到(dào)目标价的相关品(pǐn)种(zhǒng)，并根据收益(yì)率(lǜ)预(yù)期的(de)变(biàn)化(huà)调整了一部分(fēn)科技持仓(cāng)。具体(tǐ)来(lái)看，以其代表作中信保(bǎo)诚(chéng)创新成(chéng)长为例(lì)，该基金(jīn)在(zài)一季(jì)度增(zēng)持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技(jì)、中航光电等个股，人(rén)福医药(yào)“新(xīn)进”前十大(dà)。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对(duì)于人工智能(néng)这一非常宏大的命(mìng)题，他目前(qián)持(chí)谨慎乐观(guān)的态度。首先我(wǒ)们相信(xìn)这是一项(xiàng)会对目前的生产和生活方式(shì)带来重大变(biàn)化的(de)技(jì)术变(biàn)革，值得我(wǒ)们投入非常多的精力去跟踪和研究。但(dàn)另一(yī)方(fāng)面(miàn)，我们目前还无法相对(duì)准确的评估(gū)这项技(jì)术革命给(gěi)具体公司和(hé)行(xíng)业格局带(dài)来的影响(xiǎng)，也不(bù)能给出大(dà)部分公(gōng)司(sī)一个相对(duì)清晰的定价，因此我们(men)一(yī)季度暂(zàn)时(shí)还(hái)没有明显增加相(xiāng)关的持(chí)仓。后续(xù)我们会紧密跟踪(zōng)。一季(jì)度我们(men)持仓较多的电动(dòng)车和光伏(fú)表现不佳，受(shòu)到了一些短期因(yīn)素的干扰，投资者的信心出现(xiàn)了波动。投资者预期变化导致(zhì)部分个股出(chū)现了(le)较大回调，目前行业(yè)整(zhěng)体估值水平处(chù)于历史较低位置(zhì)，而这两个行业八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇未来(lái)的(de)发(fā)展方向(xiàng)还是相对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺平(píng)的一天

　　今日(rì)，中泰资管基金经理姜诚也发布(bù)了一季(jì)报在一季报中，姜诚表(biǎo)示(shì)，一季度的市(shì)场走势再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难以预测(cè)的。迄今为止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块，AI或(huò)许是(shì)科技(jì)发展进程(chéng)中最(zuì)重要的事件(jiàn)之一，但要搞清楚它(tā)对投(tóu)资(zī)有(yǒu)哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利(lì)润(rùn)在(zài)产业(yè)链不同环节之(zhī)间将(jiāng)如何(hé)分配？ 市场当前认为(wèi)的受益环(huán)节是(shì)否能如愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什么程度以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起来(lái)又让人(rén)不明就(jiù)里的难题(tí)。谈(tán)资和投资(zī)之(zhī)间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们(men)，价值会(huì)随着(zhe)时(shí)间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以在海(hǎi)量信(xìn)息中，我们需(xū)要重点关注长期因素，淡化(huà)短期因素。人(rén)工智能的发展是一个长期因素(sù)，我们还没(méi)有足够(gòu)的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投资机会(huì)，但可以尽量(liàng)回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低(dī)的价格买(mǎi)尽可(kě)能好的资产，是我们的投资目标。好资产的标准是(shì)活得久、 站得牢、竞争优势维持(chí)得长、平(píng)均净资产(chǎn)收(shōu)益率高(gāo)，以及(jí)在好的公(gōng)司治理(lǐ)加持下能够把长(zhǎng)期利润转化为诱人分(fēn)红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面(miàn)，以姜诚(chéng)代表(biǎo)作(zuò)中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A代表作为例，该基金在(zài)一季(jì)度减持了中(zhōng)国建(jiàn)筑(zhù)、太阳(yáng)纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏(sū)泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集团，增持了工商(shāng)银行(xíng)、建发(fā)股份、招商银行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜诚(chéng)表示，自己的(de)组合没有(yǒu)大(dà)的(de)变化，是因(yīn)为长(zhǎng)期观点没有(yǒu)大的(de)变化(huà)。对中(zhōng)国(guó)经(jīng)济的长期乐观，结合当前市场提供的较低估值水平，让我们可(kě)以在热点不断切换的(de)市场中(zhōng)保持(chí)平和。但投资是(shì)一项苦差事，需要(yào)随时准(zhǔn)备证伪(wěi)自己的观点，需要(yào)保(bǎo)持(chí)学习，永远没有躺平的一(yī)天(tiān)。

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