金融(róng)界5月22日消息 悄然之(zhī)间，已经(jīng)崩(bēng)盘(pán)了(le)33年的日(rì)本(běn)股(gǔ)市竟然奇迹般的活过来了，甚至(zhì)还(hái)在不断挑(tiāo)战(zhàn)新高(gāo)，真是(shì)活久见。

　　22日，日本股市主要(yào)股指日经225指数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以(yǐ)来近33年(nián)的(de)新高，同时也是(shì)自日本泡沫(mò)经(jīng)济崩溃以来的(de)最高收盘价。今(jīn)年以来日经225指(zhǐ)数已涨超(chāo)19%。

　　而这之前，日本股市几经挣(zhēng)扎但是(shì)最终(zhōng)都黯淡收(shōu)场(chǎng)，但是(shì)似乎这次有(yǒu)点不一样的味道，“股神”巴菲特助阵、“华尔街大鳄”高盛摇旗(qí)呐喊以及

　　地缘政治(zhì)的变动使得日本股市变得微妙起(qǐ)来。

　　海外(wài)资金是不(bù)可或(huò)缺力(lì)量

　　对于日本(běn)股市爆发，海外资金是不可(kě)或缺(quē)的力量。数据显示，海外投资者对(duì)日(rì)本股票需求稳健。根据(jù)日本交易所(suǒ)集(jí)团(tuán)，4月(yuè)海外投(tóu)资者净(jìng)买入价值2.15 万(wàn)亿(yì)日元（约(yuē)合157亿美元(yuán)）的(de)日本股票，为2017年10月以来最大规模的外国人净(jìng)购买量。不过，日本企业(yè)部(bù)门(mén)仍然(rán)是日本股(gǔ)票的最(zuì)大净买家，年初至今的(de)买(mǎi)入量为1.1万亿日元。

　　当然这其(qí)中也包括在(zài)3年(nián)前就“闻到”金钱味(wèi)道的(de)巴菲特，2020年8月，巴菲特掌管的伯克希尔·哈(hā)撒韦公(gōng)司（下称(chēng)“伯克希尔(ěr)”）首次披(pī)露，其(qí)收(shōu)购了日本前(qián)五大贸易公司每家略高于5%的股份(fèn)。这(zhè)五大(dà)贸易公司分别是(shì)伊藤忠商事、三菱商事、三井物产、住友商事和丸红。自(zì)首次披(pī)露(lù)之后，巴菲特已3次(cì)购买并扩大了对日(rì)本五(wǔ)大商社的股(gǔ)份持(chí)有量。

　　从近期数据披(p粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思ī)露可以看出，伯(bó)克希尔哈撒韦目前(qián)在(zài)日本持有的股(gǔ)票比在(zài)美国以(yǐ)外任何其他国家都多。今年早(zǎo)些时候，巴菲特增(zēng)持(chí)了(le)日本五大商(shāng)社，并暗示将(jiāng)进一步(bù)投资日(rì)本(běn)股票(piào)。现年(nián)92岁高(gāo)龄(líng)的他还在上个月罕见(jiàn)地(dì)亲自访问日本。

　　对(duì)于(yú)为何在这(zhè)个时点，不断增持日本股票(piào)？在5月初巴菲特股东大(dà)会上，巴菲特就这样说到：

　　投资日本商社的(de)决定其(qí)实非常简单，也非常容易理解，我们可(kě)能和这五(wǔ)家(jiā)公司(sī)都有(yǒu)过业务来往(wǎng)。从整体来看，这些(xiē)公司能够支付不错的分红，在某(mǒu)些(xiē)情(qíng)况(kuàng)下也会回购股(gǔ)票，我们(men)也(yě)能(néng)很(hěn)好地理解他们所拥(yōng)有(yǒu)的一大堆业务，同时我们(men)还能通过融资解决汇率风(fēng)险问题。所以我们(men)就(jiù)开始购买了，甚(shèn)至这(zhè)件事情一开始(shǐ)我(wǒ)都没有(yǒu)告(gào)诉阿贝尔。

　　此(cǐ)外，巴菲特日本之(zhī)行(xíng)的(de)部分原因是为了向(xiàng)这些公司介(jiè)绍阿贝尔（伯克(kè)希尔非保(bǎo)险业务副董事长格雷格·阿(ā)贝尔，被(bèi)视为巴菲特(tè)的接班人），因为(wèi)接下来双方可能要共事(shì)20、30、40或(huò)50年。

　　如今看，提前三年布局的巴菲特已经赚麻(má)了，巴菲特再次用(yòng)行动告诉大家姜还是老的辣。

   多位(wèi)大佬抄底日本

　　除了巴菲特(tè)，还有其(qí)他大(dà)佬也在(zài)紧锣(luó)密鼓的行动(dòng)中。3月31日(rì)，黑石集团主席苏世民拜访了日本首相岸田文(wén)雄。黑石(shí)集(jí)团两年前在日本一举收购8家酒店，此行被外界普遍认为日本还蕴(yùn)藏着更(gèng)多(duō)投资机会(huì)。

