民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较(jiào)95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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