搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货

2024年4月25日晚，澜起科技(688008)披露2024年(nián)第一季度报告：2024年第(dì)一季度(dù)实(shí)现营业收入(rù)7.37亿元，同比增长(zhǎng)75.74%；净利润2.23亿元，同比增长1032.86%。

公告显示，澜起互连类芯片(piàn)产品线销售收入6.95亿元，同比增长68.38%，创该产品线第一季度销(xiāo)售收入历(lì)史新高。此(cǐ)外，澜起布(bù)局的几款(kuǎn)AI高性能(néng)运(yùn)力芯片已开始规模出(chū)货，为(wèi)其贡献新(xīn)的业绩增长(zhǎng)点。

聚焦(jiāo)AI运力(lì)赛道，澜起高性能“运力(lì)”芯片规模出(chū)货

作为全球内(nèi)存接口(kǒu)芯片行业的领导者，澜起科技(jì)受益于DDR5渗透的成长逻(luó)辑正在逐步兑现。相比传统业务，澜起四款高性能运力芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD以及MXC芯片）的进展成为资(zī)本市场关注的热点。根据公开信息，澜(lán)起在AI时代的战略布局(jú)聚焦“运力”需求，专注于解决AI基础(chǔ)设施领域的互连(lián)瓶颈问题(tí)，实现(xiàn)更快、更稳(wěn)定的数据传输。

根据一季报，受益于AI的快速发展，澜(lán)起(qǐ)的PCIe Retimer芯片已(yǐ)成功(gōng)导入境内外主流(liú)云计算/互联网厂商的AI服务(wù)器采购(gòu)项目，并已开始规模出(chū)货，一季度出货约15万颗；搭配澜起MRCD/MDB芯片的服务器高带宽内存(cún)模组已在境内外主流云计算/互联网厂(chǎng)商开始规模试(shì)用(yòng)，收入超过人民币2000万元；澜起的CKD芯片于(yú)4月在业界率先试产后，将于今(jīn)年第二季度开始规模出货。

一季报同时显示，澜起预(yù)计在2024年第(dì)二季度交付的(de)PCIe Retimer、MRCD/MDB及(jí)CKD芯片的在手订单金额合计(jì)已超过人民币9000万元。

市场(chǎng)相关人士分析：截至4月22日，澜起科技二季度在手订单金额已经超过9000万元，考虑到二(èr)季(jì)度还有两(liǎng)个多月，仍(réng)存在继续接单(dān)的可能，新(xīn)产品在二季度的(de)收(shōu)入很(hěn)有可(kě)能相较于一季度翻番，超出市(shì)场预期，呈现(xiàn)出良好(hǎo)的成长态势。

瞄准蓝海增量市场，高技术门槛尽显科创(chuàng)本色

记者查阅相关资料发现，澜起布局的四款AI高性能“运力”芯片，其共同特点(diǎn)是均为蓝海增量市(shì)场，具备(bèi)高技术门槛(kǎn)，同时竞争者较(jiào)少，澜起在(zài)这些领域做到了全球首发或全球领先。

以PCIe Retimer芯(xīn)片为例，澜起是目前全球两家量产PCIe 5.0 Retimer芯片的供应(yīng)商之(zhī)一。根据公开资料，由于(yú)澜起自(zì)研PCIe 5.0 Retimer芯片的核心(xīn)底层技术（SerDes），其产品在产品时延财政部部长蓝佛安出席2024年世界银行发展委员会第109次会议、信道适(shì)应能财政部部长蓝佛安出席2024年世界银行发展委员会第109次会议力等(děng)方面具有(yǒu)竞争优势。PCIe Retimer芯片用于AI服(fú)务器(qì)与GPU的互连，AI服务(wù)器增长将带动该产(chǎ财政部部长蓝佛安出席2024年世界银行发展委员会第109次会议n)品(pǐn)需求持续增加，另一方面，从澜起披露的出货数据来看，PCIe Retimer芯片今年正在快速上(shàng)量(liàng)，同时受(shòu)益于行业市场空间的成长及市场份额的提升，PCIe Retimer芯(xīn)片有望成为(wèi)继内存接口芯(xīn)片(piàn)之后，澜起另一(yī)个(gè)王牌产品。

在MRCD/MDB芯片领域，目前全(quán)球也只(zhǐ)有两(liǎng)家公司可(kě)以提供第一代量产产(chǎn)品。澜起(qǐ)的优势更为明显，其牵头制定MDB芯片国际标准，技术水(shuǐ)平和研发进度都处于(yú)行业领先地位(wèi)。MRCD/MDB芯片用(yòng)于服务(wù)器高(gāo)带宽内存模组，受益于AI、高(gāo)性能计算对高带宽内存需求的(de)推动，这款产品未(wèi)来的市场弹性巨大(dà)。

AI快速发展让“算力”成为(wèi)行业关注的焦点，市场人员(yuán)表示，随着“算力”大幅提升，“运力(lì)”将成为AI系统发挥更高效能的瓶颈，对高速互连芯片需(xū)求会越来越多。这(zhè)点可以从近期在纳斯达克(kè)上市(shì)的Astera Labs倍受资本热捧一窥究(jiū)竟，其市值一度超过145亿美金，其产品包括(kuò)PCIe Retimer芯片、CXL控制器芯片、有源(yuán)电缆，前两个(gè)产品与(yǔ)澜起重合，目前该公司主要营收来源(yuán)于PCIe Retimer芯片。

受益(yì)于AI对“运力”的需求，澜起布局的四款高性能运力芯片均属于高增长潜力的赛道。根据市场(chǎng)人士分(fēn)析，这(zhè)四(sì)款产(chǎn)品到2028年的总市场规模可能超过30亿美金。而基于(yú)前期的战略布局以及较好的竞争格局，澜起有望在这些领(lǐng)域充分受益并快速成长。从一季报(bào)这(zhè)几款产品的出货(huò)情况来看，澜起已经有(yǒu)一个好的开始。（CIS）

校对：冉燕青

未经允许不得转载：神马影视财政部部长蓝佛安出席2024年世界银行发展委员会第109次会议