大家好(hǎo)，简(jiǎn)单(dān)看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通无可厚非是什么意思吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通(tōng)股票混合来看，截至去年(nián)年底，持仓(cāng)基(jī)本(běn)为新能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结(jié)果到(dào)了今年一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富通股票混合外(wài)，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一季度的(de)操作中，本基金总体把握住了市场的(de)节奏变化和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投(tóu)资机会，组合调整取得了明(míng)显的超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称(chēng)，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传统实(shí)体行业正(zhèng)在被市场一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市(shì)场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通(tōng)股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品(pǐn)今年以来均(jūn)取(qǔ)得正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去(qù)靠配置(zhì)获取超额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市(shì)场(chǎng)比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出现(xiàn)持续(xù)成交占比(bǐ)超过(guò)40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持(chí)续约28个(gè)交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现(xiàn)过(guò)6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情(qíng)，最(zuì)大(dà)单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平(píng)均(jūn)跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种调(diào)整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势(shì)大(dà)概率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在(zài)业绩披(pī)露(lù)期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一(yī)步(bù)加(jiā)大、资本开支(zhī)增加、订单(dān)增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本次大幅(fú)调整主要还是因(yīn)为(wèi)在AI相关板块市场情绪(xù)处于极(jí)值的(de)情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场(chǎng)内(nèi)生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资(zī)本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 无可厚非是什么意思