关注国际方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米亚突发，无人机袭击！

　　据(jù)今日俄罗斯电(diàn)视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯海(hǎi)军黑海舰队所在地，克里米亚(yà)半岛的塞瓦(wǎ)斯托波(bō)尔(ěr)市的一个储油(yóu)设施遭(zāo)到无人机袭击。从网络上曝光(guāng)的(de)照片可以看到，袭(xí)击导致储油设施燃起(qǐ)大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔市市(shì)长米哈伊尔·拉兹(zī)沃扎耶夫在社交(jiāo)媒体(tǐ)上称：“由无人机(jī)袭击造(zào)成的火灾影响(xiǎng)面积约为(wèi)1000平方(fāng)米(mǐ)，所(suǒ)有安全和救援(yuán)人员都已抵达现场。火灾(zāi)所在地和民用区域(yù)间隔很远。”

　　现场目(mù)击者(zhě)分享的多段视频显示，一场大火照亮(liàng)了整个夜空，浓(nóng)烟(yān)直冲(chōng)云霄(xiāo)。RT称，目前还没有(yǒu)任何伤亡报(bào)告，地方政府敦促人们在消防员努力扑灭大火(huǒ)时保(bǎo)持冷静。

　　报道称，本周(zhōu)早些(xiē)时(shí)候，塞瓦(wǎ)斯托波尔也曾遭到两(liǎng)架无人机的袭(xí)击，其中(zhōng)一架无(wú)人机被俄军摧(cuī)毁，另一架无人机在(zài)港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙(lóng)头一季(jì)度业绩(jì)大(dà)反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼(yú)发(fā)布2023年(nián)一季报(bào)。报告(gào)期内(nèi)，公(gōng)司实(shí)现(xiàn)营业收入610亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.97％；归属于上(shàng)市公司股东的净(jìng)利润8.5亿(yì)元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期内，随着(zhe)国(guó)内餐饮行业的(de)逐步(bù)回暖，厨(chú)房食(shí)品的销量较去年同期有所上涨。另外，去年一季度受南美干旱天气等(děng)因素影响，大豆、大豆(dòu)油(yóu)及棕榈油等公司主要原材料的价格快速上涨，今年一季度公司主要(yào)原材料成本低于去年同期。销量(liàng)上涨和毛利率提升共(gòng)同推动了厨房食品的利(lì)润(rùn)增长。

　　截至2022年年(nián)末(mò)，金龙(lóng)鱼经销(xiāo)商数量(liàng)合计(jì)7768家(jiā)，较上年增加1647家。金龙(lóng)鱼在投(tóu)资(zī)者关(guān)系活动上表示，新增渠(qú)道主要来(lái)源于(yú)网络下沉、细分产品(pǐn)的(de)专业(yè)经(jīng)销(xiāo)商，以及(jí)餐饮渠道的快速发展带来的经销商增长。

　　产(chǎn)能方面，金(jīn)龙(lóng)鱼目前有70多个已投(tóu)产生产基(jī)地，央厨杭州(zhōu)、周(zhōu)口、重庆、兴平基地已(yǐ)投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建(jiàn)成投产。目前，河南周口和陕西兴平央(yāng)厨(chú)开始供应(yīng)学生餐业(yè)务(wù)，多(duō)款(kuǎn)预制菜在线(xiàn)下及电商平台开展销售。

　　不过，期(qī)货(huò)日报记者还(hái)注意到(dào)，金龙鱼归属于上市公司股东的扣除非(fēi)经常性损益的净利润为(wèi)2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这(zhè)主要是公司的(de)套(tào)期保值操作未完全满足套期会计(jì)要求的(de)衍生金融(róng)工具损益的影响(xiǎng)，因(yīn)此(cǐ)将套期保值业务划定为非(fēi)经常性损益，排除在(zài)净(jìng)利润外(wài)。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开(kāi)展2023年度商品期货套(tào)期保值(zhí)业务的公告》中披露，将在2023年对在(zài)场内市(shì)场交(jiāo)易的与公司及下属(shǔ)子公司(sī)的生产经(jīng)营有直接关系的原料、产品、油脂(zhī)等期货(huò)品种，主要包括：棕榈油(yóu)、豆(dòu)油、菜油、菜(cài)粕(pò)、大豆、玉(yù)米、花生等品种。第一季(jì)度(dù)，饲(sì)料(liào)原料和油(yóu)脂科技产品的销(xiāo)量有所增长，营业收入同(tóng)比(bǐ)上涨(zhǎng)，但(dàn)是在(zài)行(xíng)情下跌的过程中，公司油junk food 可数吗，junk food是单数还是复数脂科技相(xiāng)关产品的利润(rùn)受到挤压，导致利润同比有所(suǒ)减少。从合并资产负(fù)债表中可以看出，衍(yǎn)生(shēng)金融资产从年初余额的5.8亿元增(zēng)长到了(le)期末(mò)的(de)8.3亿元，实现(xiàn)了对现货市场的对冲作(zuò)用(yòng)，弥补(bǔ)了一定的利润损失。

