看看周末有(yǒu)哪些重要消息！

　　PMI拉响通(tōng)胀(zhàng)升(shēng)温警报

　　标(biāo)普全球周五(wǔ)公(gōng)布的4月美国制造(zào)业Markit PMI意外重回(huí)荣枯分水岭50上(shàng)方，和服务业PMI均不降反升(shēng)，分别创(chuàng)半年和一年来新高，综合PMI超(chāo)预期强劲，创去年5月以来新(xīn)高。其(qí)中的分(fēn)项指数释放(fàng)价格压力(lì)再度升温的警(jǐng)报信号：4月购进价格创去(qù)年11月以来新高，出厂价格创去年9月以来新高。

　　标普全球的经济学家在点评PMI时(shí)警告，CPI可能上升，或(huò)者至少一定(dìng)程度(dù)居高不下(xià)。PMI数据重燃价(jià)格压力(lì)的通胀担(dān)忧，数据(jù)公布(bù)后，美(měi)股承压下(xià)行，主要(yào)美股(gǔ)指(zhǐ)盘中集体下跌；美国国债价格(gé)跳水、收益率盘中拉升，对(duì)利率更敏感(gǎn)的2年期(qī)美债收益(yì)率一度较日内低位回升10个基点；PMI公布前曾逼近周四所创一年来低谷(gǔ)的美(měi)元指数迅速(sù)抹(mǒ)平日(rì)内跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联储(chǔ)官员最近一再表态支(zhī)持继(jì)续(xù)加息后，黄金(jīn)大幅回落(luò)，本(běn)月内首次收盘(pán)失守2000美元/盎司(sī)心理关(guān)口，连续第(dì)二周因周五回(huí)落(luò)而全周累计由涨转跌；工业金属总体继续下(xià)挫，在(zài)中国公布3月精炼铜产量同比增长(zhǎng)9％、增至创纪录(lù)高位后，市场开始(shǐ)担心中国的(de)进口铜需求，加之全周经济增长前景的担忧，伦铜(tóng)连跌3日，同样3连阴的伦(lún)锌跌至5个月低谷(gǔ)，伦锡虽然继续回落(luò)，但凭借周一大(dà)涨，全周仍累涨。原油(yóu)周五(wǔ)反弹，但经济前(qián)景的担忧压顶，未能延续一个月(yuè)来累计涨(zhǎng)势，汽油(yóu)全周跌(diē)幅更(gèng)大，其受到美国能源部(bù)公(gōng)布上(shàng)周库(kù)存不降反增(zēng)打击。

　　通(tōng)胀严重！阿(ā)根(gēn)廷中央银(yín)行(xíng)加(jiā)息300基(jī)点2023年石油会暴涨吗，今日油价格表strong>

　　当地时间周四(sì)（4月(yuè)20日），阿根廷中央(yāng)银行宣布(bù)将基准利率(lǜ)由78％上(shàng)调至81％，加息幅度(dù)达300个基点，高于此前市场(chǎng)预(yù)期(qī)的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷央行今年第(dì)二次(cì)大幅加息(xī)，今年3月，该行也同样加息了(le)300个基点，将基(jī)准(zhǔn)利(lì)率从75％上调至78％。而(ér)在(zài)去年，这家央行也已经经历了多次加(jiā)息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央行在(zài)周四的(de)声明(míng)中表示(shì)，此次加息主要是由于3月该国通胀加剧(jù)，央行未来将继(jì)续监测物价水平、外(wài)汇市场和货(huò)币总(zǒng)量(liàng)变化，以对(duì)利率政策做出进一步调整。

　　上周(zhōu)公布的数据显示，阿根廷3月环比通胀(zhàng)率(lǜ)为7.7％，是近(jìn)20年来的最(zuì)高环比(bǐ)增速；同比通胀率达104.3％。根据通胀报告(gào)，在各类商品和服务(wù)中(zhōng)，餐厅酒店(diàn)消费、服(fú)装鞋(xié)履和烟酒等同(tóng)比价格(gé)变化最大，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教育和交通(tōng)运输(shū)等(děng)方(fāng)面价格波动相(xiāng)对较小。

