公募基(jī)金一(y马云的钱属于个人吗ī)季(jì)报募集披露。张(zhāng)坤(kūn)以超880亿元的管理规模，再度成为(wèi)主动(dòng)权益类基金“公募一哥”。

　　2023年公募基金一季(jì)报进(jìn)入密集(jí)披露期，顶流基(jī)金经理调仓(cāng)路径和投资思路也(yě)随之曝(pù)光。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的(de)管理规模超880亿元，再度(dù)成为主动权益类基金“公募一哥”。一季(jì)度，张坤(kūn)加仓中国海洋石油、泸州老窖，减持(chí)香港交(jiāo)易(yì)所、招商(shāng)银行(xíng)。

　　700亿级基金经(jīng)理刘(liú)彦春一季度加仓古井(jǐng)贡(gòng)酒、美的集团(tuán)，减持(chí)中国中免、药明康德。另一位700亿级基金经(jīng)理谢治宇则加仓了(le)晶晨股(gǔ)份、海(hǎi)康(kāng)威视，减持海尔智(zhì)家、韵达股份(fèn)。

　　张(zhāng)坤(kūn)：在(zài)可积累的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基(jī)金经(jīng)理张坤掌舵(duò)的易方达蓝筹精选、易方达(dá)优质企业(yè)三年持(chí)有、易方达优质(zhì)精选(xuǎn)混合（QDII）、易方达亚(yà)洲精选(xuǎn)股票(piào)（QDII）四只(zhǐ)基(jī)金披露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模(mó)为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤(kūn)的基(jī)金管理(lǐ)规(guī)模超越(yuè)葛兰，再(zài)度(dù)成为主(zhǔ)动权益类基金(jīn)“公募(mù)一哥(gē)”。

　　张坤在一季(jì)度(dù)末保持了(le)高(gāo)仓位运作，4只基金的权益资(zī)产仓位均超(chāo)过了92％。一季度张坤所持基金股(gǔ)票仓(cāng)位基本稳定，对结构进行了调整(zhěng)，增加了消费等行业的配置(zhì)，降(jiàng)低了金(jīn)融等行业的配置。

　　从(cóng)基金收(shōu)益来看，张坤(kūn)掌管的(de)4只基金在(zài)2023年一(yī)季度均实现(xiàn)了正(zhèng)收益，基金净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规(guī)模最大的(de)基(jī)金——易方达蓝筹精(jīng)选在一季度末的基金规模为562.09亿元(yuán)，报(bào)告期(qī)内基金份额净值增(zēng)长率(lǜ)为1.03％，同期(qī)业绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大(dà)重仓股分别为：贵州茅(máo)台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股、五粮(liáng)液、洋河股份、招商银行、香(xiāng)港交易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度(dù)易(yì)方达蓝(lán)筹精选前十大重仓股

　　一季度(dù)，张坤对(duì)中(zhōng)国海洋石油(yóu)大幅加仓，使其进(jìn)入了易方达蓝筹精选第十大重仓(cāng)股。此外，张坤对重(zhòng)仓的4只白酒(jiǔ)股进行了不(bù)同的加减仓操作：加仓泸州老窖、贵州茅台(tái)、洋河股(gǔ)份，减持五粮液。

　　从减持情况来看，易方达(dá)蓝筹精选在一季(jì)度还减持(chí)了(le)香港交易所、招商银行、美(měi)团-W等股票。

　　张坤在一(yī)季(jì)报中指出，个股方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。基本面价值投(tóu)资很吸(xī)引人的一点是，投资者可以(yǐ)用很长一段时间来(lái)充(chōng)分观察公司(sī)的发展，等到它们用事实证(zhèng)明自己的(de)成功和巨大的成长潜力(lì)之后，再(zài)买入(rù)也不(bù)迟。基本(běn)面价值投资的优势之一在于可积累性。如(rú)果只是针(zhēn)对(duì)某一次投资，积(jī)累的重要(yào)性可能并不显著。但(dàn)如果将投资贯穿一生，并(bìng)将长期复合回报作为(wèi)终级目标，可积累性(xìng)就是这一目标的(de)最(zuì)重要保障，选择(zé)一条可积累的“很长的(de)坡”并在坡上“滚(gǔn)雪球”是很重(zhòng)要的(de)。

　　刘彦春：在(zài)顺(shùn)周期行业(yè)中寻找投资机会

　　一季度末(mò)，顶流基(jī)金经理刘彦春管理规模达751.63亿元(yuán)，报告(gào)期内所管基(jī)金净值增长率在-1.59％到(dào)1.29％不等(děng)。

　　其中，景顺长(zhǎng)城新(xīn)兴成长(zhǎng)是刘(liú)彦春管理的规模(mó)最大的基金，一季(jì)度末规(guī)模达384.71亿元。

　　从(cóng)业绩来看，景顺长城(chéng)新(xīn)兴成(chéng)长(zhǎng)一季度(dù)A类(lèi)和(hé)C类份(fèn)额(é)净(jìng)值增长率分别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比(bǐ)较基准收益(yì)率为(wèi)3.24％。

