在(zài)锂价初现企(qǐ)稳(wěn)态势的微妙时点，头(tóu)部锂电厂(chǎng)商如何(hé)看待(dài)？行业去(qù)库存进(jìn)展(zhǎn)又如(rú)何？

　　披露年报和一季报后，市(shì)值近500亿元的锂电巨(jù)头国轩(xuān)高(gāo)科4月28日举办媒体开放日(rì)上作出一(yī)系列判断。在交流(liú)中，公司管(guǎn)理层对中国基金报记者表示，近期“跌跌(diē)不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时(shí)，该公司一季(jì)报显示，库存“水位(wèi)”已经显(xiǎn)著(zhù)降低，压力已并(bìng)不(bù)明显。这也在一定(dìng)程度(dù)上反映(yìng)了(le)电池(chí)厂(chǎng)商们近期去库存动作的“一(yī)致性”。

　　而且需(xū)要(yào)注意(yì)的(de)是，在国轩高(gāo)科(kē)方面看(kàn)来，储能行业今年上升空(kōng)间(jiān)预计将高于动(dòng)力电(diàn)池。换言之，从增速(sù)方面看，储能有望(wàng)接棒(bàng)动(dòng)力电(diàn)池，带动电池厂商出货持(chí)续(xù)增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万(wàn)之间(jiān)

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价(jià)格(gé)大起大落在市场上引(yǐn)起(qǐ)巨大(dà)争(zhēng)议。“就为了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾(céng)经开(kāi)车16个(gè)小(xiǎo)时经过1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业务板块总裁(cái)王(wáng)启岁(suì)笑称。这也在一定程度上反映了锂价(jià)迅速(sù)上涨给下游带来(lái)的阵痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂(lǐ)价又迅速击(jī)穿(chuān)20万元关口(kǒu)，在(zài)近期才有(yǒu)明显(xiǎn)企稳趋(qū)势。毕竟(jìng)，在4月12日之(zhī)前，电池级(jí)碳(tàn)酸锂价格已经连(lián)跌52天(tiān)。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元(yuán)/吨(dūn)。

　　而据上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日两天内(nèi)，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连续两日上(shàng)涨，两日(rì)内(nèi)分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万(wàn)元(yuán)/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂(lǐ)价在什么(me)区间较为(wèi)合理，国(guó)轩高科方(fāng)面(miàn)也(yě)给(gěi)出自己研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡(dàng)期。“我们通(tōng)过一季度观察来看，新(xīn)能(néng)源行业处于稳定增长阶段，储能行业在一季(jì)度是处于投标、招标的阶段，第三季度将迎来(lái)大规模交付，而储能(néng)大规模(mó)交付会(huì)带来产能复苏，碳酸锂价格预计会(huì)维持在这个区间之内。”

　　实(shí)际上，碳酸(suān)锂价(jià)格(gé)下降，对于电池厂(chǎng)商的毛利率(lǜ)提(tí)升已经有了(le)立竿见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面来(lái)看(kàn)，国轩高科(kē)在一季度达到了(le)18.94％，较去(qù)年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分点。实际上，同样的情况也发生(shēng)在宁德时代与亿纬锂能身(shēn)上(shàng)，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年(nián)全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能(néng)则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回归理(lǐ)性价格之后，新能源汽车市场会(huì)趋于较(jiào)为合理增(zēng)长。“去年是600万辆，经过一季度(dù)之后，我们依(yī)然判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区(qū)间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩(xuān)高科(kē)也正在加速产能(néng)扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项(xiàng)目、宜春基地10GWh动力电池(chí)项目(mù)、庐江基地(dì)年(nián)产20万(wàn)吨高端(duān)正极材料项目、桐城基地(dì)年产(chǎn)40GWh动力建军是哪一年电池项目(mù)一期(qī)、柳州基地(dì)年产(chǎn)10GWh电池项(xiàng)目等多(duō)个项目相继(jì)投产。据规划，国轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库存效果(guǒ)明显

