5月9日晚间，A股上市公(gōng)司(sī)金证股(gǔ)份发布的一则公(gōng)告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在筹(chóu)划(huà)发行(xíng)股份(fèn)及(jí)支付(fù)现(xiàn)金(jīn)购买上海(hǎi)文华财(cái)经(jīng)资讯股份有限(xiàn)公司(sī)（下称(chēng)文华(huá)财经）90.97％股(gǔ)权事(shì)项，同(tóng)时募集配套(tào)资金。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期三(sān)）开市起开始停牌，预计停(tíng)牌时间不超(chāo中国哪里的莲子最好吃)过10个交易日(rì)。

　　文华财(cái)经(jīng)两(liǎng)次冲击(jī)IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资料(liào)显示，截至2021年年(nián)末(mò)，文(wén)华财经(jīng)与国内139家期货公司(sī)合(hé)作，占国内(nèi)期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软件(jiàn)的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华(huá)财经的第一次(cì)IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过(guò)，在经历(lì)两年多的(de)漫长等待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所(suǒ)决定终(zhōng)止(zhǐ)审查(chá)，文(wén)华财(cái)经此次创业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交(jiāo)招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤回发行上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决定终止对其(qí)首次公开(kāi)发(fā)行(xíng)股票(piào)并在创业板上(shàng)市的审核(hé)。文华(huá)财经第二次IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易(yì)事项尚(shàng)处于(yú)筹(chóu)划阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与交(jiāo)易意向方(fāng)接(jiē)洽，初步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合(hé)伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴产业投(tóu)资合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经一(yī)投资管(guǎn)理合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创业投(tóu)资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)兴富创投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公司重大资产重(zhòng)组管(guǎn)理办法（2023修订）》和(hé)《上海证(zhèng)券交易(yì)所股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公司不(bù)存在(zài)关(guān)联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司(sī)的股份(fèn)比例预计(jì)将超过5％，本次(cì)交易预计将(jiāng)构成关联交易(yì)。本次(cì)交(jiāo)易(yì)前，公司无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成(chéng)后，公(gōng)司第一大股东不会发生(shēng)变化(huà)，且不存在实际支配公司股(gǔ)份表决(jué)权超过(guò)30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不(bù)构(gòu)成公司重大(dà)资产(chǎn)重组。

　　文华(huá)财(cái)经注(zhù)册资本4000万元，实际(jì)控制(zhì)人为(wèi)该(gāi)公(gōng)司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲(zhé)。根据文华财经(jīng)此前披露的招(zhāo)股书(shū)，截至2021年(nián)年底，尚守哲对(duì)文华财(cái)经的(de)直接持(chí)股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别(bié)控(kòng)制文(wén)华财经9％和(hé)4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其(qí)他交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文(wén)华财经的持(chí)股比(bǐ)例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈(yíng)利(lì)能力有望提升

　　作为金(jīn)融科(kē)技全领域服务商(shāng)，金证(zhèng)股份(fèn)为(wèi)证券(quàn)、基金(jīn)、银(yín)行、期(qī)货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业客户(hù)提供全技术栈、全产品线解决(jué)方案，同时与政府机关、互联网公(gōng)司合(hé)作开展(zhǎn)包括智慧(huì)城市(shì)在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年(nián)一(yī)季报显示(shì)，报告期内，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元(yuán)，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的(de)净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪(jì)业(yè)务软件收入较(jiào)上(shàng)年同期(qī)略有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内(nèi)，数字经济业(yè)务因验(yàn)收的大型(xíng)政务项目(mù)成本增(zēng)幅大于收入增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告期内(nèi)公司确(què)认投(tóu)资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元(yuán)，主要(yào)是联营(yíng)企业(yè)投资(zī)收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看(kàn)，金(jīn)融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业收入(rù)23.25亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为(wèi)，公(gōng)司金融(róng)行(xíng)业的增(zēng)长主要得益于两(liǎng)方(fāng)面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行业占有率基础稳定，核(hé)心(xīn)产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产品(pǐn)新一代产品(pǐn)布局、积极推进(jìn)项目(mù)上线(xiàn)验(yàn)收(shōu)。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核(hé)心(xīn)产品和技术上(shàng)形成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字(zì)经济业(yè)务(wù)、IT设备分销业务及科(kē)技园租赁业务。金证股份解释(shì)称，非(fēi)金(jīn)融行业的收入下(xià)降，主要由于公(gōng)司(sī)在(zài)数字(zì)经济业务(wù)上，不同程度受到需求端的(de)影响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年(nián)增(zēng)加3.48个百分点；非(fēi)金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归(guī)属于(yú)母(m中国哪里的莲子最好吃ǔ)公司股东的净利润分(fēn)别(bié)为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权(quán)益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论(lùn)从资产规模和盈利能力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经，但文(wén)华财经的(de)毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人(rén)士认为(wèi)，如果本(běn)次交易得以顺利实施，对于金(jīn)证股份而(ér)言，文华(huá)财经的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进一步提升；对于文华(huá)财经(jīng)而(ér)言，多年谋(móu)求上市无果后(hòu)，可(kě)以实(shí)现“曲线(xiàn)上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚发布(bù)的公告中，金证股份并未披露具体的交易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与(yǔ)主要(yào)交(jiāo)易(yì)对方(fāng)就本(běn)次交易签署了(le)《意(yì)向协(xié)议书》，公司拟向主要(yào)交易对方发行股份及(jí)支(zhī)付(fù)现金的方(fāng)式购(gòu)买其持有的(de)文华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书(shū)》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易的初步(bù)合(hé)作(zuò)意向，交易各方在(zài)本次交易中的具体权(quán)利义务(wù)以及各项安排以交易各方(fāng)最终签署的正式(shì)交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份(fèn)还(hái)进(jìn)行了风险提示(shì)：截至目前，本次(cì)交易仍处于(yú)筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程序，并经有权监(jiān)管机构批(pī)准后方(fāng)可正式实(shí)施，本次交易最终能(néng)否实施(shī)尚存(cún)在(zài)较大不确定性(xìng)。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今年以(yǐ)来(lái)，金证股(gǔ)份股价(jià)步入上升通道。截至(zhì)5月9日收(shōu)盘(pán)，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。中国哪里的莲子最好吃p>

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