投资(zī)者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注业绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题的(de)热炒，全球一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超(chāo)过(guò)9800亿(yì)美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的(de)强劲(jìn)表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主(zhǔ)题的(de)投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借(jiè)着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进技术，英伟达(dá)公司(sī)的股价(jià)在近(jìn)期(qī)大(dà)涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度突(tū)破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘(pán)，其股价(jià)回(huí)落至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有望(wàng)再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工(gōng)作(zuò)正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为社会带来(lái)深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除(chú)了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超(chāo)过(guò)90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是(shì)传媒、云(yún)计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相(xiāng)关概(gài)念(niàn)股。交易软(ruǎn)件通达信推(tuī)出(chū)了(le)英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显示(shì)，相(xiāng)关概念股一共包含(hán)32家A股上市(shì)公司，这(zhè)些(xiē)公司(sī)与(yǔ)英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业(yè)务上的合作。从公募(mù)基金一季度末的(de)数据来看(kàn)，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股票的(de)公募基金主要集中(zhōng)在(zài)能投资海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统(tǒng)计，持有英伟达且(qiě)基(jī)金规(guī)模最(zuì)高的(de)是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等(děng)多家全(quán)球科(kē)技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金今年一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)规模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该(gāi)基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技(jì)股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融(róng)报》记者，国内(nèi)AI投(tóu)资的热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股(gǔ)年初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了(le)投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领域史上规模最大(dà)的一笔投资。作为一(yī)站式解决方案的(de)提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中(zhōng)的另一大(dà)赢家，该公司今年一季度(dù)的业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据中心业务的营收创历(lì)史新(xīn)高(gāo)，远好于(yú)市(shì)场预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资(zī)机(jī)会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资(zī)机(jī)会的投资者而(ér)言，英伟达(dá)和(hé)微软在内的众(zhòng)多美股科技股公司是(shì)其(qí)关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋(qū)势来看，AI应用已(yǐ)是科(kē)技革命最新的突(tū)破(pò)口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立(lì)起良好(hǎo)商(shāng)业模式(shì)的公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公(gōng)司将会(huì)成为未来最有潜力的大赢(yíng)家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故(gù)事看(kàn)起来很美(měi)好，但实际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩的(de)验证，半导体(tǐ)行业(yè)一季度整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产业整(zhěng)体仍处(chù)于主动(dòng)去(qù)库存阶(jiē)段，行业并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势(shì)。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难(nán)说行业已经迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)百临(lín)咨(zī)询首席分析师秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体板块回(huí)暖的驱动(dòng)力(lì)主要来源(yuán)于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表(biǎo)的算(suàn)力(lì)芯(xīn)片业务(wù)快速(sù)增长，美股英伟达的(de)股价表现以及(jí)背后的产能扩张信息(xī)就是(shì)最好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且(qiě)一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水空(kōng)间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业(yè)周(zhōu)期(qī)尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体设(shè)备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因素(sù)支撑(chēng)下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋(qū)势值得期(qī)待，但投资需(xū)要(yào)仔细观(guān)察(chá)，“就A股的(de)过去经验来看(kàn)，大(dà)热必死(sǐ)、均值(zhí)回(huí)归的规律永(yǒng)不变色(sè)，所以投资与(yǔ)产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢(kàng)奋(fèn)时买(mǎi)入，而是需(xū)要在相对低位或(huò)调整(zhěng)一定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值(zhí)等因素。在具体投资的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气能够反映在未来(lái)的(de)业绩(jì)上，要避(bì)免(miǎn)没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要以合适的价格买入，否则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做(zuò)好分(fēn)散配置，不要将一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水资金全(quán)押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水