　　通胀报告发布当天(tiān)，阿根廷总统府(fǔ)发言(yán)人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严重(zhòng)主要原因包(bāo)括国际大宗商品(pǐn)价格受俄(é)乌冲突影响上涨(zhǎng)以及今年初阿根廷发生严重旱灾(zāi)等(děng)。另(lìng)一项市场预期调查报告还(hái)显示，2023年阿(ā)根(gēn)廷通(tōng)胀(zhàng)率将达(dá)110％，而摩根大通(tōng)认为这一数字可能会达到(dào)130％。

　　美国多地(dì)遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重雷(léi)暴风险

　　当地(dì)时间4月21日，美国得(dé)克萨斯州在内的多个地区持续遭到恶劣天气袭击，超过(guò)1500万人(rén)面临严(yán)重雷暴的风险。风暴预测(cè)中心表(biǎo)示，强雷暴(bào)会(huì)产生冰(bīng)雹、狂风和龙(lóng)卷风等天气(qì)状况(kuàng)，得州沿海(hǎi)地(dì)区到(dào)密(mì)西西(xī)比河(hé)谷地区，以及俄亥俄(é)河上游到五大湖地区将受到(dào)影响(xiǎng)，部分地区(qū)的洪水威胁增加。得州圣安东尼奥国际机场和奥斯(sī)汀-伯格斯特(tè)罗姆国际(jì)机场20日晚上因天气状况而临时停飞。此外，俄(é)克拉何马州(zhōu)19日遭受龙卷(juǎn)风侵袭，共造成3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长凯(kǎi)文·斯蒂特(tè)宣布(bù)该州部分地区进入紧(jǐn)急状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总统

　　4月21日，中新网(wǎng)援引(yǐn)美联社报道(dào)，当地时间(jiān)20日，美国保守派电(diàn)台主持(chí)人拉里·埃(āi)尔德(dé)（Larry Elder）宣(xuān)布，他将参(cān)加2024年的美国(guó)总统竞(jìng)选。

　　据美国(guó)有(yǒu)线电视新闻网(wǎng)（CNN）报道，在过去的(de)几十年里(lǐ)，埃尔德一直在(zài)媒体行(xíng)业工作，1993年，他开始主持自己(jǐ)的广播节目“拉里(lǐ)·埃尔(ěr)德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在(zài)保守派(pài)中拥有了(le)一批(pī)追随者(zhě)。

　　低(dī)库存支(zhī)撑棕(zōng)榈(lǘ)油近月价格(gé)

　　昨日，油脂期货继续下(xià)挫，棕榈(lǘ)油主力(lì)跌幅(fú)达4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油(yóu)主(zhǔ)力收盘于8357元/吨(dūn)，跌幅达4.9％；豆油(yóu)主(zhǔ)力收盘于(yú)7550元(yuán)/吨，跌幅达5.8％，跌破前(qián)低(dī)7558元(yuán)/吨，创下逾两年新低。

　　申(shēn)银万国期货油脂分(fēn)析师聂波表示，一方(fāng)面，原油下跌较多，市(shì)场(chǎng)重回原油(yóu)需求逻辑，美国经济数(shù)据较差，市场预(yù)期经济(jì)衰退(tuì)，另外(wài)5月可能再(zài)度加息。另一方面，国内经济(jì)处于弱复苏状态，油脂实际消费偏(piān)弱。

