为了让自己的(de)限售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇(gù)人(rén)拉抬自(zì)家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会(huì)网站(zhàn)披(pī)露了一则行(xíng)政处罚决(jué)定书，引发市场关注(zhù)。时为新(xīn)美星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提(tí)供(gōng)资金，委(wěi)托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，控(kòng)制35个(gè)证券(quàn)账户，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连(lián)续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德平(píng)信息披露(lù)违法违规(guī)，给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究(jiū)竟是(shì)怎么回(huí)事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自(zì)家股(gǔ)票合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线>

　　多(duō)人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独(dú)墅(shù)湖文化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自(zì)他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提供资金(jīn)的(de)目的(de)是，委托(tuō)蒋维对“新美星(xīng)”进(jìn)行“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便(biàn)何德(dé)平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日(rì)解(jiě)禁后能(néng)够获得好的(de)回报。

　　蒋维在(zài)收到保(bǎo)证金后，即开始利用控制(zhì)的证券账户并联(lián)合其他(tā)市场资金在(zài)二级市(shì)场买入并交易“新美星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合谋。他经人(rén)介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)控制(zhì)各(gè)自筹得的(de)证(zhèng)券账户、资(zī)金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋(jiǎng)维与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通(tōng)各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬(tái)高“新(xīn)美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数25.95个百分点(diǎn)。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价(jià)格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货(huò)

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制(zhì)35个证券(quàn)账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价(jià)，然(rán)后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申买量比(bǐ)例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场(chǎng)申卖(mài)量(liàng)比例超20％的交易日有11天(tiān)，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股(gǔ)达(dá)到(dào)峰值(zhí)，占流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日(rì)开(kāi)始，账户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入“新美(měi)星”，当日申买(mǎi)排(pái)名第一，竞(jìng)价买入(rù)成交排名第一(yī)，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市(shì)场成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委(wěi)托(tuō)理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不(bù)予采纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关于(yú)操(cāo)纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多(duō)点(diǎn)申诉(sù)意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维没有将其(qí)与(yǔ)毛明(míng)土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋(jiǎng)维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明土、李传(chuán)武就各自账户交(jiāo)易新美星的(de)盈亏(kuī)分(fēn)配(pèi)进行约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利益与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金(jīn)后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明(míng)土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户(hù)组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德(dé)平对黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)款项不知(zhī)情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法律主体，即(jí)便夫(fū)妻(qī)或一(yī)致行动(dòng)人(rén)中一方(fāng)存(cún)在不当行为，不(bù)应(yīng)推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线部分账户的(de)控制关系、委托理(lǐ)财关系等(děng)提出了申(shēn)诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，经复核，对当事人及其代(dài)理人的主要陈(chén)述意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁链式(shì)的上(shàng)下游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成(chéng)的(de)操纵行(xíng)为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作为保(bǎo)证金，委托其(qí)通过二级市场(chǎng)交易影响新(xīn)美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为的实质是操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的(de)意图和目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担，证(zhèng)监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的(de)合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线账户交易“新美星”客观上为后续的(de)合(hé)谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维和上(shàng)市(shì)公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德(dé)平一(yī)致。在此基础上，在认定及(jí)处(chù)罚时将合谋各方视为(wèi)一个(gè)整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条(tiáo)第一项规定，构(gòu)成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)二(èr)百零三条所述(shù)的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就操纵(zòng)证券市(shì)场行为，对(duì)何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收(shōu)违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武(wǔ)分(fēn)别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另外，关于何(hé)德平(píng)信息披露违法(fǎ)的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万(wàn)股股份，占新(xīn)美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广代持(chí)，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人(rén)提出：第(dì)一，海得(dé)泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存在(zài)代持(chí)，涉(shè)案(àn)股份系(xì)海(hǎi)得泽广为兰某代持，股份减持决策(cè)由海得泽(zé)广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账户的原(yuán)因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三，即便认(rèn)定代持成立，何(hé)德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过(guò)错(cuò)，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录(lù)、海得泽(zé)广交(jiāo)易流(liú)水、资金(jīn)流水及相关(guān)银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持(chí)所得系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事人所提相关(guān)理由(yóu)不具有事实(shí)和法律(lǜ)依据(jù)，不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人，未如实告知上市(shì)公(gōng)司上述持股情(qíng)况，导(dǎo)致新美星在相关(guān)公告中均(jūn)未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十三条(tiáo)第三(sān)款(kuǎn)规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披(pī)露违(wéi)法行为，对何(hé)德平给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

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