昨夜(yè)，国(guó)际油价(jià)突然大跌。

　　美(měi)股盘中(zhōng)，美油(yóu)一(yī)度跌至69.02美元/桶，日(rì)内跌幅略超过5％， 布伦特原油(yóu)跌(diē)至73.32美元/桶，日内跌4.9％。截至今晨(chén)收盘(pán)，WTI 7月(yuè)原油期货收跌4.42％，报(bào)69.46美元/桶；布伦(lún)特(tè)7月原油期货(huò)收跌(diē)4.43％，报73.54美元(yuán)/桶，和美油均收(shōu)创5月4日(rì)以(yǐ)来新(xīn)低。

　　有(yǒu)市(shì)场(chǎng)分析指出(chū)，俄(é)罗斯没有履(lǚ)行其(qí)减(jiǎn)产承诺(nuò)，这可能(néng)会让其他成员(yuán)国感到(dào)不满。数据显示，截至5月28日的四周平均海运石油出口量为六周(zhōu)以来首(shǒu)次下降，降(jiàng)至(zhì)364万(wàn)桶/日。该数据抹(mǒ)平周(zhōu)度数据的部分波动，但(dàn)显示流向国际市场(chǎng)的(de)原油仍处于高位，比去年底高出逾140万桶(tǒng)/日，比承诺减产的(de)基准月份2月高出27万桶(tǒng)/日(rì)。

　　此外，据华尔街(jiē)日(rì)报援(yuán)引知情人士(shì)报道，由于(yú)俄罗斯不断(duàn)向市场注入大(dà)量廉价石油(yóu)，破(pò)坏了沙特(tè)提振(zhèn)油价(jià)的(de)努力，两国之间的紧张(zhāng)关系正在加剧(jù)。

　　知情人士说，沙特对俄(é)罗斯没有充分履(lǚ)行(xíng)其限(xiàn)产承(chéng)诺(nuò)表示(shì)愤怒。沙特官(guān)员已向(xiàng)俄罗(luó)斯高级官(guān)员(yuán)投诉，并要求(qiú)他们遵守商定(dìng)的减(jiǎn)产(chǎn)协议。

　　据(jù)悉，在6月(yuè)4日欧佩克+即将(jiāng)在(zài)维也纳举行重要会议之前，这两个世界上最大的产油国之间的摩擦(cā)非常明显。由于对全(quán)球经(jīng)济放缓抑制能源需(xū)求的担忧日益加剧，欧佩克+此次大会(huì)将决定今年下半年的生产计划。

　　也(yě)有石油市(shì)场资深人(rén)士(shì)将(jiāng)油价重挫的(de)原因归咎于(yú)对债(zhài)务上(shàng)限(xiàn)协议的担忧(yōu)。“债务协议(yì)能否(fǒu)顺利(lì)达(dá)成并不是一(yī)件轻而易举的事情(qíng)。毫无疑问，这使市(shì)场感到紧(jǐn)张，”美洲瑞穗证券能源期货副总裁罗伯(bó)特·亚格尔表示。石油分析(xī)主管(guǎn)帕特里(lǐ)克·德哈恩也指出(chū)，人们对债(zhài)务(wù)上限协议的“怀疑日(rì)益(yì)增长(zhǎng)”，以及债务(wù)限制(zhì)未能(néng)提高(gāo)可能引发“严重衰退”，抑(yì)制了对石(shí)油的(de)需求。

　　俄国防部(bù)：莫斯科(kē)遭无人(rén)机袭击，普京、白宫表态(tài)

　　5月(yuè)30日，俄罗斯国(guó)防部发布消息称，30日(rì)早(zǎo)上，8架乌克兰无人机对俄罗斯首都(dōu)莫斯科发(fā)动袭(xí)击，但均已被(bèi)击落。

　　俄罗斯(sī)国防部称(chēng)，乌克兰当局针对(duì)莫(mò)斯科市设施的攻(gōng)击是恐怖袭(xí)击。目前，俄相(xiāng)关部门正在(zài)调查(chá)袭击的参与者。