　　据聂(niè)波(bō)介绍，2月印尼(ní)棕(zōng)榈油产量环(huán)比减(jiǎn)少0.26％，减(jiǎn)幅低于历史均值7.7％，2月印尼降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜力高。2月出口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅同样(yàng)小(xiǎo)于历(lì)史月均(jūn)8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国际豆棕FOB价差还在200美元/吨以上，促进棕榈油出(chū)口(kǒu)，但(dàn)是由于2月工(gōng)作日少，假(jiǎ)期多，最终数量出现(xiàn)下滑。2月印尼棕榈油表观(guān)消费略增至181万(wàn)吨。其中，生物柴油消耗(hào)82万吨，高于1月(yuè)的81万(wàn)吨，食用(yòng)和(hé)化工(gōng)消费增加2万吨至99万吨。年初以来(lái)，印尼生物柴油(yóu)生(shēng)产需要补贴(tiē)，1—2月月均产量低于(yú)110万千升（2023年目标1315万千(qiān)升(shēng)），生柴端的(de)需求驱(qū)动暂时略弱。2月(yuè)底(dǐ)印(yìn)尼(ní)棕榈油库存下滑至264万(wàn)吨，库存(cún)偏低。马来(lái)西亚3月底棕榈油(yóu)库存(cún)同样(yàng)偏低，导致(zhì)近月产地(dì)报价相对内(nèi)盘偏强，近月进口倒挂较多，远月(yuè)倒挂少，4月(yuè)到港预(yù)估(gū)17万吨，数量少，国(guó)内持续去库存，棕榈油5—9月差(chà)走扩至500元/吨(dūn)以(yǐ)上(shàng)，而豆油套利盘(pán)压力更(gèng)大(dà)，豆(dòu)棕(zōng)2309价差也达(dá)到(dào)600—700元(yuán)/吨。

　　“4月前20日马印两国(guó)旱(hàn)季(jì)明(míng)显(xiǎn)，4月下旬印尼部分地(dì)区降雨略偏多(duō)，总(zǒng)体(tǐ)利于产(chǎn)量恢复，近期(qī)棕榈(lǘ)果价格下跌(diē)也侧面验证，7月、8月厄尔尼诺的出现(xiàn)助于提(tí)高产(chǎn)量，国际(jì)豆棕价差跌(diē)入(rù)负(fù)值，印(yìn)度还有毛豆油和毛葵油各200万(wàn)吨的免税(shuì)额度(dù)，斋月后通常是需求淡季(jì)，最近(jìn)印度也(yě)取消了棕榈油订单。因此，短(duǎn)期棕榈油(yóu)低库存支撑价格，但中长期(qī)产地(dì)累库可能(néng)性较大。”聂波(bō)说。

　　银河(hé)期货油脂油(yóu)料分(fēn)析师(shī)陈界正告诉期(qī)货日报记(jì)者，虽(suī)然近端因为斋(zhāi)月的(de)原因，GAPKI数据以(yǐ)及马(mǎ)来的MPOB数据的超预期去库继续(xù)支撑近月价格，但是2月印尼产量位于历史同(tóng)期最高位(wèi)，且未来产区产(chǎn)量(liàng)季节性恢复，国内、印度高库(kù)存(cún)，欧盟(méng)进口受到菜油(yóu)供应(yīng)压力的抑(yì)制，远端的产(chǎn)区产量恢(huī)复以(yǐ)及(jí)出口走弱较为明显，预计4—6月份将不断累库。且(qiě)豆棕FOB价(jià)差已经转负，POGO价差(chà)走高至200美(měi)元以(yǐ)上，巴(bā)西大豆的集中出口(kǒu)，使得国际豆油的(de)供(gōng)应(yīng)愈(yù)发充足，国内消费以及印度消(xiāo)费暂无明显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈油远端继续维(wéi)持逢高空(kōng)配思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前国内库存较(jiào)高(gāo)，产区库存较低，国内棕(zōng)榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明显大于(yú)国内，远月进口利(lì)润(rùn)倒挂维(wéi)持在-300附近(jìn)。但(dàn)是4月18日给出了进口利润，新(xīn)增8—9月买船6船(chuán)。海关数据显示，3月份全(quán)国(guó)共进口24度39万吨(dūn)。近(jìn)期消费(fèi)疲软(ruǎn)，去库不及预期，终端消费仅(jǐn)为弱复苏(sū)，虽然短期将会逐步去库，但(dàn)未来产区(qū)压力逐步体现，预计(jì)进口利润将会逐步修(xiū)复，国(guó)内也将会不断买船，基(jī)差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此(cǐ)外，现货市场人气一般(bān)，成交不多(duō)，但是到船(chuán)迟滞，令港口去库(kù)存加快，基差暂稳(wěn)。由于4—5月(yuè)份(fèn)买船到(dào)港较少，上(shàng)周港口库存继续小(xiǎo)幅去库，现为81.3万吨(dūn)左右，下周预计(jì)继(jì)续去库。后(hòu)续需继续关注实际(jì)消费以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲(zhōu)菜油价格再度开启(qǐ)反弹(dàn)，多个国家(jiā)禁止乌克兰出口粮食，价格冲(chōng)击减弱，进(jìn)口加拿大菜籽榨利同样亏(kuī)损，菜豆(dòu)油2309价差扩大至(zhì)800元(yuán)/吨左(zuǒ)右(yòu)，华东地(dì)区三级菜油和一级大豆油(yóu)现货(huò)价差也扩大至240元/吨左右，但(dàn)是(shì)自从菜豆油现货价差由负转(zhuǎn)正后，菜油成交再度冷清。