　　记(jì)者(zhě)还(hái)注意到，油(yóu)脂加工(gōng)企业道(dào)道(dào)全一季度(dù)扭亏为盈(yíng)。4月26日晚(wǎn)间，道道(dào)全发布(bù)2023年一(yī)季度报，公司实现营业收入(rù)17.48亿(yì)元，同比增长41.34％，实现扣非后(hòu)净利润7093万(wàn)元，实现经营活动产生的现金流量净额3.31亿元，亦跟(gēn)随同步转正。由(yóu)于(yú)产(chǎn)能释放(fàng)、原料回落、消费复苏、推(tuī)出新品(pǐn)等利好因素影响，道道全迎来业绩修复时刻。分析人(rén)士表示，道道全业(yè)绩修复(fù)有持续性，预计二季度还有增(zēng)长(zhǎng)。

　　“原(yuán)材料价格下降”是道道全业绩出现大反转的(de)主要原因(yīn)。

　　三年间(jiān)，原料菜油价格从8000元/吨一线飙(biāo)涨至14000元/吨以上的历史高位，这大大(dà)抬(tái)升了(le)企业的加(jiā)工成本(běn)。然而零售终端的(de)包(bāo)装油价格上涨幅度却不及成本上涨幅度，甚至(zhì)出现卖得越(yuè)多、亏(kuī)得越多的情况(kuàng)，这导(dǎo)致油脂(zhī)加工企业的盈利能力大幅下(xià)降，道(dào)道全也不例外(wài)。自2022年下半(bàn)年以(yǐ)来，道道(dào)全新建产能(néng)陆续(xù)释放，海外到(dào)港(gǎng)原料陆续增长，带(dài)动(dòng)道道全的包装油毛利率逐步回(huí)升。

　　道道全近年来主(zhǔ)推旗下(xià)茂名工厂建设，并于今年一(yī)季(jì)度(dù)取得阶段性成绩。2022年7月份，道道全(quán)茂(mào)名工厂(chǎng)建(jiàn)成投产(chǎn)，此后产能(néng)处(chù)于爬坡释放期(qī)。今年以来，广东大力发(fā)展预制菜产业，一季度广东地区餐饮消(xiāo)费(fèi)回(huí)暖势(shì)头(tóu)良好，为道道全茂名(míng)工厂的投产及产能(néng)释放(fàng)带来正面(miàn)影(yǐng)响。

　　道道全(quán)还表(biǎo)示(shì)，今年一季度(dù)扭(niǔ)亏为盈的另一主要原因是主要原料价格出现下降趋势，缓(huǎn)解公司的采购及成本压力(lì)。自(zì)2022年下(xià)半(bàn)年开始，道道全所用主要原(yuán)料的国际交易价格呈(chéng)现(xiàn)出回落走势，受船期和现货到(dào)厂的(de)时间影响，道道(dào)全的(de)主要原料(liào)综(zōng)合(hé)采(cǎi)购成本随后于2022年年末(mò)回落，2023年一季度则(zé)进一步延续回落趋势，对(duì)其一季度实现(xiàn)扭亏为盈有明显正面贡(gòng)献。

　　目前，道道(dào)全旗下(xià)拥有多个品牌(pái)，经销(xiāo)商总数已达1308家，遍及(jí)华中、西南、西北、华(huá)东、华南等菜油主要消费(fèi)区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江(jiāng)设立生产加工基地。由于(yú)拥有多个品牌及多地工厂，下游消费复(fù)苏、上游原料看跌将成为(wèi)道道(dào)全今年业绩修复的两大驱动因子。对于今年的业(yè)绩，道道全(quán)持有(yǒu)谨慎乐观态度，认(rèn)为业绩修(xiū)复有一定持续性，未来(lái)不宜过度悲观。亦有(yǒu)多家(jiā)券商(shāng)对(duì)道道全(quán)今年(nián)业绩表达正面(miàn)预期，并预(yù)测其今年全年营业(yè)收入将突(tū)破(pò)100亿元(yuán)。

