中国金融(róng)行业加(jiā)速(sù)对外(wài)开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈(yíng)利，另外(wài)5家(jiā)均(jūn)出(chū)现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成(chéng)立的摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年(nián)净(jìng)利(lì)润达到2.63亿元，领(lǐng)先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比(bǐ)之下，与摩(mó)根大通证(zhèng)券同期(qī)获批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元，业(yè)绩分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家(jiā)外资(zī)控股券(quàn)商面临的(de)“一参一控”问(wèn)题如何解决，仍(réng)是业(yè)内(nèi)关注重点(diǎn)。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而透视(shì)各(gè)家外资券商在(zài)2022年的(de)“打法(fǎ)”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的(de)首(shǒu)要(yào)方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各(gè)家(jiā)证券公(gōng)司来说(shuō)，除了面临行业“二(èr)八(bā)分化”的(de)激(jī)烈态势，来(lái)自(zì)“洋券商”们的(de)市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家(jiā)券商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的(de)“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等(děng)问题，9家(jiā)共(gòng)有5家(jiā)出(chū)现亏损(sǔn)，分(fēn)别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村(cūn)东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野(yě)村东方国(guó)际(jì)证券则延续自成(chéng)立以来的亏损状态：2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元(yuán)亏损幅度继(jì)续扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而(ér)成为外(wài)资控股券商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录(lù)得(dé)亏损：2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大(dà)和证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证(zhèng)监(jiān)会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工(gōng)商(shāng)登记，正式展业时间不长。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实(shí)现营业(yè)收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期(qī)有所收窄。大和(hé)证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一(yī)步扩(kuò)大。

　　就亏(kuī)损原因(yīn)而言，2022年受市(shì)场影(yǐng)响，证券行(xíng)业营业收(shōu)入普遍下降，外资(zī)控股(gǔ)券商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬(chóu)等(děng)支出(chū)过高，在展(zhǎn)业初(chū)期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比(bǐ)，外资控股券商仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的(de)情况，自营(yíng)业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还是经纪、投行(xíng)等传统业(yè)务(wù)。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，其当年投(tóu)行业务手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出(chū)则有增(zēng)无(wú)减(jiǎn)，业(yè)务及管理费从上年(nián)的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大(dà)赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来(lái)的和尚”念好了中国(guó)市场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大(dà)通证(zhèng)券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证(zhèng)券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士(shì)丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞银证券均实现(xiàn)了(le)营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业(yè)绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可算是相(xiāng)当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券(quàn)共有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游(yóu)水平(píng)，而这只是摩(mó)根大通证券展(zhǎn)业的(de)第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根大通证券于2019年3月获得证监(jiān)会批复，成立(lì)合(hé)资证(zhèng)券公(gōng)司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈兰(lán)德(dé)等5家内资股东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内(nèi)资股东所(suǒ)持股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财(cái)务报表显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其(qí)证券经纪业(yè)务团队成立已逾三(sān)年，2022年(nián)业(yè)务开展和运作(zuò)取得(dé)进一(yī)步进展，新客户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充(chōng)分利用全球化的平(píng)台优势，整合集团资源，持续(xù)关(guān)注并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合(hé)格境外机构投资者，目标客群机构投资者(zhě)队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较(jiào)好的(de)业绩表现(xiàn)：当期实现营业(yè)收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间(jiān)最(zuì)早的一(yī)批合(hé)资券商之一，早在2007年就(jiù)已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两(liǎng)家内(nèi)资股东分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至(zhì)2022年年(nián)底，瑞银(yín)证券共(gòng)有正式员工383人(rén)。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务(wù)进步(bù)明显，当期实现(xiàn)手续费净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完(wán)成了创业板注(zhù)册制改革后(hòu)的IPO保荐项目，积极(jí)筹(chóu)备并参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全球存(cún)托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士(shì)信贷被(bèi)竞(jìng)争对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合(hé)并协议(yì)，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部(bù)、瑞(ruì)士(shì)国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预(yù)计在6月底前完成。不言而(ér)喻(yù)的(de)是，集团层面的合并对两家外(wài)资(zī)控股券商在中国展(zhǎn)业情况(kuàng)，也将造(zào)成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)出具了(le)带强调事(shì)项段的(de)无保留意见审计报(bào)告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集团股份公司之间达(dá)成(chéng)协议和合并(bìng)计(jì)划，截止报告日，上述协议(yì)和(hé)合并计划的完成日尚不(bù)明(míng)确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团股份有限公司(sī)下属控股子公司，未来的运营和财(cái)务(wù)业绩受到上述合并可(kě)能产生(shēng)的影响亦不(bù)明确(què)，该事(shì)项表(biǎo)明存(cún)在可能(néng)导致对公(gōng)司持续经营能力产生重大疑(yí)虑(lǜ)的重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)，系证监会(huì)修订(dìng)《外商参股证券公司设立规则》后首(shǒu)家获批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方(fāng)正更名为瑞(ruì)信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正(zhèng)证(zhèng)券公(gōng)告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞(ruì)银(yín)证券和瑞(ruì)信证券将受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实(shí)际控(kòng)制人(rén)参(cān)股证(zhèng)券公司的(de)数量不得超过(guò)2家(jiā)，其中控制(zhì)证券(quàn)公(gōng)司的数量(liàng)不得超过1家(jiā)。在面临“一参一控(kòng)”的(de)限制下，瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去一(yī)留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富管理破(pò)局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家(jiā)外资券(quàn)商(shāng)在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券表示(shì)，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管(guǎn)理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基础上(shàng)，新增(zēng)了特色投资咨(zī)询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集(jí)团间跨境(jìng)业务联(lián)动(dòng)等多(duō)种业(yè)务模式，通过服务手(shǒu)段(duàn)的增(zēng)加及优化，为客户提供多(duō)维度、一站式的综(zōng)合性金融解(jiě)决(jué)方案。

