今年以来，美股科技板块(kuài)持续(xù)上涨，多只美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益颇丰。数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位(wèi)业内人士表示(shì)，今年美股科技(jì)反弹(dàn)明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域(yù)的大发展。当前(qián)，全球产业界和资本市(shì)场都在积极拥(yōng)抱(bào)这新一轮的数(shù)字(zì)产业(yè)化变(biàn)革浪潮(cháo)，而美股科技股汇(huì)集了全球(qiú)最(zuì)头部的(de)AI产业链公司，因此看好该板块(kuài)长期(qī)投资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股科(kē)技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉(lā)长(zhǎng)看QDII产(chǎn)品年内(nèi)收益前35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一(yī)只中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余悉数为美(měi)股科技主题(tí)产品。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，广(guǎng)发全球精选人民(mín)币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度(dù)重仓持股情况来看该产品主(zhǔ)投美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技术行业，前(qián)三大重(zhòng)仓(cāng)持股股票分别为微软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其(qí)中微软持仓数量相(xiāng)较于(yú)上期大幅(fú)增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全(quán)球科(kē)技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随(suí)其后，一(yī)季度该产品重仓持(chí)股了英伟(wěi)达(dá)、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美(měi)股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博(bó)时纳斯达克100美元现汇等逾20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品一(yī)部(bù)分(fēn)前十大重仓股中占比(bǐ)较高的多是美(měi)股(gǔ)科(kē)技(jì)股，另一部分所(suǒ)跟踪的(de)指(zhǐ)数(shù)主(zhǔ)要权重股(gǔ)为美股科技(jì)股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引发的人工智能热潮推动了(le)美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概(gài)念今年以来创(chuàng)造中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达克(kè)100指数前20大权重(zhòng)股(gǔ)为(wèi)例，可以看到有很多和AI概念相(xiāng)关(guān)的软硬件公司(sī)，今(jīn)年全球AI应(yīng)用热潮也都是由(yóu)这些公司掀起和推动的(de)，这(zhè)类人工(gōng)智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及(jí)近7成的(de)成(chéng)长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热浪全面席(xí)卷(juǎn)美股市场(chǎng)，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司(sī)因为二(èr)季(jì)度营收超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今年(nián)累计(jì)涨幅达到了近(jìn)160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念的火(huǒ)热，持续推动了中美市场相关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指数与量化(huà)投资部(bù)基(jī)金经理万琼也认为，多(duō)只美(měi)股科技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是(shì)受(shòu)益于今年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅(fú)都(dōu)接(jiē)近28％了，这个(gè)指数基(jī)本囊括了美(měi)股绝大(dà)多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看好长(zhǎng)期(qī)投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国(guó)科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三(sān)大股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科(kē)技股普跌；而到了(le)5月24日，除(chú)道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微(wēi)软、苹果(guǒ)等科技(jì)股股(gǔ)价也开始回(huí)调，其中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历(lì)史新高。

　　对于(yú)美股科(kē)技股震荡上(shàng)涨的走(zǒu)势，广发基金(jīn)刘杰表示，近(jìn)期美国科技板块(kuài)同(tóng)时(shí)受到(dào)有(yǒu)利因素(sù)以及不利因素影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务上限谈判和(hé)美联(lián)储(chǔ)加息政策博(bó)弈(yì)带来(lái)的不确(què)定(dìng)担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国(guó)违约危机，当时时(shí)任美(měi)国总(zǒng)统(tǒng)奥巴马和众(zhòng)议(yì)院共和党人在最后一刻(kè)通过提高债务上(shàng)限(xiàn)和削(xuē)减赤字(zì)的法案，勉强避(bì)免了一场(chǎng)灾(zāi)难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引发全(quán)球(qiú)资(zī)本(běn)市场剧烈波(bō)动(dòng)；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国作(zuò)为全球第一大(dà)经济(jì)体的偿债能(néng)力，投(tóu)资人多半认(rèn)为美债(zhài)几(jǐ)近零(líng)风险。此外，美联(lián)储对于未(wèi)来暂停加息以及(jí)可能的(de)降息(xī)均存在分(fēn)歧，对(duì)美(měi)股短期走势也(yě)产生了一定影响(xiǎng)。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力(lì)应用对相关软(ruǎn)硬件(jiàn)科技公司营收的提振(zhèn)，以及未来应(yīng)用全面支(zhī)撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多(duō)云公司竞相(xiāng)部署(shǔ)AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一二季度(dù)“稳固”，科(kē)技板块的业(yè)绩增长正来自数(shù)据中心等(děng)相(xiāng)关应用，而(ér)随着AI概念(niàn)的不(bù)断升级迭代，未(wèi)来支撑力(lì)度(dù)或(huò)将持续。

