今(jīn)年以(yǐ)来，美股科技板块持续上涨，多(duō)只美股科技主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产(chǎn)品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，今(jīn)年美股科技(jì)反(fǎn)弹(dàn)明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当前，全球产业界和资本市场(chǎng)都在积极(jí)拥抱这新一轮(lún)的(de)数(shù)字产业化(huà)变(biàn)革浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，因(yīn)此看好该板(bǎn)块长期投资价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益霸榜前(qián)20名，而(ér)拉(lā)长(zhǎng)看(kàn)QDII产品(pǐn)年内(nèi)收益前35只产品中(zhōng)，仅有一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位和第35位，其(qí)余悉(xī)数为美股科技主(zhǔ)题(tí)产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币(bì)年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨(zhǎng)QDII产品。从(cóng)其(qí)一季(jì)度重仓持股情况来看该(gāi)产(chǎn)品主投美股科技股，其中57.66％的仓位(wèi)投(tóu)向信息技术行业，前三(sān)大重仓持股股票分别为微(wēi)软、英伟(wěi)达和超(chāo)威半导体，其(qí)中微软持仓数量相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏(xià)全球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度(dù)该产品(pǐn)重仓持股了英(yīng)伟达(dá)、苹果(guǒ)、超(chāo)威(wēi)半(bàn)导体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普信息科(kē)技A人民(mín)币、博时纳斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年(nián)内回(huí)报均超20％，这(zhè)些产品一部(bù)分(fēn)前十大重仓股中(zhōng)占比较(jiào)高(gāo)的多(duō)是美股(gǔ)科技股，另一部分所跟踪的指数(shù)主要权重股为(wèi)美股(gǔ)科技(jì)股。

　　对此，广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘(liú)杰表(biǎo)示(shì)，今年美股科技(jì)反弹明(míng)显，尤其是纳(nà)指(zhǐ)ETF表(biǎo)现较好(hǎo)，也许更多(duō)受益于(yú)人工智(zhì)能的(de)发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型(xíng)语言模型引发(fā)的人(rén)工(gōng)智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出(chū)，以纳斯达克100指(zhǐ)数前20大权重(zhòng)股(gǔ)为例，可(kě)以看(kàn)到有很多(duō)和AI概念相关的软硬件公司，今年全(quán)球AI应用热潮也(yě)都(dōu)是由这(zhè)些公司掀起和推动的，这类人工智能股(gǔ)贡(gòng)献了(le)纳斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投资热浪全面席卷美股市(shì)场，引发了科技股的全面(miàn)看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片(piàn)相关公(gōng)司因为二季度营收(shōu)超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到了近160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念的火热，持续推(tuī)动了(le)中美市场相(xiāng)关板块的(de)持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化投资部基金(jīn)经理万琼也认为，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今年以来的涨(zhǎng)幅(fú)都(dōu)接近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了(le)美股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国科技(jì)股(gǔ)整体(tǐ)呈持续上涨趋(qū)势，但走(zǒu)势也略有(yǒu)震荡(dàng)，如本周5月23日美国三大股防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正指全(quán)线(xiàn)收跌，苹果、微软、英伟达等(děng)多只大(dà)型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外(wài)，标(biāo)普500指数、纳指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技(jì)股股价也开始回调，其中英伟(wěi)达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日(rì)则又涨了(le)2.54％，公司股价也创(chuàng)下(xià)历史新(xīn)高。