　　毛(máo)利率方面，随着大豆、棕榈油、包材等大宗原材料价格自2022年下半年(nián)高junk food 可数吗，junk food是单数还是复数(gāo)位回落，且叠加(jiā)提价效应逐渐显现，部分公司毛(máo)利(lì)率迎(yíng)来较(jiào)明显改善。

　　对于行(xíng)业(yè)发展格局与(yǔ)趋势，道道全认为，2023年，从(cóng)目前掌握(wò)的信(xìn)息来(lái)看，原材料供给预计将趋向于宽松，但(dàn)天气、能源及国(guó)际(jì)政治经济形(xíng)势等因素的(de)影响(xiǎng)，又给油脂、油料市场带来不(bù)确定性。包装(zhuāng)食用(yòng)植物油是生(shēng)活必需消(xiāo)费品，市(shì)场(chǎng)空间(jiān)广阔。随着消(xiāo)费者健(jiàn)康意识的提高，对健康、安全、营养的(de)食(shí)用油需求也将持续(xù)增加，未来品牌化(huà)、高(gāo)端(junk food 可数吗，junk food是单数还是复数duān)化将是行业发展的趋势，品牌差异化现象也(yě)将日(rì)益凸(tū)显。

　　中信建投油脂分(fēn)析师石丽红告诉记者，在原料供应(yīng)端，大(dà)宗(zōng)农产品价格(gé)已“退烧”，进入下行周期，而且我国菜油(yóu)原料供应出现(xiàn)了从未(wèi)有(yǒu)过的多元及宽松局面，包(bāo)装油的成本端(duān)压(yā)力缓解(jiě)趋势(shì)明显。

　　今年以来，菜油的消费(fèi)需求(qiú)端则是喜忧参(cān)半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油料市场整体(tǐ)运行(xíng)平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且(qiě)供需端均有不确定性，盘面整体呈现振荡走势。然而，进入3月后市场风云(yún)突变(biàn)，硅谷银(yín)行倒闭引发市场恐慌及连(lián)锁反应，为全球金融市场的稳定性带来了挑战，对整个商品(pǐn)乃至金融市(shì)场造成了较大冲击。此外(wài)，巴西(xī)大豆及欧洲(zhōu)菜油(yóu)供给压(yā)力从(cóng)进口成本端为油脂油料市(shì)场形成了较大(dà)拖累。宏观(guān)与基本(běn)面利空出现共(gòng)振，不论(lùn)是油还(hái)是粕均显著跌(diē)破此前振(zhèn)荡区间。虽(suī)然市场并不看好油粕走(zǒu)势，但如此凌(líng)厉的跌势仍在节奏上超出(chū)了(le)市场预期(qī)。”石丽(lì)红说。

　　也有行业人士认为，今年(nián)一季度油脂(zhī)的走势也受到宏观(guān)面(miàn)影响。另外(wài)，在大(dà)量乌克兰(lán)及(jí)澳洲廉价(jià)菜籽(zǐ)的冲击下，今年欧洲菜籽进(jìn)口同比增(zēng)加200多万吨，原油价格(gé)不景(jǐng)气带来生柴(chái)投料需求减少，这令欧洲菜油(yóu)的出口潜力(lì)大大增加。此外(wài)，继(jì)续增产的俄罗斯(sī)菜油(yóu)大部分依赖对中(zhōng)国出口，在(zài)加拿大旧作菜籽采购近(jìn)500万吨的背景下，国内(nèi)后期面临(lín)的菜油供给(gěi)压力十分明(míng)显。

　　但(dàn)今年以来，行(xíng)业普遍反映(yìng)，油脂消费复苏(sū)不及(jí)预(yù)期，包装(zhuāng)油(yóu)需(xū)求乏力，国内(nèi)食用(yòng)油(yóu)需求整体(tǐ)增量(liàng)空(kōng)间不(bù)大。要想拿到(dào)更(gèng)多市场份(fèn)额，不同油种之间、大小(xiǎo)企业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需求仍处(chù)于弱势，因(yīn)提货(huò)较好，菜油表观库(kù)存(cún)处(chù)于(yú)低位，终端(duān)库(kù)存处于高位。随(suí)供应逐步增加，表观(guān)库存(cún)或(huò)逐步起(qǐ)量，二季度菜油价(jià)格与相关油脂(zhī)价差缩(suō)小(xiǎo)格(gé)局背(bèi)景下，菜油需(xū)求或(huò)起量，但中短期仍处于累库态势。”石丽红(hóng)说(shuō)。

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