今(jīn)年以来，港股(gǔ)走势可谓一波三折，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句330点(diǎn)关(guān)口。目前基金一季报披露渐落(luò)帷幕(mù)，整体(tǐ)来看，陆港通基金整(zhěng)体港股(gǔ)仓位略有提升，大幅加仓(cāng)AI、油气(qì)、电力等(děng)行业，腾讯(xùn)控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手-W等为(wèi)重仓(cāng)股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股基金基金经理(lǐ)表示(shì)，预(yù)计港(gǎng)股市场(chǎng)已经(jīng)进入了企业盈(yíng)利的拐(guǎi)点且即将迎来收(shōu)入加速扩张，未来港股市场将在波(bō)动中上行(xíng)，板块方面贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句，看(kàn)好政策(cè)优化(huà)下的消费和地产(chǎn)、预期(qī)反转修复的互联网和医药、高景(jǐng)气的制造业等(děng)。

　　一(yī)季度港股基金仓位略有上升(shēng)，大幅(fú)加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆港通基金（不同份(fèn)额(é)分开统计，下同(tóng)）中含“港”字的主动权益基金近400只，这(zhè)些都是“高纯度”以港(gǎng)股(gǔ)为投资方向的(de)基(jī)金。截至一季(jì)度末，这些基金的港股(gǔ)平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个(gè)百分点，其(qí)中(zhōng)有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒生(shēng)科技指数为代(dài)表的港(gǎng)股数字经济呈现了上涨、调整、反弹(dàn)的N型走(zǒu)势，截至(zhì)4月23日，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名基金经理在一季度加(jiā)大了对港股的(de)投资力(lì)度(dù)，提升港(gǎng)股配置在10-40个百分(fēn)点不等(děng)。比如，崔宸龙管理(lǐ)的前海开源(yuán)沪港深(shēn)新机遇(yù)A，港股仓位由去年底的1.18％提(tí)升至(zhì)今年一(yī)季(jì)度末的39.13％；史博管理(lǐ)的南(nán)方港(gǎng)股(gǔ)创新视野一年持有A，港股仓(cāng)位(wèi)由(yóu)去年(nián)底的71.08％提升(shēng)至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通红利(lì)精选A，港股仓位由去年底(dǐ)的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬(yáng)管(guǎn)理的国(guó)投瑞银港股通价值发现(xiàn)A，港股仓位由去年底(dǐ)的78.83％提升至今年(nián)一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字(zì)经济(jì)A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底(贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句dǐ)的83.22％提升至(zhì)今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统计，截至一(yī)季报，被(bèi)陆港通基金(jīn)重仓(cāng)的前(qián)十大港股分别为腾讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中(zhōng)国(guó)海洋石油、快手-W、药明生(shēng)物(wù)、香港交(jiāo)易所、青岛啤酒(jiǔ)股份(fèn)、李宁、华润啤酒，涵盖通信服务、油气开采、数字媒体、生(shēng)物制品、多元金融、服装家纺、视频饮(yǐn)料等领域。其中，腾(téng)讯控股、中(zhōng)国(guó)移动(dòng)、中(zhōng)国(guó)海洋石油、快手-W、青岛啤酒股(gǔ)份获不同程度(dù)增持(chí)。

　　按照增持(chí)情(qíng)况(kuàng)排(pái)序，加仓(cāng)幅度最大的前十只港(gǎng)股(gǔ)为中(zhōng)国海洋石油、新(xīn)天绿色能源、中(zhōng)远海能、商汤-W、中国旭(xù)阳(yáng)集团(tuán)、中国石油化工(gōng)股份、中国南方(fāng)航空股(gǔ)份(fèn)、华电国际电力股份、越秀地产、中(zhōng)广核电力，分别涵盖油气(qì)开(kāi)采(cǎi)、电力(lì)、航运(yùn)港口(kǒu)、IT服务(wù)、焦炭、炼化(huà)及贸易、航空机场(chǎng)、房地产开发(fā)等(děng)领域。值得注(zhù)意的是，商汤-W涉及(jí)AI概念(niàn)，陆港(gǎng)通(tōng)基金在一季度对其(qí)大幅加仓1.24亿(yì)股。

　　港股市场或将(jiāng)在波动中上行，重(zhòng)仓港(gǎng)股优质龙头

　　对于(yú)港股后(hòu)市，南方(fāng)港股创新视野一年持有基金基金经理(lǐ)史博在(zài)一季度中表示，展望未来，仍然看(kàn)好(hǎo)港股市场投资(zī)机会：中国经济方面，宏(hóng)观经济仍(réng)在企稳回升，3月中国官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造(zào)业生产(chǎn)活动(dòng)和市场需求(qiú)继续增加，非制造业恢(huī)复速(sù)度加快；海(hǎi)外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据(jù)以(yǐ)及(jí)突(tū)发的银行风险事件已(yǐ)经让美(měi)联储过(guò)于强(qiáng)硬(yìng)的紧(jǐn)缩预期(qī)有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进入(rù)尾(wěi)部区(qū)域；风险偏(piān)好(hǎo)方面，欧(ōu)美银行业风(fēng)险事(shì)件对市场冲(chōng)击可控，国内(nèi)政策积极信号涌现(xiàn)。

