民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数rong>趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数p>

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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