最终，证监会对此(cǐ)操纵(zòng)证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规(guī)，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披(pī)露的(de)信息，新(xīn)美星(xīng)董事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化传播(bō)有限公司(sī)董事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自(zì)他们所掌控(kòng)的上海海得泽广(guǎng)投资(zī)管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合(hé)伙）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广(guǎng)）减持(chí)“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资(zī)金的目的(de)是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日(rì)解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到保(bǎo)证金(jīn)后，即开(kāi)始利用控制的(de)证券账(zhàng)户并联合其(qí)他市场资金在二(èr)级(jí)市场买入并(bìng)交易(yì)“新(xīn)美星”，且(qiě)在后(hòu)续(xù)操(cāo)作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋维(wéi)还(hái)找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹(chóu)得(dé)的证(zhèng)券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更(gèng)好地(dì)共同抬(tái)高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响股票(piào)交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连(lián)续(xù)集中交易(yì)“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比(bǐ)例(lì)超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年(nián)3月5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰(fēng)值(zhí)，占(zhàn)流通(tōng)股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名(míng)第一(yī)，竞(jìng)价(jià)买入(rù)成交(jiāo)排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组(zǔ)集中拉(lā)抬(tái)“新(xīn)美星”，期末持(chí)股(gǔ)量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖(mài)一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美(měi)星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集(jí)中卖出“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个(gè)百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期(qī)间(jiān)，涉案账户组还多(duō)次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金(jīn)和(hé)相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳(nà)，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及(jí)其代理人提(tí)出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚(fá)：

　　第一，没有(yǒu)操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何(hé)德平或(huò)黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系(xì)委托(tuō)理财(cái)关系(xì)，而(ér)非操纵股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明土、李传武等(děng)人(rén)讨(tǎo)论(lùn)交(jiāo)易(yì)新美(měi)星的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的(de)盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利(lì)益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致(zhì)，何(hé)德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分用于(yú)偿还债务，部(bù)分(fēn)用于(yú)非法活(huó)动，属于(yú)欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法性及(jí)真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与(yǔ)，且何(hé)德平与黄秀芳系(xì)独(dú)立法律主体，即便(biàn)夫(fū)妻或一致行动(dòng)人中一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武，及他(tā)们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及(jí)其(qí)代(dài)理人的主要陈(chén)述(shù)意见(jiàn)不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗，本案为多个主体参与、多个环(huán)节实施(shī)、环(huán)环相扣(kòu)、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在(zài)案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为(wèi)保证金，委托其(qí)通过二级市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德(dé)平(píng)知悉(xī)并参与(yǔ)了本案(àn)行为；上(shàng)述行为(wèi)的实质是操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共(gòng)同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股(gǔ)价的行动，属于(yú)共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期(qī)间(jiān)和(hé)责(zé)任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的(de)合谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁仓的(de)作用(yòng)，并且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市公司(sī)的合作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的(de)违法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时(shí)将合(hé)谋各(gè)方视为一个整体(tǐ)，不(bù)区别对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行为(wèi)违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法》第七(qī)十(shí)七条第一项规(guī)定，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武(wǔ)分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书(shū)披露(lù)，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新美星上(shàng)市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继(jì)续由海(hǎi)得泽广代持(chí)，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕(bì)。

　　关于(yú)何德平(píng)信(xìn)息(xī)披(pī)露(lù)违法，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其(qí)代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳二人不(bù)存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还(hái)借款本息。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性(xìng)，不对(duì)投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代(dài)持成立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到(dào)处(chù)罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水(shuǐ)及(jí)相关银(yín)行账户流(liú)水，结合何(hé)德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代(dài)持资金(jīn)和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同(tóng)财(cái)产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广代(dài)何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当(dāng)事人(rén)所提相关(guān)理(lǐ)由不具有事实(shí)和(hé)法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示，何德平作为上市公司实际控制人，未(wèi)如(rú)实告(gào)知(zhī)上市公司上述持(chí)股情况(kuàng)，导致(zhì)新(xīn)美(měi)星(xīng)在相关(guān)公告中均未披(pī)露相(xiāng)关(guān)情况，导(dǎo)致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)六十三(sān)条规(guī)定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百(bǎi)九十(shí)三(sān)条第三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会决(jué)定：就信息披露违法行为，对(duì)何(hé)德平(píng)给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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