一季(jì)度(dù)，以(yǐ)电影《大空头(tóu)》闻(wén)名(míng)的迈克尔(ěr)？巴(bā)里（Michael Burry）将多头对准(zhǔn)了中国的电商(shāng)巨头(tóu)。

　　据13F文(wén)件显示，京东和阿里(lǐ)巴(bā)巴两只中(zhōng)概股已经成为其(qí)资产(chǎn)管理(lǐ)公(gōng)司Scion Asset Management持有的最大两只头寸(cùn)，占其股票投资组合的20％。

　　这从侧面说明(míng)，他(tā)不仅在地(dì)缘政治风险(xiǎn)中(zhōng)持续(xù)看(kàn)好中(zhōng)概互联网公司持续的估值修复，也显示出对(duì)中(zhōng)国消(xiāo)费和(hé)经济复(fù)苏的(de)信心。

　　大举加仓中概(gài)电(diàn)商巨头(tóu)

　　“大(dà)空头”巴里一(yī)向以逆向(xiàng)投(tóu)资而闻名。

　　巴里在2000年(nián)代中(zhōng)期大举(jǔ)押注房地产(chǎn)泡(pào)沫后在(zài)金融危机时期一举成名。他还因在游戏(xì)驿站成为(wèi)热门股(gǔ)之(zhī)前押注该(gāi)公司而闻名，去年还做(zuò)空了埃隆(lóng)·马斯(sī)克的特斯拉和“木(mù)头(tóu)姐(jiě)”的旗舰基(jī)金ARK。

　　他对中概的逆向投资从2022年四季(jì)度开始。随着疫(yì)情(qíng)管控优化(huà)和(hé)中(zhōng)国(guó)经济复(fù)苏，今年一季度，巴里继续增持阿里(lǐ)巴巴和京东，其持有的京东达到25万股，价值1100万(wàn)美元(yuán)，增幅2倍多；阿里(lǐ)巴巴的增(zēng)幅(fú)也达1倍，价(jià)值1000万美元。

　　报(bào)告(gào)显示，Scion第一(yī)季(jì)增(zēng)持京(jīng)东(dōng)17.5万股，这在(zài)其投资组合中的占比为10.26％，为第(dì)一大(dà)重仓股，持股市值1097.3万美元，持股(gǔ)市值第一。该(gāi)对冲(chōng)基(jī)金还增持阿(ā)里巴(bā)巴5万股，在(zài)投资组(zǔ)合(hé)中占比9.56％，为(wèi)第二(èr)大重仓股，持股市值1021.8万美元，持股市值(zhí)第二(èr)。

　　自(zì)二季度以来，两大电商股(gǔ)的走(zǒu)势并没有完全逆(nì)转，但近(jìn)期电商股价(jià)走(zǒu)势已(yǐ)经显示出积极趋势，尤其是京东一季度扭亏(kuī)为盈(yíng)和(hé)管(guǎn)理层积极的表态(tài)，更加激发了市(shì)场的信心(xīn)。

　　大(dà)空头(tóu)对全球消费复苏的信(xìn)心也(yě)反映(yìng)在对美国大型珠宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该(gāi)股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)并持仓至组合9％，成为(wèi)其(qí)第一季度新(xīn)开最(zuì)大仓(cāng)位。

　　杀入地区银行(xíng)股

　　一季度也是(shì)“大空头”巴(bā)里大(dà)举买入(rù)银行股的时机。3月(yuè)中旬(xún)，硅谷银行和签名银(yín)行的突然倒闭促使地区银行的客(kè)户纷纷提取存(cún)款。挤兑潮加剧了人们(men)对银行进一步倒闭的担(dān)忧，引发银行(xíng)股大幅(fú)下跌，并加(jiā)剧了人们对金融危(wēi)机和信贷紧缩的担忧。

　　这位以“大(dà)空蝴蝶会采蜜吗头”闻名的投(tóu)资者上(shàng)个季度增持了(le)第一(yī)共和(hé)银行、西太平洋(yáng)合众银行、阿(ā)莱(lái)恩斯西部银行、纽约社区银行和亨廷(tíng)顿银行的股份(fèn)。他还购买了其他金融股，特别是(shì)富国银行和Capital One。

　　不过，这(zhè)些银行的股(gǔ)价并(bìng)没有立即(jí)走出(chū)漩(xuán)涡。根据监管备(bèi)案文件， Scion在(zài)第一季末(mò)购入(rù)15万股第一共(gòng)和银(yín)行股票(piào)，价值约(yuē)200万美(měi)元。 第一(yī)共和(hé)银行股价今(jīn)年以来下跌超过(guò)97％。随后，纽约证券交(jiāo)易所(suǒ)表示， 将(jiāng)启动第(dì)一共和银行的股(gǔ)票(piào)退(tuì)市程序，这家银行在被摩根大通收购其大部分资产之前已被监管机构(gòu)接管(guǎn)。

　　其(qí)它一些(xiē)地区银行(xíng)股的股(gǔ)价也仍深(shēn)幅下跌。Scion还(hái)购买了25万(wàn)股西太平洋合(hé)众银行(xíng)，随着银(yín)行业(yè)陷入更广泛动荡，该股股价(jià)今年(nián)已下(xià)跌近77％。

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