近(jìn)期交(jiāo)易(yì)商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年(nián)以来，交易(yì)商协(xié)会已对多(duō)家金融机(jī)构启(qǐ)动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在持(chí)续(xù)加大(dà)。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律处分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对中国建设银行股(gǔ)份(fèn)有限公司债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销非(fēi)金融企业债务(wù)融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持(chí)优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业(yè)债券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布(bù)信息，针对中国(guó)进(jìn)出口银行金(jīn)融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被(bèi)点名。具(jù)体来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调查发现，大连银(yín)行(xíng)等多家(jiā)机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速(sù)度不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较(jiào)大(dà)；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银(yín)行和青岛银(yín)行，内(nèi)控执行不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作(zuò)为中(zhōng)间(jiān)方(fāng)以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方(fāng)式参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条，交易笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融(róng)资工具发(fā)行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期(qī)在查处四平市城市发(fā)展(zhǎn)投(tóu)资(zī)控(kòng)股有限(xiàn)公(gōng)司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规收(shōu)取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规(guī)则，被交易商协会进(jìn)行自律调(diào)查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自(zì)律问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机(jī)构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师(shī)事务(wù)所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人(rén)被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市场正常(cháng)秩序(xù)；部分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发行文件约定(dìn什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些g)开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额(é)包(bāo)销，个别债务(wù)融(róng)资工具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常投标(biāo)，违背了公(gōng)平(píng)公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发(fā)行利率(lǜ)，对(duì)市(shì)场正常秩序造成(chéng)了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市(shì)场参与机(jī)构(gòu)在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)和(hé)自律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自觉(jué)维护银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动性(xìng)、促(cù)进价格发现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交易能(néng)力，加强内部(bù)控(kòng)制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富(fù)多(duō)元，市场(chǎng)竞争程度更趋(q什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些ū)激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导(dǎo)市场(chǎng)各类(lèi)主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，对(duì)于商(shāng)业(yè)银行特(tè)别是(shì)国有大行(xíng)来说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞争(zhēng)生态(tài)。

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