　　国(guó)泰(tài)君安期货(huò)农(nóng)产(chǎn)品分析师傅博表示，目前来(lái)看，菜油仍然缺乏上(shàng)涨的驱(qū)动(dòng)。随着菜油现(xiàn)货价格跌至比豆油便宜，以及目(mù)前菜油的累库(kù)程度还算正常，菜(cài)油的(de)利空阶段性算是交易充分了。但是，菜油的(de)基本面并未转好。

　　“多个国家(jiā)生物柴油政策执(zhí)行不(bù)及预期，对(duì)于植物油消费增速(sù)不会像之前那么高。欧洲菜(cài)籽(zǐ)将于6月开始收割，7月出口开始增多，增产背景(jǐng)下可能(néng)再度对价格产生冲击(jī)。”聂波说。

　　陈(chén)界正分析称，从国(guó)内的情况(kuàng)来看，菜油从2月中旬到(dào)现(xiàn)在已经拍储了3.8万吨。受到菜籽集(jí)中(zhōng)到港(gǎng)的(de)影响(xiǎng)，上周压榨量(liàng)为(wèi)10万(wàn)吨，预计(jì)后续继续维(wéi)持高位运行。因为进口菜油到港，以及压榨(zhà)厂开(kāi)机，预计后续库存将开始不断累(lèi)积， 4—5 月每(měi)月菜(cài)籽到港约65万吨以上，未来整体的菜籽供应仍偏宽松。菜油(yóu)港口库存上周继续大幅累积，现为33.4万吨，预计下周将会继续(xù)累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月每个月的菜籽进口量要比3—6月少，但是每个月(yuè)维持在24万(wàn)吨(dūn)以(yǐ)上的(de)水平，而且菜油(yóu)进(jìn)口量预计会维持高(gāo)位，特别是6—7月份的菜油(yóu)进口量预计偏大。此外，澳(ào)洲菜籽的(de)进口(kǒu)仍然是个未知数，总(zǒng)体来看，菜油的供(gōng)应并没(méi)有大(dà)幅收缩(suō)的预期。同时(shí)，菜油的需求还(hái)受到棉油(yóu)、玉米油等(děng)其他小(xiǎo)油种的影(yǐng)响(xiǎng)，菜(cài)油(yóu)价(jià)格需(xū)要保持竞争力，要维持和豆油的低价差来刺激需求。”傅博说。

　　展望后市(shì)，陈界正认为，前期菜油的进(jìn)口盘面利润打开，未(wèi)来菜油将不断到(dào)港。欧洲受到菜油供应压力的(de)影响，现货价格维持弱(ruò)势，进口端带(dài)动国内盘2023年石油会暴涨吗，今日油价格表面偏弱(ruò)。全球菜籽供应恢复格(gé)局较为明(míng)确，后期国(guó)内的供(gōng)应(yīng)也(yě)会愈(yù)发(fā)宽(kuān)松。近端菜油继续维持逢高抛(pāo)空的思路。后续需要重(zhòng)点关(guān)注(zhù)加(jiā)拿大新一(yī)季(jì)菜籽播种生长情况。

　　傅博提(tí)示(shì)，一(yī)方面，要关注(zhù)国际市场(chǎng)的菜籽和(hé)菜(cài)油供应情(qíng)况，关注是否(fǒu)会有新(xīn)增供应或者上游(yóu)成本端(duān)的变化因素(sù)的影响；另一方面，要(yào)关注国内菜油(yóu)的累(lèi)库(kù)情(qíng)况和国内豆油的价(jià)格，预计接下来一段时间，国(guó)内(nèi)菜(cài)油价格会跟随豆油价格波动(dòng)。

