民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻strong>

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》