民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？rong>今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》