近期(qī)交易商(shāng)协会(huì)的(de)监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对(duì)建(jiàn)设(shè)银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第(dì)二家被要求(qiú)自律调查的(de)大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多(duō)家金(jīn)融机构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度1km等于多少米 1km是不是1公里在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券市场自(zì)律处分规则》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银(yín)行股份有限(xiàn)公司(sī)债务(wù)融(róng)资(zī)工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报(bào)，去年建行承(chéng)销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地(dì)产(chǎn)企业(yè)债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对(duì)中国(guó)进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)已开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商(shāng)协会(huì)通(tōng)过深入(rù)调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家机构存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做市业务(wù)方(fāng)式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的(de)现(xiàn)券交易，代持(chí)利(lì)率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和(hé)青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行(xíng)不(bù)严(yán)或流(liú)于(yú)形式，未(wèi)有效评估交易(yì)合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券(quàn)代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银(yín)行(xíng)已被启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告(gào)称(chēng)，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现，工(gōng)商(shāng)银行主承销的(de)多期债务融(róng)资工具发行(xíng)定价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿(yì)联银行因违规(guī)收(shōu)取发行人大(dà)额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规(guī)则(zé)，被交易商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被开展(zhǎn)自律(lǜ)调查的(de)还有光大证券(quàn)、富国资产管(guǎn)理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的数据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自(zì)律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师(shī)事(shì)务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括(kuò)低(dī)价包销多(duō)期债(zhài)务融资(zī)工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定(dìng)开展余额(é)包(bāo)销(xiāo)，个别债(zhài)务(wù)融资工具挤占了(le)其他投资人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公正原(yuán)则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间债(zhài)券市场参(cān)与(yǔ)机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做1km等于多少米 1km是不是1公里市商作为银行间(jiān)市场基石(shí)机(jī)构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流动(dòng)性(xìng)、促(cù)进价(jià)格发(fā)现(xiàn)的重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易(yì)商协会的(de)监(jiān1km等于多少米 1km是不是1公里)管处罚(fá)力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩(chéng)戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别(bié)是国(guó)有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负起相应的公(gōng)序责(zé)任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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