近(jìn)期市场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基(jī)金(jīn)也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有距离(lí)，但部分资金开始行(xíng)动。透露什么(me)信号？我们一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时(shí)代(dài)、贵(guì)州茅台、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车产业(yè)链

　　同一(yī)家机构旗下(xià)三(sān)大(dà)旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链的(de)看重(zhòng)是(shì)一以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中(zhōng)解释道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注三大主题。一是(shì)电动车供应链(liàn)；二是(shì)技术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动(dòng)变得越来(lái)越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一(yī)个方面。中国在(zài)这(zhè)方面为投资者提供了重要的(de)机(jī)会(huì)。中国在电动汽车(chē)价(jià)值链的供应(yīng)方(fāng)面是全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品(pǐn)车(chē)辆的需(xū)求方面也占据重要地位。可能(néng)很多人(rén)不知道的是，全球2022年(nián)销(xiāo)售的所有电动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国(guó)也是(shì)全球电动(dòng)车基础设施最(zuì)完善的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应链中，有许多公司(sī)正在(zài)在各自的领域(yù)中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件(jiàn)为例(lì)，它(tā)是电(diàn)动(dòng)汽车中用(yòng)于电池(chí)和(hé)电机温控的关(guān)键组件(jiàn)的(de)生产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的(de)份(fèn)额，并在电(diàn)动汽车(chē)阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额(é)。客(kè)户包(bāo)括特斯拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝(bǎo)马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球(qiú)范围内继续占(zhàn)据市场份额(é)——在法(fǎ)规的支(zhī)持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的(de)。

　　事(shì)实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安(ān)联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基金最(zuì)新(xīn)规模(mó)47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国(guó)中免、东方财(cái)富(fù)、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大(dà)重仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其(qí)中(zhōng)加(jiā)仓幅度(dù)最大的就(jiù)是宁德时(shí)代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近(jìn)日发布(bù)的(de)数据(jù)显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能(néng)源汽车市(shì)场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业(yè)动力电池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车(chē)动力(lì)电(diàn)池产业(yè)创新(xīn)联盟数(shù)据(jù)显示(shì)，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为动力(lì)电池行业的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年(nián)一季(jì)度(dù)实现营业收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速(sù)创(chuàng)历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的(de)数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁(níng)德时(shí)代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其(qí)它个股(gǔ)还(hái)包括(kuò)宁德时代(dài)、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较(jiào)多的个股(gǔ)包括格(gé)力电器、中国建筑、东(dōng)方财(cái)富、中国(guó)中免(miǎn)、阳(yáng)光电源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好(hǎ国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人o)的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等(děng)特征(zhēng)而受(shòu)到(dào)欢迎(yíng)；动力(lì)电池的(de)企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解(jiě)释了：他(tā)们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投资(zī)者，他们(men)的判断也(yě)可能是错(cuò)的(de)。例如，若(ruò)未(wèi)来新的电池(chí)技术出现，宁德时代的(de)竞(jìng)争优(yōu)势不(bù)复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代(dài)若不(bù)能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时代和电动车厂(chǎng)商的(de)关系若(ruò)不能维(wéi)系。这些因素都(dōu)会影响柏基对(duì)于宁德(dé)时代的(de)判断。

　　但(dàn)并(bìng)非所(suǒ)有(yǒu)的外资(zī)都在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基(jī)金持有(yǒu)的前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、宁德时(shí)代(dài)、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓(cāng)泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)

　　宁(níng)德时(shí)代之外，互联网或者食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模(mó)395 亿元人(rén)民币，截(jié)至2023年(nián)一(yī)季度末，基(jī)金前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中(zhōng)国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安、招商银行、石(shí)药集(jí)团(tuán)、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人