投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等(děng)因(yīn)素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元(yuán)，逼近(jìn)万亿美元大关(guān)。

　　英(yīng)伟(wěi)达今(jīn)年(nián)股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工(gōng)智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募基金(jīn)提前布(bù)局(jú)

　　凭(píng)借(jiè)着(zhe)AI芯片和算力的先进技(jì)术(shù)，英伟达公司(sī)的(de)股(gǔ)价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中(zhōng)，该公(gōng)司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市(shì)值一(yī)度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘(pán)，其股价(jià)回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突破万亿美元的(de)市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面的工(gōng)作正在改变全球大型行业，并将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的影(yǐng)响。”除(chú)了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大(dà)了AI方面(miàn)的投(tóu)资(zī)。

　　国(guó)内市场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注(zhù)热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生(shēng)成）概(gài)念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金也(yě)早(zǎo)已布(bù)局(jú)英伟达或(huò)相关概(gài)念股。交易软件通达信(xìn)推(tuī)出了英(yīng)伟达概念股(gǔ)，该软件(jiàn)信(xìn)息显(xiǎn)示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司(sī)，这些公(gōng)司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据来看，部(bù)分被纳(nà)入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达公(gōng)司股票(piào)的公募(mù)基金主(zhǔ)要集(jí)中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统计(jì)，持(chí)有英(yīng)伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一(yī)季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)包(bāo)括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基(jī)金中，持有英伟达且规(guī)模最高(gāo)的是(shì)广发全球精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓(cāng)股，持有12吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达，该(gāi)基金(jīn)还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投(tóu)研人员(yuán)郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投资的热潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年(nián)初(chū)以来(lái)，微软就在(zài)AI领域(yù)加(jiā)大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其(qí)整合(hé)进(jìn)Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资(zī)。作为一站(zhàn)式(shì)解决方案的提供商(shāng)，英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司是今(jīn)年AI概(gài)念(niàn)热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今(jīn)年一季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业(yè)务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的(de)投资(zī)者(zhě)而言(yán)，英伟(wěi)达和微软(ruǎn)在内的众多美股(gǔ)科技(jì)股公司是(shì)其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先(xiān)建立起良(liáng)好(hǎo)商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成(chéng)为未来(lái)最有(yǒu)潜力(lì)的大赢(yíng)家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们的中长期(qī)基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故(gù)事看起来很美好(hǎo)，但实际(jì)投资中还受诸(zhū)多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作(zuò)为AI受益板块(kuài)，受到(dào)资金关注(zhù)，行业(yè)成交热度上升(shēng)，从3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未得到(dào)业(yè)绩的(de)验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整(zhěng)体(tǐ)营收(shōu)同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产(chǎn)业数(shù)据的跟踪，目前全球(qi吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里ú)半(bàn)导体产业整体仍处于(yú)主(zhǔ)动(dòng)去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬(xún)以来半(bàn)导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块(kuài)虽然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也(yě)很(hěn)难(nán)说行(xíng)业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告诉(sù)记(jì)者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业(yè)的(de)大发(fā)展，带动GPU（图(tú)形(xíng)处理(lǐ)器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片业(yè)务快速(sù)增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好(hǎo)的例证。而从未(wèi)来的一(yī)段时(shí)间来看(kàn)，AI产业(yè)发(fā)展仍然是强劲有力(lì)，且空(kōng)间(jiān)不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管(guǎn)目前(qián)半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)产(chǎn)业(吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里yè)周(zhōu)期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑下，当前位(wèi)置也不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的(de)角(jiǎo)度(dù)考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势值得期待，但投资(zī)需(xū)要仔细观察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律永不变色，所以(yǐ)投资(zī)与产业发展之间存在着(zhe)较大(dà)差(chà)异。在(zài)操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需要在相对低(dī)位或调(diào)整一(yī)定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因(yīn)素。在具体投(tóu)资的时候要选(xuǎn)择掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞(jìng)争(zhēng)力的投资标的，确(què)保(bǎo)产业景气能(néng)够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的投资标的(de)也要以合适的(de)价(jià)格买入，否则很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做(zuò)好分(fēn)散配置，不要(yào)将资(zī)金全押一个赛(sài)道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里