　　据俄新(xīn)社(shè)报道，俄罗斯总统(tǒng)普(pǔ)京称，乌方出动无人机袭击莫斯科是(shì)“恐怖主义(yì)活动(dòng)”。

　　据(jù)英国天(tiān)空新闻(wén)网(wǎng)消(xiāo)息，在莫斯科(kē)30日(rì)发生无人机袭击事件后，美国白(bái)宫回(huí)应称(chēng)，“我们不支持对(duì)俄(é)罗斯境(jìng)内发动袭(xí)击”。白宫还(hái)称，“我们的重点(diǎn)是(shì)帮(bāng)乌克(kè)兰夺回主权领土(tǔ)”。

　　马斯克：特(tè)斯拉公司反对(duì)“脱钩断链”，愿继续拓(tuò)展在华业务

　　2023年5月30日，国务委员兼外长(zhǎng)秦刚在北京会见特斯拉首席(xí)执行(xíng)官马斯克。

　　秦刚表示，中(zhōng)国(guó)人民正以(yǐ)中国(guó)式现代化全面推进(jìn)中华民族(zú)伟大复(fù)兴。中国式现(xiàn)代(dài)化是人口规模巨大、全体人民共(gòng)同(tóng)富裕、人与自(zì)然和谐共生的现代化，将(jiāng)创(chuàng)造前所未有(yǒu)的(de)增长(zhǎng)潜力和市场需求，中国新能源汽车产(chǎn)业发展前(qián)景广(guǎng)阔(kuò)。中国将继续坚(jiān)定不(bù)移推进高(gāo)水平对(duì)外开放(fàng)，致力于(yú)为包括特斯拉(lā)公司在内的各(gè)国企业打造更好的市场化、法治化、国际化营商环境。中国的发展是(shì)世界的机遇。一个健康、稳定、建(jiàn)设性的中美关系既有利于中美两国，也有(yǒu)利于世界(jiè)。拿特斯(sī)拉汽车来(lái)比(bǐ)喻，发(fā)展好(hǎo)中美关系，需要(yào)把准方向盘，沿着(zhe)习近平(píng)主席提(tí)出的相(xiāng)互尊重(zhòng)、和平共(gòng)处、合作(zuò)共赢的正(zhèng)确方向前进(jìn)；及时“踩刹车(chē)”，避免“危(wēi)险驾(jià)驶”；善于“踩油门”，推进互(hù)利合作(zuò)。

　　马(mǎ)斯(sī)克表示，中国人民勤(qín)奋、智慧，中国发展成(chéng)就理所(suǒ)当然(rán)。美中利(lì)益(yì)交融(róng)，如同(tóng)连(lián)体婴儿彼此(cǐ)密(mì)不(bù)可分。特(tè)斯拉公司反对“脱钩断链(liàn)”，愿继续拓(tuò)展(zhǎn)在(zài)华(huá)业务，共享中国(guó)发(fā)展机遇。

　　有色金属(shǔ)普跌

　　周二，有色金(jīn)属板块普跌，但沪锡、沪镍价格出现上涨，且沪锡涨幅相对(duì)较(jiào)大(dà)。分析人(rén)士(shì)认为，有色金属板块走势分化，主(zhǔ)要和各品种自身基(jī)本面有关。

　　方正中期(qī)期货有色金属总(zǒng)监(jiān)杨莉娜(nà)表示，近期有色金属走(zǒu)势分化主要是(shì)受宏(hóng)观预期以(yǐ)及(jí)各品种基本面差(chà)异的(de)影(yǐng)响。锡价波(bō)动居首，与缅(miǎn)甸供应(yīng)扰动的消(xiāo)息有(yǒu)关。5月20日缅甸重申矿山(shān)禁采(cǎi)政策，而缅(miǎn)甸(diān)锡矿(kuàng)产量占(zhàn)全(quán)球约13％，引发市场短缺忧虑。此外(wài)，从消费结构来看，铜、铝、锌消费结(jié)构偏传统基(jī)建、地产，受当前预期转弱影响较大(dà)，而锡和(hé)镍的(de)消费主要是新能源(yuán)和(hé)芯(xīn)片(piàn)，市场普(pǔ)遍看好(hǎo)其消费预期，铅则整体(tǐ)处(chù)于下有成本支撑，上受需(xū)求限(xiàn)制的振荡区间，相对矛盾并不(bù)显著。