　　后(hòu)续，野村东(dōng)方(fāng)国际证券财富管(guǎn)理(lǐ)业务将(jiāng)定位于(yú)“中国(guó)高端财富人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人(rén)员(yuán)建(jiàn)设、中后台支(zhī)持以及集团跨境合作四个方面入(rù)手，打(dǎ)造以产品为中心(xīn)的业务核心竞争(zhēng)力(lì)，持续为中(zhōng)国投资者提供具有(yǒu)鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读野村集团(tuán)特色的高质量财富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在完成高(gāo)盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让协议》，受(shòu)让北京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会(huì)核发新增证券经纪(jì)、证(zhèng)券投(tóu)资咨(zī)询、证券自营及代销金融产品业务(wù)的(de)业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务迁(qiān)移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将(jiāng)持续(xù)以资产配置为核心(xīn)进行(xíng)新产品和服务的研发(fā)工作，进一(yī)步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产品种类选择，开展境(jìng)内私人财富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展(zhǎn)境内产品平(píng)台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续(xù)推进私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方(fāng)金融产品(pǐn)并推进跨境投资新产品(pǐn)的研发，为客户提供(gōng)直接对接境外资(zī)本(běn)市场(chǎng)的机(jī)会(huì)。

　　另(lìng)外，依托(tuō)于外(wài)资(zī)股东打造私人财富管(guǎn)理(lǐ)业务，这在具备外资(zī)银行股(gǔ)东背景的券商中较为多(duō)见(jiàn)。例如，汇丰(fēng)前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司(sī)高净(jìng)值个人(rén)客户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人(rén)财富管理部以(yǐ)汇(huì)丰前海证券(quàn)为(wèi)平(píng)台，依(yī)托汇(huì)丰环球私人银行，致力为高净(jìng)值和超高净(jìng)值客户(hù)及其家族提(tí)供专业、多元及定制化的资产配置服务，为(wèi)客户实现(xiàn)其(qí)投资目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内头部信托(tuō)公司达成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年重(zhòng)启深圳分公司财(cái)富(fù)管理(lǐ)业务，依托国(guó)家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财富管理大湾(wān)区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其(qí)财富管理部秉持(chí)着(zhe)为客户进行全方位资产配(pèi)置和满足客户全(quán)生命周期财(cái)富(fù)管理的理念(niàn)，进一步完善投资解(jiě)决方(fāng)案(àn)和财富规划方(fāng)面(miàn)的业务，一(yī)方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产(chǎn)品为客(kè)户在同一策略下提供(gōng)差异化选择及多元(yuán)化(huà)的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随(suí)着中国资本(běn)市场对外开(kāi)放的力度不断(duàn)加(jiā)大，各外(wài)资金融机构加速(sù)了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立(lì)，公司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券经纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证券化(huà)业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣(zhā)打证券是(shì)首(shǒu)家(jiā)新设的外商独资证券(quàn)公(gōng)司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港(gǎng)）有限公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿(yì)元人(rén)民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)在内，目(mù)前国内的外(wài)资控股券商数量已达(dá)到10家。其(qí)中，摩根(gēn)大通证券（中国(guó)）、高盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商(shāng)独(dú)资券商。从数量(liàng)上(shàng)来看(kàn)，外资控股券商已成为市场上(shàng)不(bù)容忽(hū)视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前还有数家(jiā)外资券商(shāng)的设立(lì)申请静待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛意才(cái)证券等多(duō)家(jiā)外资(zī)券(quàn)商的设立申请仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛(dǎo)意才证券已获(huò)第一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇(huì)理、日本大和(hé)证券、英国汇(huì)丰、加拿(ná)大宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国(guó)安(ān)联保险、意(yì)大利(lì)联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负责(zé)人(rén)普遍表示(shì)，此(cǐ)次来华亲身感受到(dào)中国经济的(de)强大韧(rèn)性(xìng)、潜力(lì)和(hé)活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中(zhōng)国资(zī)本市场发展前景。近年来中(zhōng)国资本市场(chǎng)对(duì)外开放稳步推进，为国际(jì)金融机构和全球投(tóu)资者带来了实实在在的机遇(yù)。各金融(róng)机构高度重视中国市场(chǎng)，将继续与中国(guó)深化合作(zuò)，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来自(zì)外资(zī)券商的市(shì)场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇(yù)。例如，华西证券即在2022年年报中表示(shì)，外资机构(gòu)来华(huá)展业便(biàn)利(lì)度不断提升，经(jīng)营范(fàn)围和监管要求实现国民待遇，外资券(quàn)商(shāng)、资产(chǎn)管(guǎn)理机构(gòu)等加速布(bù)局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融(róng)机(jī)构全面参与中国资(zī)本(běn)市场竞争(zhēng)所形成(chéng)的(de)冲击，也带来了(le)通过与国际金融机构直接(jiē)合作促进业(yè)务发(fā)展、提升(shēng)管理水平的(de)机遇。

　　西(xī鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读)部(bù)证(zhèng)券也表示，当前证(zhèng)券行业集中度(dù)稳中有升(shēng)，头部券(quàn)商(shāng)竞争优势(shì)更趋明(míng)显，业务多(duō)元化发展趋势初步形成，金融科(kē)技对行业发展理念的(de)变革和重塑不(bù)断深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行(xíng)业竞争(zhēng)新格局正(zhèng)加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鸢尾花怎么读拼音，鸢怎么读