今年以来(lái)基金(jīn)代(dài)销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基金代销机(jī)构解约(yuē)的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛(shèng)基金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富(fù)基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金(jīn)买入(rù)的(de)相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也(yě)终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基(jī)金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有(y纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗; line-height: 24px;'>纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗ǒu)9家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)终止了合(hé)计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对(duì)于代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也(yě)在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整(zhěng)体基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透(tò纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗u)露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如(rú)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的(de)要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规(guī)模排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要(yào)对(duì)接(jiē)系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基(jī)金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究(jiū)人士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互(hù)联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类产(chǎn)品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决(jué)定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销(xiāo)机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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