　　“目前(qián)有色金属仍受宏观情绪主(zhǔ)导。”杨莉娜表示，美债上限议(yì)题(tí)悬而未决，市场担(dān)忧如(rú)果美国两党(dǎng)未能(néng)达成一致，将引发全球性的金融危机，短期避险情绪升(shēng)温。最新(xīn)公布的美国经济数据(jù)表明，粘性通胀仍存，加之美联储重要官员亦表示(shì)将继续升息应对通胀，紧(jǐn)缩忧虑再(zài)起。另外(wài)，中(zhōng)国复苏力度边际减弱(ruò)，叠加消(xiāo)费(fèi)淡季引发市场对于(yú)后市(shì)的(de)需求预期转弱。

　　短期来看，杨莉娜认为，工业(yè)品可能随着宏观情绪反复而宽(kuān)幅(fú)波动。如(rú)果(guǒ)美(měi)国债(zhài)务上限达成(chéng)一致，短期情绪回(huí)暖之(zhī)下，工(gōng)业品可能(néng)会迎来超(chāo)跌反弹。不过(guò)，从中(zhōng)长期来看，在海外(wài)衰退周(zhōu)期(qī)下，有色金属仍将偏弱势运行。作为顺周期品种(zhǒng)，日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家有色金属价格将(jiāng)反映出(chū)未来经(jīng)济的(de)衰(shuāi)退(tuì)预期(qī)。过去几十年(nián)的统(tǒng)计(jì)数据表明，铜(tóng)价与联邦利率大部(bù)分时期存(cún)在高度正相关的关系，加息(xī)见顶意(yì)味(wèi)着铜价也将(jiāng)见顶(dǐng)。其背(bèi)后的逻辑(jí)是(shì)，当美联储加息(xī)见(jiàn)顶(dǐng)乃(nǎi)至不(bù)得(dé)不降(jiàng)息时(shí)，经济(jì)已经陷入衰退，此时资本开支减少，终端(duān)需求(qiú)大幅(fú)萎缩，工业品需求也随之大幅下行。此轮加息(xī)周期的风险(xiǎn)在于(yú)，过去(qù)几次(cì)联(lián)邦利日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家率超过5％时，美国经济都不可(kě)避免地陷入了深度衰(shuāi)退，带(dài)来(lái)更严重的商品(pǐn)回调压(yā)力。

　　印尼(ní)政策有变(biàn)？沪(hù)镍供强需弱

　　沪镍主力合(hé)约(yuē)在周二早上开盘后出现较为明显的反弹(dàn)上行(xíng)，而后回落至收(shōu)盘价163790元/吨，涨幅(fú)1.48％，日内(nèi)振幅4.46％。

　　5月30日，在(zài)2023 SMM印尼国际(jì)镍钴产业链(liàn)大会(huì)上，印尼(ní)投(tóu)资部高管表示，或将在(zài)今年推出镍(niè)价格指数，并暂缓(huǎn)对于(yú)镍产品征收关税的(de)计(jì)划(huà)。此(cǐ)前，曾(céng)有消息传出印尼政府或将计划取消对(duì)于(yú)镍产品(pǐn)的(de)免税(shuì)政(zhèng)策。SMM认(rèn)为，单从(cóng)印尼高镍生铁的角(jiǎo)度，此前取消免税政策的消息(xī)对于进口镍铁(tiě)的成本有一(yī)定抬(tái)升的预(yù)期(qī)，加大了印尼(ní)镍铁出口(kǒu)或(huò)将受到一定限制的预(yù)期(qī)。然而此消息一出，相(xiāng)当于印尼镍(niè)生铁或将较国内镍生(shēng)铁优势弱化的预期被打(dǎ)破，而镍铁整体(tǐ)持(chí)续过剩预(yù)期再次回(huí)到最初的状态。

　　肖宇非(fēi)表示，昨日沪镍振荡小幅反(fǎn)弹走(zǒu)势符合预(yù)期，一是美债上限问(wèn)题达成协议，情绪(xù)暂时稳定。二是镍现货市场紧缺，本周沪镍库存(cún)减少38.33％至(zhì)560吨，LME镍库(kù)存减少474吨至38700吨。社会库存处于历史(shǐ)低位并持续(xù)去库、国内外交易(yì)所库存不断(duàn)下降对期价形成支(zhī)撑。

