全球头号对(duì)冲基金桥水(shuǐ)的(de)最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据(jù)其向美国证交会提(tí)交(jiāo)的13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)市值达到(dào)163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人(rén)民币(bì)1140亿元），较(jiào)一季度末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大(dà)幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但(dàn)桥(qiáo)水减持了两只标(biāo)普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百(bǎi)事可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等(děng)多只(zhǐ)消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持(chí)了拼多多、黄金(jīn)ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点表示，其非常看好黄(huáng)金，认为黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的(de)13F文(wén)件，桥(qiáo)水基金今(jīn)年一季度末的(de)持(chí)仓曝光(guāng)。据了解，到今(jīn)年4月(yuè)末(mò)，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看桥(qiáo)水在今年(nián)一季度的美股持仓变动(dòng)情(qíng)况，数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总市值达到163.88亿美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏(hóng)观策略(lüè)基金，桥水的美股组(zǔ)合仅(jǐn)占总(zǒng)资产很小的(de)一部分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只证券(quàn)，减持(chí)了360只证券；同时也积极买进，新进(jìn)了118只证(zhèng)券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一(yī)季(jì)度末(mò)，桥(qiáo)水的前十大重仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升(shēng)为桥水的(de)第一大重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第七大(dà)持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度(dù)都有(yǒu)所减(jiǎn)持，期末持(chí)仓市(shì)值分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多(duō)只消费(fèi)品个股，但(dàn)是今年一季度都进行(xíng)了减持，比如(rú)其第三大持仓宝洁，减掉(diào)了5万股左右，期(qī)末持有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可(kě)乐(lè)、可(kě)口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期(qī)末持股市值为(wèi)5.12亿(yì)美(měi)元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第(dì)五、第六大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)；另(lìng)外，桥水还减持了麦当(dāng)劳(láo)、开市客(kè)、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛的减持幅度相(xiāng)对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小幅加仓了医疗(liáo)领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第(dì)四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄(huáng)金(jīn)ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金美(měi)股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母(mǔ)公(gōng)司(sī)Alphabet，增持(chí)了156.46万股(gǔ)，持股数量(liàng)增至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外(wài)，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝(bǎo)、B什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试ooking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥水(shuǐ)在一季(jì)度(dù)减持的标的相对较(jiào)多，除去前(qián)十大重仓，桥水(shuǐ)还减持了先(xiān)锋领航(háng)富(fù)时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持(chí)股数量降至847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度达38％，持(chí)有(yǒu)市(shì)值(zhí)为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅(fú)度较大的还(hái)有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持(chí)股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值(zhí)为(wèi)1.63亿美元。桥水还(hái)减持了亿滋(zī)国(guó)际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市(shì)值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了(le)塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，桥水在一季度还减持了其特(tè)别看好的(de)黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元(yuán)。该基金从去年年底(dǐ)以来出(chū)现较大(dà)涨势，表现非常突出(chū)。

　　但从最新的观(guān)点看，桥水还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金联(lián)席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表示，黄金(jīn)可能(néng)正(zhèng)处于(yú)持(chí)续增长期的开端，因为(wèi)全球对美(měi)元去杠杆化(huà)的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球货(huò)币市场中(zhōng)日益(yì)重要，这使得它不仅仅(jǐn)是对抗债券市场和(hé)利率(lǜ)的工具。另外，地缘政治(zhì)动荡不会消失，这是对(duì)黄金的长期支撑(chēng)。不(bù)仅如此，由于全球通胀水平仍(réng)相对较高(gāo)，黄(huáng)金将继续吸引投(tóu)资者，以对冲购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席投(tóu)资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他(tā)在(zài)2023年一季度的最(zuì)新(xīn)观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的生产能(néng)力，导致通胀率远高(gāo)于目(mù)标水(shuǐ)平，美国和其(qí)他西方经济体(tǐ)处(chù)于看跌(diē)失(shī)衡(héng)中。为(wèi)了纠正这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需(xū)求压力，欧美各国(guó)央行一直(zhí)在实(shí)施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政(zhèng)策造(zào)成(chéng)的(de)负面(miàn)影响(xiǎng)初(chū)现苗(miáo)头。但一切(qiè)才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来(lái)一定(dìng)的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体的(de)经济更加接近于均(jūn)衡——支出与劳动力什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试(lì)产出(chū)水平一(yī)致，通胀可控(kòng)，政策(cè)制(zhì)定者有足够(gòu)的(de)空(kōng)间提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普林斯(sī)也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流(liú)动性方向，促使人们(men)抛售资产(chǎn)持有现金。紧缩政策推(tuī)高了折现率(lǜ)（即(jí)现金(jīn)未来(lái)实(shí)际收益率的预期(qī)），但(dàn)迄(qì)今(jīn)为止尚未严重影响风险溢价(jià)和经济(jì)增长，上(shàng)述情况极有可能在周期的下(xià)一阶段出现(xiàn)。与西方(fāng)国家相比，中国(guó)、日本(běn)和许多亚洲国家(jiā)和地区处(chù)于周(zhōu)期的(de)不同位置，这(zhè)些(xiē)国家和地区的政(zhèng)策(cè)制定(dìng)者支(zhī)持(chí)货币和信用流动(dòng)，这降低了折现率(lǜ)和风险溢价，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美联储(chǔ)加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在其官微发文(wén)称，“上周(zhōu)美联(lián)储加息25个基(jī)点。虽然没有明确声明加(jiā)息将会(huì)暂(zàn)停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联(lián)储希望持观望态度。这(zhè)符(fú)合我(wǒ)们(men)对(duì)当(dāng)前形势(shì)的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为(wèi)了应对(duì)疫情带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发达(dá)经济体(tǐ)都推出了大规模财政刺(cì)激政策，引发了通胀问题(tí)。为了应对高通胀，央行(xíng)不得不收紧政(zhèng)策。其(qí)中美国采取(qǔ)了最激进的应对通胀的举措，在(zài)不到18个月的时间里，美联(lián)储加息500个(gè)基点，并迅速(sù)减(jiǎn)持债券。目(mù)前，虽然美国(guó)经济尚未出(chū)现严重问题，但(dàn)名义支出(chū)已经(jīng)放缓。如果美联储进一步(bù)收(shōu)紧(jǐn)政策，银行业就会(huì)继续承压，从(cóng)而(ér)影响信贷(dài)供应。上(shàng)周，美国第(dì)一(yī)共和银行被接(jiē)管，再次凸显(xiǎn)美国金(jīn)融体系面临压力，股市(shì)和债券收(shōu)益(yì)率(lǜ)出(chū)现下跌(diē)。美国可能(néng)需要（也可能不需要）进一步收(shōu)紧政策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举(jǔ)措，美联储可以评估形势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试