　　对于美股科技(jì)股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金刘杰表示(shì)，近期(qī)美国(guó)科技板块(kuài)同时受到(dào)有利(lì)因素(sù)以及(jí)不利因素影响，其中，美股近期正经历着债务上限谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带来的不(bù)确定担忧，市场担心重演(yǎn)2011年美国(guó)违约危机，当时时任美国总统奥巴马和众(zhòng)议院共和党人在最后一刻通(tōng)过提高债务(wù)上限和(hé)削减赤字(zì)的法案，勉强避免了一场(chǎng)灾难(nán)，但(dàn)由此产生的紧张局(jú)势引发全球(qiú)资(zī)本市场剧烈波动(dòng)；不(bù)过，鉴于(yú)美国作为全球第一大(dà)经济体的(de)偿(cháng)债(zhài)能(néng)力，投资人多(duō)半认为美债几近(jìn)零风险。此外，美(měi)联(lián)储对于未来暂停加息以及可(kě)能的(de)降息(xī)均存(cún)在(zài)分歧(qí)，对美股(gǔ)短(duǎn)期走势也(yě)产生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力应用对相(xiāng)关(guān)软硬(yìng)件科(kē)技公司营收的提振，以及(jí)未来应用(yòng)全(quán)面支撑着科技公(gōng)司发展，都(dōu)是积极的(de)。当前众多云公(gōng)司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯片，个(gè)人(rén)电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一(yī)二(èr)季度“稳固”，科技(jì)板(bǎn)块的业(yè)绩增长正来自数据中(zhōng)心等相(xiāng)关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来(lái)支(zhī)撑力度或(huò)将(jiāng)持续。

　　国泰基(jī)金表示，美股科技股层(céng)面(miàn)，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软、亚马逊(xùn)、谷(gǔ)歌五(wǔ)大(dà)科(kē)技(jì)龙头为(wèi)例，一季(jì)度净利润均出现不(bù)同程度的下滑，除微(wēi)软(ruǎn)外其余四(sì)家巨头业绩均低于预期。来(lái)自(zì)于宏观经济的逆(nì)风、美元走强(qiáng)等问题是科技股(gǔ)业绩承压的主要因素(sù)。这些公(gōng)司普遍意识到当前宏观压(yā)力，积极通过(guò)削减开支、降本增(zēng)效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技(jì)创新(xīn)仍(réng)是抵御(yù)周(zhōu)期的(de)最强劲(jìn)武(wǔ)器。”国(guó)泰基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为新一轮数字(zì)产业化(huà)变革浪潮，所涉及(jí)的产业链也迅速成为全球资本瞩目的(de)焦点，相(xiāng)关公司股价均实(shí)现大幅上涨。“我们(men)有理由(yóu)相信科(kē)技企业巨头们已通(tōng)过持(chí)之(zhī)以恒的研究创新，逐渐具备从量变(biàn)到(dào)质变(biàn)的厚积薄发能(néng)力，从而有望在(zài)中长(zhǎng)期持续推动(dòng)自身不(bù)断(duàn)成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美股(gǔ)科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度AI技术和产品(pǐn)的(de)推广能否为这些公司打开新(xīn)的增长曲(qū)线，并带动估值的提(tí)升，值得重点(diǎn)关(guān)注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看(kàn)好(hǎo)这个板块长期(qī)增长。同时(shí)，美国科(kē)技公司又是引领全球科(kē)技的发(fā防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正)展，美股(gǔ)科技板块(kuài)还(hái)是具有(yǒu)很好的长期(qī)投资价(jià)值。投资者(zhě)可以考虑(lǜ)长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括(kuò)货币政策的(de)走向(xiàng)、银行危(wēi)机的后续等。投资者应根(gēn)据自身的(de)风险偏好，尽可能(néng)的做多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定(dìng)期(qī)定(dìng)投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为世界上(shàng)最(zuì)大(dà)的(de)金融市场(chǎng)，纳指与A股各类市(shì)场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度来看(kàn)，能够发挥资(zī)产配(pèi)置的(de)作(zuò)用；同时，大(dà)部分投资者看(kàn)好美(měi)股(gǔ)科技股、生物制药公司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而言，纳(nà)指(zhǐ)100此类代表性(xìng)更好，更符合(hé)美股的特(tè)征，历史收益率也更好。“鉴于市场风(fēng)险和投(tóu)资机会(huì)，建议(yì)投资者结合自身(shēn)风险(xiǎn)承受(shòu)能力，可以考(kǎo)虑定投的方(fāng)式参与(yǔ)，或许是一种体验更好的方式。”

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