　　杨莉娜认为(wèi)，周(zhōu)二沪镍价格(gé)小幅上涨(zhǎng)，一方(fāng)面是(shì)宏观(guān)压力(lì)略有缓解，而镍作(zuò)为前期下跌较为剧烈的品种(zhǒng)，在整体压力缓解、空(kōng)头回(huí)补下有(yǒu)一定反弹(dàn)需求(qiú)，镍(niè)锡(xī)这类资金敏感度较高(gāo)品种共振。另一方面，从镍自身基本面来说，虽然中期供(gōng)应全面过(guò)剩压(yā)力较(jiào)大，但短(duǎn)期来(lái)看，镍低库存(cún)且仍在去库的(de)矛盾易引发较强波动。

　　从基本(běn)面来(lái)看(kàn)，杨(yáng)莉娜分析认为(wèi)，供给方(fāng)面，国内电(diàn)解镍(niè)产(chǎn)量料会继(jì)续增(zēng)长，电(diàn)解(jiě)镍今年新投产(chǎn)能继续(xù)爬坡，而季(jì)度末也(yě)有新产能投产预期。进口来看，电解(jiě)镍5月末6月初或有(yǒu)进口到货，对(duì)当前(qián)低库存略有缓解。库存方面(miàn)，LME镍(niè)处(chù)于(yú)低点(diǎn)，国(guó)内期现货(huò)库存也(yě)都处于极低位置，现货升(shēng)水反复波动(dòng)。从需求端(duān)来看，合金刚需暂处淡季按需采购为(wèi)主，不锈钢排(pái)产受限(xiàn)需求，仍(réng)处于期(qī)现主动去库(kù)存过程(chéng)中(zhōng)，新(xīn)能源汽车长期发(fā)展较(jiào)好，但今年(nián)需求增长较去年明显降(jiàng)速，而原料(liào)端产能产量均在改善。

　　“建(jiàn)议短期以反(fǎn)弹对待(dài)，中长期(qī)仍可能有下行空(kōng)间。”杨莉(lì)娜表示，需关注宏(hóng)观流动(dòng)性收缩节奏(zòu)以及需求预(yù)期影响，基本面关注电(diàn)解(jiě)镍产(chǎn)能释(shì)放节奏与(yǔ)现实供应预(yù)期差。

　　肖宇非认为，镍(niè)的基(jī)本面没有发生改变，镍市场供应端的增(zēng)量(liàng)预期(qī)不变，加之现在(zài)镍(niè)产能处于高利润状态，中长期(qī)依然是供强需弱的基本面(miàn)不变，保(bǎo)持中长期看(kàn)空(kōng)的观点。近期出现的反弹是中(zhōng)长线高位加仓比较好的机会。值得关注的是，近期消息面多(duō)空交(jiāo)织，印尼免(miǎn)税政策的进一步确(què)认和落(luò)地(dì)是近期需要跟踪关注的。

　　国信(xìn)期货有色金(jīn)属研(yán)究员李(lǐ)祥英认为(wèi)，镍价短期(qī)反弹，但(dàn)上行动力不足，虽有低库存支撑镍价，但当前电解镍进口盈利空间已经打开(kāi)，进口镍将对库存(cún)形成补充。而(ér)向下受制于与硫酸镍之间的价差问题，短期也难(nán)有(yǒu)太流畅的下行趋势。整体(tǐ)来看，镍(niè)价短线围绕16万元(yuán)/吨一线振(zhèn)荡概率较高(gāo)。

　　沪锡涨幅近3％

　　昨(zuó)日，沪锡强(qiáng)势(shì)上涨，截(jié)至收(shōu)盘，主力(lì)2307合约(yuē)涨幅2.91％，接近3％。

　　方(fāng)正中期期货沪锡研究员胡(hú)彬认为，沪(hù)锡(xī)大涨(zhǎng)主(zhǔ)要有两方(fāng)面原(yuán)因，一(yī)是日前缅甸佤邦政府发文重(zhòng)申8月禁(jìn)止矿产(chǎn)开采，这(zhè)也再次证实了此前4月(yuè)下发的禁矿声明，当时消(xiāo)息带动沪(hù)锡在当日(rì)涨(zhǎng)停。二是西南(nán)地区(qū)某冶(yě)炼企业(yè)表示在周(zhōu)末已经进入检修状态，检修将持续(xù)1个半月左(zuǒ)右，预计影响产量2000吨(dūn)左右。这两则消(xiāo)息(xī)使得锡供应端偏紧预期(qī)加强，锡价强势上涨(zhǎng)。

