民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(y笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花è)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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