近期交易(yì)商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的交易商协会对建(jiàn)设(shè)银行启动(dòng)自(zì)律调(diào)查，这是(shì)两天内(nèi)第二家被要求自(zì)律(lǜ)调(diào)查的大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动自律调查(chá)，监管力(lì)度(dù)在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银(yín)行间市场(chǎng)交易(yì)商协(xié)会(huì)（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示(shì)，基(jī)于(yú)监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行间(电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的jiān)债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资(zī)工具承销业务涉嫌违规(guī)行为开(kāi)展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业债(zhài)务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地产企业(yè)债券(quàn)融(róng)资需求，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度(dù)在近期(qī)持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和(hé)粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深(shēn)入调查发现，大连银行(xíng)等多(duō)家机构存在债券(quàn)代(dài)持交易等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度(dù)不(bù)同的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流于形(xíng)式，未有(yǒu)效(xiào)评估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等(děng)方式(shì)参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银行已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交易商协会在日(rì)常监(jiān)测工作中发现，工商银(yín)行主承销的(de)多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会网站(zhàn)披露，近期在查处(chù)四(sì)平市城(chéng)市发展投资(zī)控(kòng)股有限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉(jí)林银(yín)行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交易商协会(huì)进行自律调查。一(yī)同被(bèi)开(kāi)展自(zì)律调(diào)查的还(hái)有光(guāng)大(dà)证券、富(fù)国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商(shāng)协(xié)会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自(zì)律调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家(jiā)会计(jì)师(shī)事务所(suǒ)、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责(zé)任人。作出的(de)处分中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机(jī)构被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业(yè)务(wù)，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原因包括低(dī)价(jià)包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其(qí)他(tā)投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原则(zé)，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成(chéng)了一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参(cān)与机构在从事相关业务(wù)过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固(gù)树(shù)立市场责任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商(shāng)作为银行(xíng)间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发(fā)现的重要(yào)作(zuò)用，应切实(shí)提(tí)升做(zuò)市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规(guī)电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交(jiāo)易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国(guó)际金融(róng)报》记者表示(shì)，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰(xī)信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序(xù)。债券承销机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银(yín)行特别是(shì)国(guó)有(yǒu)大行来(lái)说(shuō)，也需(xū)要(yào)肩(jiān)负起相应的(de)公(gōng)序责(zé)任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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