　　供需格局(jú)变化(huà)致豆油表现垫底(dǐ)

　　豆油(yóu)方面(miàn)，本周初(chū)市场还(hái)在担(dān)忧进口(kǒu)大豆(dòu)CIQ事件导致周度压(yā)榨偏低，4月(yuè)19日华南油厂恢复开机(jī)，20日(rì)后(hòu)其他地方油厂(chǎng)也在(zài)陆续恢复，下周(zhōu)开始(shǐ)周度压榨量明显增加(jiā)。

　　据傅博介绍，4月下旬到(dào)7月上旬，预计大豆(dòu)到港量接近(jìn)3000万(wàn)吨，几乎是历史同期(qī)最(zuì)高(gāo)的进口量，所以预计(jì)大豆压榨量将从目前(qián)的150万吨/周大幅(fú)回升(shēng)至(zhì)180万—200万吨(dūn)/周，对应的豆油供应量将从每周的28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可能(néng)将持(chí)续(xù)2个月(yuè)以(yǐ)上(shàng)。

　　“随着(zhe)大豆不断过关，部分工厂预计逐步恢复开机(jī)。当(dāng)前已公(gōng)布拍(pāi)储 17.7 万吨。上(shàng)周压榨量(liàng)为147万(wàn)吨左右，压榨量较上周提升较多。由(yóu)于部分工厂仍处于(yú)缺(quē)豆停机状态，预计(jì)短期开机继(jì)续位于低位，下(xià)周(zhōu)开机预计将会继续恢复(f2023年石油会暴涨吗，今日油价格表ù)提升。上周库存小幅(fú)累库，现为(wèi)60.17万吨，维持在(zài)历(lì)史同(tóng)期低位(wèi)，预计下周将会(huì)继续累库。现货市(shì)场乏善(shàn)可陈(chén)，预计(jì)本周全国大豆压(yā)榨(zhà)量(liàng)将升至150万吨，豆油供应紧(jǐn)张情况(kuàng)有望逐(zhú)步缓解。”陈界正说。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，豆油的需求并不(bù)乐观。傅(fù)博表示，目前(qián)，豆油(yóu)现货价格比棕榈油和菜(cài)油价格贵，随着(zhe)华(huá)东、华北(běi)地区温度升高，棕榈油对豆油(yóu)的消费替代增(zēng)加(jiā)，西南(nán)地区菜油对(duì)豆油的替(tì)代正在发(fā)生。一些(xiē)食品(pǐn)加工、饲料等(děng)领域的豆油(yóu)需(xū)求(qiú)也会因(yīn)为豆油价格过高而减少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游(yóu)节(jié)前(qián)备货不(bù)积极，贸易商(shāng)采购心态谨慎。预计(jì) 5月(yuè)上旬供(gōng)应将(jiāng)会逐步转向宽(kuān)松(sōng)转变(biàn)。后期需要重点(diǎn)关注南(nán)国内大(dà)豆到(dào)港通关以及整体(tǐ)的开机情况。新一季美豆的播(bō)种生长情况将决定(dìng)豆油(yóu)盘面(miàn)的相对(duì)强(qiáng)弱。”陈界正说(shuō)。

　　傅博认为，供应增加而需求(qiú)偏弱，再(zài)加(jiā)上(shàng)进口大豆成本下行，豆油基本面从(cóng)目前的低库存、高基差(chà)，转变为累库加基差下(xià)行的预期，即豆(dòu)油的基本面转差(chà)。而(ér)同时(shí)，4—6月份的棕榈油是(shì)降库(kù)预期，菜油前期已(yǐ)经对(duì)自(zì)身的供(gōng)应压力进(jìn)行了一波交易，目前走势跟(gēn)随豆油波动(dòng)。因此(cǐ)，阶(jiē)段性来看，供应的边际变化和需求(qiú)预期都预示豆油可能(néng)是未来(lái)一段(duàn)时(shí)间三(sān)大油脂(zhī)中最弱的(de)。