就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道(dào)，资(zī)管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公(gōng)司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上(shàng)下(xià)下(xià)，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的(de)崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新高(gāo)，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套(tào)现的(de)，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯(s胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么ī)沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的(de)上(shàng)涨，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑战可(kě)持(chí)续(xù)价值的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预测是(shì)，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市场规模将达到350胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么0亿(yì)美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未(wèi)来的(de)市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的(de)估(gū)值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果(guǒ)作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比去(qù)年(nián)10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么(shòu) CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日(rì)纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测(cè)的获利预期(qī)太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银(yín)行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期(qī)或(huò)许还未(wèi)结束。过去的(de)泡(pào)沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起，以加息(xī)结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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