就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配(pèi)英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在所持头寸“要(yào)远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得(dé)不(bù)修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价(jià)如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿(yì)美元的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当(dāng)代著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上英伟(wěi)达(dá)还在我的(de)投资组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战可持续价值的(de)绝对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这(zhè)一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师(shī)、美国银(yín)行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周(zhōu)期或(huò)许还未结(jié)束(shù)。过(guò)去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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