5月9日(rì)晚间，A股上市公司金(jīn)证(zhèng)股份发布的一则公告，在(zà传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思i)期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正(zhèng)在筹划发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买(mǎi)上海文华财经资讯(xùn)股份有限公(gōng)司（下称文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同时募集配(pèi)套资金(jīn)。公司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时间(jiān)不超过10个交(jiāo)易日(rì)。

　　文(wén)华(huá)财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期货软(ruǎn)件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经(jīng)与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月(yuè)活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾(céng)两次冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市(shì)场大(dà)门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过(guò)，在(zài)经历两年(nián)多的漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定终止审查(chá)，文华(huá)财经(jīng)此次创业(yè)板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再(zài)次递交招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财(cái)经申(shēn)请(qǐng)撤回发行(xíng)上(shàng)市申请文(wén)件，深交所(suǒ)决定终止对其首次公开(kāi)发行股票(piào)并在创(chuàng)业板上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公(gōng)告(gào)显示，本(běn)次交易(yì)事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的交易(yì)对方包括尚守哲(zhé)、大连经一(yī)卓远管理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称(chēng)大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新(xīn)兴产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称苏(sū)州中(zhōng)新）、上海经一投资(zī)管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投(tóu)资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持有(yǒu)标(biāo)的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)券交易所(suǒ)股票上(shàng)市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相(xiāng)关(guān)规(guī)定，本次交易前，交易对方与公司(sī)不存在关联(lián)关系(xì)。本次交易完成后，交(jiāo)易(yì)对方(fāng)尚(shàng)守哲持有公司的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次(cì)交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际(jì)控(kòng)制人；本(běn)次交(jiāo)易完(wán)成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实际支(zhī)配公(gōng)司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司(sī)仍(réng)将无控(kòng)股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司重大资(zī)产重(zhòng)组。

　　文华财(cái)经(jīng)注(zhù)册(cè)资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总(zǒng)经(jīng)理尚守哲。根(gēn)据文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)此(cǐ)前披(pī)露的(de)招股书，截(jié)至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲对文华财经的(de)直接(jiē)持(chí)股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通(tōng)过大(dà)连经一和(hé)上海经一分别控制(zhì)文华(huá)财(cái)经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他(tā)交易对方中，苏(sū)州中新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨(yáng)孝胜对文(wén)华财经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利能力有望(wàng)提升

　　作为金融(róng)科技全领域服务商(shāng)，金证股份(fèn)为证券、基(jī)金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监(jiān)管机(jī)构等(děng)行(xíng)业客户提供全(quán)技术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线解决方案(àn)，同时与(yǔ)政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智(zhì)慧城市(shì)在内的(de)数字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较(jiào)上年(nián)同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证股份证券经(jīng)纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平。报告期(qī)内，数字经济业(yè)务(wù)因验(yàn)收的大(dà)型政务项目成本增幅大(dà)于收(shōu)入增幅，导致业务(wù)毛利(lì)率及利润下降。报告期内公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期减少(shǎo)2035万元(yuán)，主要是联营企(qǐ)业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元，传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现(xiàn)归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股份(fèn)认为，公司金融行业的增长主要(yào)得(dé)益于两方面的(de)因素：一是公司在证券市场行业占有率基础稳(wěn)定，核心产品需求刚性，公司(sī)加快(kuài)产品新一代产品布局(jú)、积(jī)极推进(jìn)项(xiàng)目上线(xiàn)验收。二是在(zài)资(zī)管领域加(jiā)强了资管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上(shàng)形(xíng)成领(lǐng)先(xiān)优(yōu)势，开始进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份(fèn)收(shōu)入(rù)为(wèi)41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及科技园(yuán)租赁(lìn)业务(wù)。金(jīn)证股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要(yào)由于公(gōng)司(sī)在数字经(jīng)济(jì)业务上，不同程度(dù)受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟进、工(gōng)程实(shí)施、验(yàn)收结(jié)算审计(jì)等存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的(de)业绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东的净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年(nián)年底，文华(huá)财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模(mó)和盈利能力来(lái)看，金证(zhèng)股份均远高于文(wén)华财经(jīng)，但文华(huá)财经的毛利(lì)率(lǜ)显(xiǎn)著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士(shì)认为(wèi)，如果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股(gǔ)份而(ér)言，文华(huá)财(cái)经(jīng)的(de)优质(zhì)资产注入(rù)后，其盈利能力将进一步提升；对于文(wén)华财(cái)经而(ér)言，多年(nián)谋求上传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思(shàng)市无果后(hòu)，可以实现(xiàn)“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨(zuó)晚(wǎn)发布的(de)公(gōng)告中(zhōng)，金证股份并未(wèi)披(pī)露(lù)具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价(jià)等(děng)。公(gōng)告显示，2023年(nián)5月9日，金证(zhèng)股份与(yǔ)主要交易对方就本次交易签署(shǔ)了《意向(xiàng)协议书》，公司拟向主要交易对方发(fā)行(xíng)股份及支付(fù)现金的方(fāng)式购买其(qí)持有的文华(huá)财经90.97％的(de)股权。上述《意(yì)向协(xié)议书》仅为(wèi)交(jiāo)易各方关于本次交易的初步(bù)合作(zuò)意向(xiàng)，交易各(gè)方在本次交易中(zhōng)的具(jù)体权利义务以(yǐ)及各(gè)项(xiàng)安(ān)排以交易各方最终签(qiān)署的(de)正式交易协议(yì)为准。

　　金证股份(fèn)还进行了(le)风(fēng)险提示(shì)：截至(zhì)目前，本次交易仍处(chù)于筹划阶段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚(shàng)未签署正式的交易协议，本次交易尚需(xū)履行(xíng)必要(yào)的内部决策程序，并经有权监管机(jī)构批准后(hòu)方可正(zhèng)式(shì)实施，本次交易最终能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股份股价步(bù)入上升通道(dào)。截至5月9日收盘(pán)，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市(shì)值178亿元。

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