财(cái)联社(shè)4月21日(rì)讯（记者(zhě) 王宏(hóng)）财联社记者从业内获悉，近(jìn)期监(jiān)管部门正陆续召集相关保险公司(sī)开会，主要(yào)内(nèi)容是(shì)进(jìn)行窗口(kǒu)指导，要求寿险(xiǎn)公司调(diào)整新开发产品的定价利率，控制(zhì)利差损，要求新开发产(chǎn)品(pǐn)的(de)定(dìng)价(jià)利率从3.5％降到(dào)3.0％。主要思想(xiǎng)是市场有效，监(jiān)管有为，主体(tǐ)调节在先(xiān)，控制节奏，实现软着陆。

　　新开发产(chǎn)品定价利率或从3.5％降(jiàng)到3.0％

　　财联社记者获悉，近(jìn)日监管(guǎn)部门陆(lù)续召集了多家寿险公司开会，以窗口指导的名义，要求公司调(diào)整(zhěng)产品利(lì)率，控制利差(chà)损。女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗>

　　据悉(xī)，监(jiān)管要求(qiú)险企新开发产品(pǐn)的(de)定价利率从3.5％降到3.0％。此次调(diào)整的主(zhǔ)要思(sī)路(lù)是(shì)市场有效，监管有为，主(zhǔ)体调节在先，控制节奏，实(shí)现软着(zhe)陆。

　　这次调整(zhěng)是不久前监管召集险企进行调(diào)研会(huì)的后续。3月21日财联社记者(zhě)曾报(bào)道，为引导人身险业降低负债成本，加强行(xíng)业负债质(zhì)量管(guǎn)理，银保(bǎo)监会人(rén)身险部组(zǔ)织保险(xiǎn)行业协会(huì)以及(jí)多家保险(xiǎn)公司开展调研。将重点调研(yán)普通险(xiǎn)预定利率分布、分(fēn)红险(xiǎn)预定利率(lǜ)和分(fēn)红水平等公司(sī)负债(zhài)成(chéng)本情况(kuàng)，以及降低责(zé)任(rèn)准备(bèi)金评(píng)估利(lì)率对公司(sī)和行业(yè)的影响，包括对新产品定(dìng)价(jià)、存量业务退保、销(xiāo)售行为、市场竞争分析变化等的影(yǐng)响。

　　随后据报道(dào)，监管在北京(jīng)、南京(jīng)、武(wǔ)汉三地召(zhào)开座谈会。其中，北京参会的保险公司(sī)包括中国人寿、新华(huá)人寿(shòu)、阳光人寿(shòu)、中邮人寿等；南京参(cān)会(huì)的保险公(gōng)司有太(tài)保寿(shòu)险、工银安(ān)盛人寿、安联(lián)人(rén)寿、中韩(hán)人(rén)寿等；武汉参会(huì)的(de)保险公司有合(hé)众人寿、国富(fù)人寿、国(guó)华人(rén)寿等。

　　据(jù)当时参会的一(yī)位总精算师表示，各险企(qǐ)基本就降(jiàng)低责任准备金评(píng)估(gū)利率达成(chéng)共识，有公司建(jiàn)议分阶段(duàn)调(diào)整，比如普通型(xíng)长期年金的责任准备金(jīn)评估(gū)利率目前为(wèi)年复利3.5％，可以先降到3％，以(yǐ)后再动态(tài)调整。具体的调整方案还有待监管研究后(hòu)出(chū)台。

　　有保险(xiǎn)公司业内(nèi)人士对财(cái)联社记者表示：“已经准备好(hǎo)利率(lǜ)3.0的产品(pǐn)了”。也(yě)有(yǒu)业内人士对财联社记者(zhě)表示，此次主要涉及新开发产(chǎn)品的定价利率(lǜ)，以(yǐ)往的(de)产品不受(shòu)影(yǐng)响，行(xíng)业“炒停售”难以(yǐ)避免。

　　下调预定利率避免利差(chà)损风(fēng)险

　　平(píng)安非银女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗团队表示，我(wǒ)国(guó)险企资产(chǎn)配置风格稳(wěn)健，债(zhài)券投资比例稳(wěn)步提升，其(qí)他资产以非标资产为(wèi)主、投资比例(lì)持续(xù)回落，股票和基金投资比例基本稳定。2018年以来，主要券(quàn)种长端利率中枢(shū)下行，长久期债券和优质非标资产供给有(yǒu)限，保险固收类(lèi)资(zī)产(chǎn)配置(zhì)面临挑战。同时(shí)，权益市场波(bō)动(dòng)率较大、对投(tóu)资收益率影响较大。近(jìn)年监管按产品类型调整评(píng)估利率、防范(fàn)化解利差损风险。2023年3月银保(bǎo)监(jiān)会召开座谈(tán)会，各险企(qǐ)已就(jiù)降低责(zé)任准(zhǔn)备金评估利率达成共识。

　　东吴证券非银团队(duì)此前曾(céng)表示，短期来(lái)看，引导降低(dī)负(fù)债成(chéng)本将大幅刺激产品销售，老产品停售炒作难以避(bì)免。中期来看(kàn)，预定利(lì)率跟随评(píng)估利率(lǜ)下行，保险公(gōng)司分红险占比提升(shēng)，有望缓解人身险公司刚性(xìng)负债成本压力(lì)，寿险产品本身保本(běn)属性有望进一步(bù)强化。

　　实际上，监(jiān)管历史上有过多次(cì)调整评估利率(lǜ)的(de)行(xíng)动。据悉(xī)，1992年(nián)到1996年间，保险公司为了和银行竞争(zhēng)，长期保险的预定(dìng)利率(lǜ)均在(zài)8％以上。考虑到利差损风险，1999年，原保监(jiān)会下(xià)发《关(guān)于调整(zhěng)寿险保单(dān)预定利率的(de)紧急通知(zhī)》，全面(miàn)叫(jiào)停(tíng)高预定利率产品，强制寿险公司将寿险保单的预(yù)定利率调整为不超(chāo)过年复利2.5％。

　　此外，从全球市(shì)场来看，美国在20世(shì)纪80年代，日本(běn)在20世纪(jì)90年代(dài)末都(dōu)曾面临利差损(sǔn)风险(xiǎn)。1970年左右，美国寿险业竞(jìng)争(zhēng)激烈，为提高(gāo)竞争(zhēng)力(lì)，险企销(xiāo)售大量(liàng)高负债成本、低利润产(chǎn)品(pǐn)。1980年左右，利率下行，投资承压，据美(měi)国审计总署统计，1975年(nián)-1990年间(jiān)共有(yǒu)176家人(rén)寿和健康保险(xiǎn)公司破产，其中80％发生在1982年以后，主要系险企(qǐ)销(xiāo)售大量对利(lì)率敏感(gǎn)的(de)低利(lì)润(rùn)产品；同时市场压力致(zhì)使(shǐ)投资端面临亏损。

　　平安(ān)非银团队表示，参考海(hǎi)外，低(dī)利率环境(jìng)下，负债端(duān)主要通过调整(zhěng)寿险产品结构、下调预定利率的方式来避免利差损风险。近(jìn)年来(lái)，我国长端(duān)利率(lǜ)地位震荡(dàng)、权(quán)益(yì)市场波动加(jiā)剧，寿险行业面临着(zhe)潜在的利差损风险、险企利润承(chéng)压。保险(xiǎn)监(jiān)管趋严(yán)，通(tōng)过(guò)发布(bù)产品负(fù)面清单、下调演示利(lì)率(lǜ)、分产品调整评估利率(lǜ)等降低负(fù)债端成(chéng)本。

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