　　国泰(tài)基金表示，美(měi)股科(kē)技股(gǔ)层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科(kē)技龙头为(wèi)例，一季度净(jìng)利润均出现(xiàn)不同程度的(de)下滑，除微软(ruǎn)外其余四(sì)家(jiā)巨头业绩均低于(yú)预期(qī)。来自于(yú)宏观(guān)经济的逆风(fēng)、美元走强等(děng)问题是科技(jì)股业绩承压的(de)主要因素。这些公司普遍(biàn)意(yì)识到(dào)当前宏观压力，积极通过削(xuē)减(jiǎn)开支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提(tí)升盈利(lì)能(néng)力。

　　“不(bù)过(guò)科技创新仍是抵御周期(qī)的最强劲(jìn)武器。”国泰基金举(jǔ)例，自微软收购(gòu)的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数(shù)字(zì)产业(yè)化(huà)变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业(yè)链(liàn)也迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关公司股价均实现大(dà)幅上(shàng)涨。“我(wǒ)们有理由相信科技企业巨(jù)头们已(yǐ)通过持(chí)之以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备(bèi)从量(liàng)变到质变的厚(hòu)积薄发能力，从而有望在中长期持续推动自身(shēn)不断成长进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技(jì)股汇集(jí)了全球(qiú)最头部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷歌(gē)、英(yīng)伟(wěi)达等，未(wèi)来几(jǐ)个(gè)季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些(xiē)公司打开新的(de)增长曲线，并(bìng)带动(dòng)估值的提升，值得重(zhòng)点关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板块代表人(rén)类未(wèi)来发展的方向，看(kàn)好这个板块长期增长。同时(shí)，美国科技公(gōng)司又是(shì)引领全球科技的发展，美股科(kē)技板块还是具有(yǒu)很好的长期投(tóu)资价值(zhí)。投资者可以(yǐ)考虑长期(qī)的配置(zhì)一部(bù)分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前(qián)美股也有需要(yào)注意(yì)的风险，包括(kuò)货币政(zhèng)策的走(zǒu)向、银行危机的(de)后续等。投资(zī)者应根据(jù)自(zì)身的(de)风(fēng)险偏好，尽可能的做多资产的配(pèi)置。坚持(chí)长期投中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将(tóu)资、定期(qī)定投。”万琼补充道。

　　广发(fā)基金(jīn)刘(liú)杰认为，美(měi)国(guó)作为世(shì)界(jiè)上最大的金融市场(chǎng)，纳指与A股各类市场相关性(xìng)低，从(cóng)分散(sàn)投(tóu)资的(de)角度(dù)来看，能够发挥资产(chǎn)配置(zhì)的作用；同时，大(dà)部分(fēn)投(tóu)资者(zhě)看好美股科技(jì)股、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳(nà)指(zhǐ)100此类代表性更好，更符(fú)合美股的特征(zhēng)，历史收益(yì)率也更好。“鉴于市场风险和(hé)投资机会，建议投(tóu)资者结合自(zì)身风险承受能力，可以考虑(lǜ)定投的方(fāng)式参与，或许(xǔ)是(shì)一种体验更好的方式。”

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