民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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