　　国轩高科的一季(jì)报显(xiǎn)示，其截(jié)至报告期(qī)末其存货(huò)余额(é)为65.98亿元(yuán)，较去年底的(de)75.84亿元下(xià)降13％。而(ér)其一季度(dù)末，存货占总(zǒng)资产比例为(wèi)8.38％。在去年底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体(tǐ)状况看，国轩高科存货水平保持了较低位(wèi)置。国轩高科(kē)高级副总裁蔡毅(yì)也表示，由于公司(sī)在江(jiāng)西宜春(chūn)碳酸锂原材料有自产能(néng)力，因此其外(wài)购仅补充自产不(bù)足(zú)，“外购只是缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国(guó)轩高科存货水位下降(jiàng)，也(yě)反映了行业整(zhěng)体状(zhuàng)况(kuàng)，不少电池厂商存货余额均(jūn)在下降。其中宁德(dé)时(shí)代一季度(dù)报告显示(shì)，其库存金额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环(huán)比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿(yì)纬锂(lǐ)能一季报也(yě)显示，其存货金(jīn)额从去年(nián)底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元，环(huán)比下滑8.48％。据记者了(le)解(jiě)，已(yǐ)经有(yǒu)库存(cún)较低的电池厂商提到，库存已恢复至健康水(shuǐ)平，后续将根(gēn)据(jù)规划，逐步进行(xíng)补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出(chū)，在电池环节(jié)，厂(chǎng)商从22Q4开(kāi)始去库(kù)存，生产(chǎn)材(cái)料均维持极(jí)低库(kù)存，电(diàn)池本(běn)身库(kù)存不(bù)足(zú)1个月(yuè)；另(lìng)外在中(zhōng)游材料方面，正(zhèng)极和电解液(yè)库存(cún)周期(qī)大幅下降至7天左右，负极因石墨化需要一个月(yuè)时间(jiān)，库存周期(qī)较(jiào)长，而隔膜约为(wèi)一个月正(zhèng)常库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存多集中于上游(yóu)锂盐(yán)厂，中游材(cái)料库存极低，基(jī)本保持7天的(de)最低安(ān)全(quán)库存(cún)。若下游需求(qiú)恢复(fù)，将带来强(qiáng)烈补库需(xū)求(qiú)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，在(zài)去库存的过程中(zhōng)，国轩高科也在积(jī)极尝试(shì)“出海”。该(gāi)公司在(zài)2022年加速全球化(huà)步伐，收(shōu)购博世集团的(de)德(dé)国(guó)哥廷(tíng)根工建军是哪一年厂，于(yú)2022年6月开始(shǐ)改造并(bìng)已顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该公司海外(wài)销售收入达到29.8亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品(pǐn)供(gōng)不应求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力(lì)电池，带动电池厂(chǎng)商出货增长。近日(rì)，宁(níng)德时代(dài)也作出判断认为(wèi)，储能方(fāng)面(miàn)今年预计增速将会比(bǐ)动力(lì)电池更高。

　　王启(qǐ)岁在交流中也认同这一观点。他预(yù)计，储能行(xíng)业今年上(shàng)升空间预计(jì)会高于(yú)动(dòng)力电池，其中国外家储(chǔ)市场需求预(yù)计会(huì)在下半年放量，而国内大储市场方面(miàn)，今年(nián)一季度处(chù)于招标阶段(duàn)，自二季(jì)度开始将进(jìn)入交付阶(jiē)段(duàn)，目前相关产品(pǐn)供(gōng)不(bù)应(yīng)求。

　　从(cóng)国轩(xuān)高科(kē)披露的年报(bào)数据显示，其储能业务(wù)在2022年实现了35.08亿元的(de)营收(shōu)，同比增长幅度达到(dào)186.49％，已经高于其动力电池(chí)业务116.4％的增速。按照这一数据计(jì)算，储能业务已经占到其(qí)总营收的15.22％，而在2021年(nián)，这一比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁(suì)直言(yán)，储能(néng)行业的空(kōng)间(jiān)比动力电池(chí)上升空间更大(dà)，“这是一个需求量大于(yú)供应量的领域，不存在(zài)需求疲软或者是(shì)产能过剩。”

建军是哪一年　　他指(zhǐ)出，首先(xiān)在家储环节，因为涉(shè)及到用(yòng)电需求，每年(nián)到了第(dì)二季度开始后才(cái)爆发。而在大(dà)储环节，国内下游招(zhāo)标、立项都在一季度(dù)，真正出货是(shì)在二(èr)季(jì)度(dù)以后，目(mù)前(qián)订单状况看(kàn)来是供(gōng)不应求。此外(wài)，海外的客户也正逐渐接(jiē)受(shòu)中国(guó)的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 建军是哪一年