　　基于(yú)此，预判港股市场将在波动(dòng)中上行，在(zài)板块配置方面，我们将加(jiā)大对政策优化下的消费和地产(chǎn)、预期反转(zhuǎn)修复的互联网和医药(yào)、高景气的制(zhì)造业等板块的配置。

　　中欧港股数字(zì)经济基金经理曲径表示，港股数字(zì)经(jīng)济的代表行(xíng)业为互联网和先进制(zhì)造(zào)，在经历了过去2年的合(hé)规(guī)整治及业(yè)务梳理后，股价(jià)均处(chù)在价(jià)值投资区域(yù)，具有良好的投资性价比。同时，互联(lián)网相关公司(sī)，也更具(jù)有数据(jù)、平台和算(suàn)法的整合能(néng)力，通过推出人(rén)工智能相关模(mó)型及应用，提升(shēng)自身运(yùn)营效(xiào)率，以及对外输出算法和算力。作(zuò)为人工智(zhì)能赋能各个行业的元年(nián)，我们中长期看好港(gǎng)股数(shù)字经济板块的前(qián)景。

　　华宝港(gǎng)股通香港(gǎng)基金经理(lǐ)周欣(xīn)表(biǎo)示，港股市场方面，港股市(shì)场大部(bù)分的(de)企(qǐ)业盈(yíng)利来(lái)源于中国内地，中国内地经济的环比(bǐ)上(shàng)行将会支(zhī)撑港股(gǔ)公司盈利(lì)的(de)环(huán)比增长，从而支撑下港股公(gōng)司下半(bàn)年的市场表现(xiàn)。然而，虽然公司盈利环比仍有一定的增(zēng)长，但是(shì)由于基数效(xiào)应，下半年港股盈(yíng)利同比增速会较上半年有所回落。对于估值相对较(jiào)高的行业将有一定的压力。

　　行业方(fāng)面，受行业(yè)反(fǎn)垄断(duàn)的影响，TMT行(xíng)业龙(lóng)头公司的估值(zhí)仍(réng)将受到(dào)一定(dìng)程度(dù)的压制(zhì)，但是当(dāng)行业龙(lóng)头公司(sī)受情绪影(yǐng)响出现超跌时，将会有较(jiào)好的买入机会出现。生物医(yī)药行业(yè)仍将处(chù)在行业快(kuài)速增长的红(hóng)利中，但是随(suí)着中(zhōng)报业绩(jì)的释放和四季度集采的预期，生物行业(yè)前期(qī)涨(zhǎng)幅(fú)较多(duō)的龙头(tóu)公司可能(néng)会出现一定的调整，但是(shì)通过(guò)自下而上的方(fāng)式(shì)生物医药行业仍将有机会(huì)选(xuǎn)出有较好成长性的(de)公(gōng)司(sī)。

　　汇丰晋信沪(hù)港深基金经理付倍佳表示，展(zhǎn)望未来，我们预计(jì)港股市场已经进入(rù)了企业盈(yíng)利的拐(guǎi)点且即将(jiāng)迎来收(shōu)入(rù)加速扩张，并且A股(gǔ)市场也即将进(jìn)入(rù)企业盈利的拐(guǎi)点，这是推动(dòng)两地市场向(xiàng)上的决定性因素。

　　在盈利周期(qī)“内强外弱(ruò)”及加(jiā)息周期临近尾声流动性逐(zhú)步(bù)宽松背景下，中国(guó)资产的吸(xī)引力有望进一步凸(tū)显。在A股及港股(gǔ)估值均(jūn)在(zài)低位、风险溢价(jià)均在高位的背(bèi)景下，有望开启盈利与(yǔ)估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要(yào)关注三条投资(zī)主(zhǔ)线(xiàn)：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的机会：由于中国经济修复有望成为全球投资(zī)的主线，因(yīn)此经营杠(gāng)杆弹性大、前期降本增效优(yōu)的行业和板(bǎn)块更有望受益于经济(jì)复苏，盈利预测有较(jiào)大上(shàng)修空间；同时部分(fēn)龙(lóng)头(tóu)公司有长(zhǎng)期(qī)的前沿技术/产品储备以迎接下一轮的(de)收入(rù)扩张机会，有(yǒu)望开启二(èr)次增长曲线，如互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风(fēng)险比(bǐ)显著右偏的(de)机会：关注在未来(lái)经济周期中(zhōng)上行风险显著大(dà)于下(xià)行(xíng)风(fēng)险的(de)行(xíng)业(yè)。市(shì)场预期在低位、景气度有拐(guǎi)点或持续(xù)性超预期的(de)行(xíng)业(yè)。供需格局佳，价格弹(dàn)性贡献盈利超(chāo)预(yù)期的行业，如电子、新能源、有色(sè)金(jīn)属等。

　　3.关(guān)注高股(gǔ)息资(zī)产的机会：关注基本面夯(hāng)实，整(zhěng)体(tǐ)ROE水平(píng)稳中(zhōng)有升(shēng)，以及分红意愿提升(shēng)的高股息资产的(de)投资机(jī)会，如通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 贪嗔痴慢疑什么意思啊，贪嗔痴慢疑的对应一句