　　一季(jì)度末，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新(xīn)兴(xīng)成长保持高仓位运行，股票仓(cāng)位94％。该基(jī)金重仓贵(guì)州茅台、泸(lú)州老窖、五粮液、中国中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、古井贡(gòng)酒、海大集(jí)团、药明康德、山西汾酒(jiǔ)、美的集团。

　　2023年一(yī)季(jì)度景顺(shùn)长城新(xīn)兴成长前十大重仓股

　　从持仓变动情况来看(kàn)，景顺长城新兴成(chéng)长一季(jì)度加仓古井贡(gòng)酒、美的(de)集团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、贵州茅台等(děng)股票(piào)，减持(chí)中国(guó)中免、药明(míng)康德(dé)、五粮液等股票(piào)。

　　刘彦春(chūn)在基金一季(jì)报中指出，我国经济复苏、美国紧缩后通胀下(xià)行仍(réng)将是今年主要宏观背景。经济(jì)运行正常化需要一(yī)个过程，特别是居民和中小企业，需(xū)要时(shí)间修(xiū)复资产(chǎn)负债(zhài)表、修复信心。随着经济(jì)逐步正常化(huà)，居民消费信心回升、超(chāo)额储蓄下降(jiàng)是必然事件(jiàn)，消费今年大概率超(chāo)预期回升。就(jiù)近期公布的社融和(hé)地产数据分析(xī)，二(èr)季度A股(gǔ)盈利增速(sù)有(yǒu)望进入上行周期。

　　“全球经济正在重回正轨的(de)路上。除(chú)了继续关注整个经(jīng)济体发展状况(kuàng)之(zhī)外，可(kě)以将目光更多放在微观(guān)企马云的钱属于个人吗业层面。可(kě)以看到很(hěn)多(duō)公(gōng)司在过(guò)去几年始(shǐ)终(zhōng)做正(zhèng)确的事，经营效率提升，逆境中变(biàn)得更(gèng)加优秀、更加强大。不必总(zǒng)是关注宏观数据，马云的钱属于个人吗多(duō)看看(kàn)微(wēi)观企业变化可以(yǐ)让内心更加平静。我们对全(quán)年股(gǔ)票市场有信心(xīn)，未来将(jiāng)继续保(bǎo)持合(hé)同约定较高仓(cāng)位运(yùn)作，更多(duō)在顺周期行业中寻找投资机(jī)会。”刘彦春进一步(bù)指(zhǐ)出(chū)。

　　谢治宇(yǔ)：挖掘人工智能相关产(chǎn)业链

　　一季(jì)度末，谢治宇管理规模达700.12亿元(yuán)，所(suǒ)管(guǎn)4只基金在报告(gào)期内均实现了正收(shōu)益(yì)。

　　其(qí)中，兴全合(hé)润基金管理规模最(zuì)大，为281.3亿元，一季(jì)度基金份(fèn)额(é)净值(zhí)增(zēng)长率为5.5％，跑(pǎo)赢(yíng)了业绩比(bǐ)较基(jī)准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全(quán)合(hé)润一季(jì)度(dù)末(mò)保持高仓位(wèi)运(yùn)行，股票(piào)仓位达92.47％，该基金前十(shí)大重仓股分别(bié)为三安(ān)光电、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份、健友股(gǔ)份、梅花生物(wù)。

　　2023年一季度兴全合润前十(shí)大重仓股

　　从前十大持(chí)仓(cāng)变(biàn)动情况来看，一季度兴全合润加(jiā)仓海康威视、晶晨股份，使(shǐ)这两只股票(piào)进入前十大持仓。此外，一季(jì)度兴(xīng)全(quán)合润加仓三(sān)安光电，减持海尔(ěr)智家、韵达股份、健友股份等股(gǔ)票(piào)。

　　谢治宇在兴(xīng)全合润一季报中指出，今年一季度(dù)疫情对经济的(de)影响基(jī)本消除，整体(tǐ)经济(jì)逐步回(huí)到复苏轨道。随着中(zhōng)国的稳增长政策(cè)落实与全球(qiú)范(fàn)围内的(de)通(tōng)胀见顶(dǐng)，内需复苏加上预期改(gǎi)善推动资本(běn)市场风(fēng)险偏好回升。虽然海外银(yín)行出(chū)现了阶段性(xìng)危机，但各(gè)国政府(fǔ)较(jiào)为(wèi)迅速地采取了对应(yīng)措(cuò)施(shī)，接管(guǎn)相关银行(xíng)，市(shì)场情绪得到稳定。

　　“随(suí)着(zhe)各种(zhǒng)风(fēng)险因素(sù)减弱，一季度A股板块分化更明显(xiǎn)。随着chatGPT取得了(le)突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工(gōng)智(zhì)能、中字头的‘中特估’、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏(xì)、影视等板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。该基(jī)金报告期内对(duì)人(rén)工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和(hé)软件公(gōng)司(sī)进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持(chí)挖(wā)掘(jué)公司长期(qī)成长价(jià)值，不断寻找具(jù)有良好投资性(xìng)价比(bǐ)的优(yōu)秀(xiù)公司。”谢治宇表示(shì)。

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