　　从(cóng)基(jī)本面来看，胡(hú)彬(bīn)分析称(chēng)，供给方面(miàn)，国内锡冶炼厂加工费持(chí)稳，冶炼(liàn)企业(yè)周度开工率(lǜ)小幅上升，但矿端资源(yuán)紧(jǐn)张问题依然长期(qī)存(cún)在，且某(mǒu)西南地区冶炼厂(chǎng)也因此开始(shǐ)停产检(jiǎn)修(xiū)。近期沪伦比振荡(dàng)整理，进口盈(yíng)利窗(chuāng)口维持开启(qǐ)。需求方(fāng)面，整(zhěng)体继续呈(chéng)现淡季表现。4月锡焊料(liào)企(qǐ)业(yè)开工基(jī)本较3月持平，部(bù)分企业(yè)预计5月订单情况会小(xiǎo)幅好转，镀锡板(bǎn)开工持稳，铅蓄电池企业(yè)开工周环(huán)比有(yǒu)所下降。库存(cún)方(fāng)面(miàn)，上(shàng)期所库存有所上升(shēng)，LME库存有所增(zēng)加，SMM社会库存周环比大幅(fú)减(jiǎn)少。精炼锡(xī)目前基本面需求端依(yī)然难言向好，但是(shì)未来(lái)供应端或将持续(xù)偏紧，只是价格反(fǎn)弹后(hòu)现(xiàn)货成交较为(wèi)清淡。上周缅甸佤(wǎ)邦政府(fǔ)重(zhòng)申8月禁矿，叠加周末冶炼厂检修的消息提振盘面强势上涨，建议短期偏(piān)多思路对待(dài)，中长期延(yán)续区间振荡走势(shì)。需关注矿端供应情况及美(měi)指走势，上方压力位230000元/吨，下方(fāng)支撑(chēng)位175000元/吨。

　　南华期货有色分析师肖(xiào)宇非(fēi)分析称，从精炼(liàn)锡(xī)供给端看，在临近夏季时，锡冶炼厂会(huì)逐步(bù)开(kāi)始检修。根据(jù)以往(wǎng)经验，检修(xiū)将(jiāng)从6月(yuè)逐步(bù)开始，到8月逐(zhú)步(bù)结束。据了解，部(bù)分(fēn)西(xī)南(nán)地区冶炼厂已经将检修提上日(rì)程，开始为检(jiǎn)修做准备。随着(zhe)检修的开始，精炼锡供给将减(jiǎn)少。另(lìng)外，缅甸禁矿事(shì)件还在发(fā)酵(jiào)，市场仍有(yǒu)传言(yán)，佤邦将(jiāng)严格执行(xíng)此前宣布的禁矿令。若严格禁矿，锡矿供给或将减少超过4％。需求端(duān)，费城半导体指数在(zài)5月25日和26日出现大幅上涨，主要是因为几(jǐ)大半(bàn)导体公司股票价格上升，市场看好AI科技带来的半导体需求。在供给逐(zhú)渐(jiàn)走向紧张，需求有新的(de)亮点的情况下，锡价大(dà)涨。

　　“未(wèi)来锡(xī)价或(huò)仍以夯实底部基础为主，伺(cì)机寻找发(fā)力的(de)亮点。”肖宇非表示，从技术(shù)面看，锡(xī)价在15万(wàn)元/吨(dūn)、18万(wàn)元/吨(dūn)和20万元/吨这(zhè)三个位置有明显的支(zhī)撑。从供给(gěi)端看，在锡价跌破20万元(yuán)/吨之后，部分冶炼厂开始出现一定(dìng)的亏(kuī)损，会(huì)导致精炼锡供给(gěi)减少，从(cóng)而刺激锡价上涨。从需(xū)求(qiú)端看，AI科技带来的新增长点目(mù)前暂时无法形成规模(mó)，因(yīn)为锡(xī)价和需求(qiú)关联程度大于供给。从短(duǎn)期来看，锡价或有一(yī)定的(de)上涨，但是难以形成(chéng)上涨(zhǎng)趋势，除非电子消费品需求能够(gòu)如期复苏。

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