　　同一(yī)时期，黑石集(jí)团最主(zhǔ)要的竞争(zhēng)对手——KKR创(chuàng)始人亨利·克拉维斯(sī)也在日本与投资对象(xiàng)展开交流(liú)。

　　4月初造(zào)访日本东京的还(hái)有美国对冲基金(jīn)Point72创始(shǐ)人史蒂夫(fū)·科(kē)恩(ēn)；对(duì)冲基金Citadel在今(jīn)年(nián)早些时候决定重新(xīn)在(zài)东(dōng)京开设办事处，据(jù)《金融时报(bào)》报(bào)道，Citadel正(zhèng)在申(shēn)请(qǐng)在日(rì)本市(shì)场(chǎng)的运(yùn)营牌照。

    日本受益于(yú)地缘政治格局(jú)变化

　　自1989年日本泡沫经济(jì)崩溃以来，日本(běn)股市一(yī)直都在苦苦的填坑之中(zhōng)，如今(jīn)似乎(hū)局(jú)面发生了变(biàn)化(huà)。

　　虽然(rán)巴菲特在股(gǔ)东(dōng)大会上解释了抄底(dǐ)日本股市，但是“狡猾(huá)”的巴老爷子(zi)也有所保留。站在(zài)事后马(mǎ)后炮的(de)角度(dù)看(kàn)，对(duì)股市拥有独特(tè)理解的巴菲特对国际地缘政治的变(biàn)化也颇有研(yán)究。

　　自2018年(nián)中美(měi)贸易争(zhēng)端以来，国际地缘(yuán)政治(z粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思hì)格(gé)局巨变。在新的地(dì)缘政治格局下，日(rì)本(běn)在(zài)亚太(tài)格局中扮演了(le)更加重要的角(jiǎo)色，同时日本在(zài)芯片等产业发展中野心勃勃，这(zhè)都成为了边际上的重要变(biàn)量。仔细观察日本(běn)的经(jīng)济脉(mài)络，我们(men)也会发现日(rì)本的(de)设备投资开始进入加(jiā)速(sù)期(qī)，这(zhè)背后(hòu)有(yǒu)产业自身发展的原(yuán)因，也暗合地缘(yuán)变(biàn)迁(qiān)的逻辑。

　　值(zhí)得一提的(de)是，日本相(xiāng)对稳定(dìng)甚至略显僵化的政治格局(jú)，在全(quán)球(qiú)动荡的大背景下反(fǎn)而成为(wèi)了“避风港”。

　　“嗅(xiù)到了(le)”日本敏感变化的(de)巴(bā)菲(fēi)特，一直在(zài)等待出手的时(shí)机(jī)。直到新冠危机爆发(fā)，日本(běn)股市出现急搓，巴菲特(tè)终于等到了被低估(gū)的(de)日本资产，自此(cǐ)疯狂抄底日本股(gǔ)市。

　　而日(rì)本5大(dà)商社也用(yòng)业绩(jì)证明自己的确被低估(gū)了。据(jù)日经中文网，日本综合商社的2022财年（截至2023年3月）合并财报(bào)于5月9日(rì)全部出(chū)炉。5大(dà)商社的合(hé)计净(jìng)利润超过约4.2万(wàn)亿日元，在(zài)短短2年粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思(nián)时间(jiān)里增(zēng)加到(dào)了4.3倍。

　　除了日(rì)本基(jī)本面发(fā)生的变(biàn)化(huà)，日本(běn)监(jiān)管层(céng)的助(zhù)推也是(shì)一股不容忽视的力量。日本监管层持续推动企业经营能力的改善(shàn)和价(jià)值的修复，其中(zhōng)敦促企(qǐ)业对投资者提高回报(bào)、鼓(gǔ)励企(qǐ)业(yè)公开(kāi)回购成为改革重要抓手。

　　尤其(qí)是在今年3月底，东京证券交易所为(wèi)了改(gǎi)变大量个股股价跌(diē)破(pò)净值(zhí)的(de)情况(kuàng)，发布《关于实现关注资金(jīn)成本和股价经营要(yào)求》要求上市公司(sī)提(tí)高企业价(jià)值和(hé)资本(běn)效(xiào)率(lǜ)从而提升(shēng)股价后，日(rì)本股市开(kāi)始(shǐ)掀起(qǐ)一波(bō)回(huí)购热潮。

　　一向被(bèi)韭菜讥讽为“反向指标”的高(gāo)盛也(yě)出来高喊日本可能正接近十年(nián)一遇(yù)的牛市(shì)。至于日(rì)本股(gǔ)市(shì)未来将走(zǒu)向何方，一(yī)切将由时间给出(chū)答案吧。

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