投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策等(děng)因素外，还(hái)需(xū)要关注业(yè)绩验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只(zhǐ)云(yún)计算、人(rén)工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股价最(zuì)高达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价(jià)回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依旧有望再(zài)次突破万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司(sī)在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作(zuò)正在改(gǎi)变全球(qiú)大型(xíng)行业，并将为社会带来(lái)深远的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国(guó)内市(shì)场对于AI行情的(de)关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月2日，今(jīn)年(nián)以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容生成(chéng)）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便(biàn)是传媒、云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能等(děng)主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局(jú)英伟达或相(xiāng)关概(gài24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电)念股。交易(yì)软件通达信推(tuī)出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些(xiē)方面有业务上的合(hé)作。从公(gōng)募基金一季度(dù)末的数据来(lái)看(kàn)，部分(fēn)被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募基金主要集中在能投资海外市(shì)场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且(qiě)基金规模最(zuì)高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟踪指数(shù)为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和谷歌(gē)等多(duō)家全球(qiú)科技公司。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达(dá)且(qiě)规模最高(gāo)的是(shì)广发全球精选(xuǎn)，该只基金今年一(yī)季度末(mò)规模(mó)为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二(èr)大重仓股，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软、英伟达(dá)等美股科技股年初至(zhì)今的(de)大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了(le)投(tóu)资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今(jīn)年(nián)AI概念热潮中的(de)另一大赢家，该(gāi)公司今年一季(jì)度(dù)的业绩远超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营(yíng)收创(chuàng)历史(shǐ)新高，远好于市场预(yù)期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于(yú)寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在内的众多(duō)美股(gǔ)科技股公(gōng)司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展(zhǎn)趋势来看，AI应(yīng)用(yòng)已是科技革命最(zuì)新(xīn)的突破(pò)口。能(néng)够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好(hǎo)商业模(mó)式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心竞争力的公司将会成为(wèi)未来最有潜力(lì)的大赢(yíng)家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事(shì)看起(qǐ)来很美(měi)好，但实(shí)际(jì)投(tóu)资(zī)中(zhōng)还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热(rè)度(dù)上(shàng)升，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体(tǐ)行业(yè)一(yī)季(jì)度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动(dòng)去(qù)库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以(yǐ)来(lái)半导体重回(huí)弱势24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电(shì)。最(zuì)近两(liǎng)周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首(shǒu)席分析师秦(qín)洪告诉(sù)记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱动力(lì)主要来(lái)源(yuán)于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯片业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价(jià)表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是(shì)最好的例证(zhèng)。而从未来的(de)一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持和半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)设备业绩高增长等(děng)利好因(yīn)素支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永(yǒng)不(bù)变色，所(suǒ)以投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需(xū)要在相对(duì)低(dī)位或(huò)调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电策(cè)等因素外，还需要(yào)关(guān)注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因素。在具(jù)体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反(fǎn)映在未(wèi)来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持(chí)的跟(gēn)风(fēng)炒作(zuò)。另(lìng)外，好的投资(zī)标的也要以合适的价格买入，否则(zé)很可能会赚(zhuàn)了景气亏了(le)钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配置，不要将资金全(quán)押一个赛道。

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