5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国证券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产递交了截至(zhì)2023年3月(yuè)31日的第一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民(mín)币的对(duì)冲(chōng)基金机构，亦是内(nèi)地(dì)少有的进(jìn)行大(dà)手(shǒu)笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到了(le)市场广泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千亿(yì)私募景林(lín)资(zī)产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景(jǐng)林资(zī)产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的(de)16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一(yī)季度末，景林资(zī)产在美股市场持有34家上市公司(sī)的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持仓标的在总市(shì)值中的占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓(cāng)和(hé)减(jiǎn)持方面，景林资产一(yī)季(jì)度前五大(dà)卖出标的(de)包(bāo)括：京东、满帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与上季度对(duì)比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)中国一共有多少万亿钱前，景林连(lián)续三个季度(dù)增持拼(pīn)多多。2022年二(èr)季(jì)度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增(zēng)持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则增(zēng)持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一(yī)次猛。拼多多也(yě)不负(fù)众(zhòng)望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头在(zài)今年(nián)2月初便戛然(rán)而止(zhǐ)了，景林资产在(zài)此前“越跌越买”的(de)策(cè)略奏(zòu)效(xiào)后(hòu)，或(huò)许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓(cāng)的英伟达，空(kōng)降(jiàng)前十大(dà)重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为(wèi)0.9亿元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年(nián)以来英伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱(chàng)反调(diào)”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股的操(cāo)作(zuò)中，最(zuì)为亮眼的当(dāng)属重点加仓(cāng)教育股(gǔ)。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末(mò)，景林资产持有新(xīn)东方430万股(gǔ)，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成为景林资产的(de)第(dì)二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产(chǎn)一季度还建仓了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育(yù)个股股价均处于(yú)震荡态势，并无太(tài)多亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产认为(wèi)，从全(quán)行业(yè)来看，不同年龄层的用户对“教(jiào)育”的需求(qiú)依然旺盛(shèng)，除了(le)应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后，目前行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程(chéng)中(zhōng)很多(duō)公(gōng)司退出离开，使(shǐ)得行(xíng)业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙(lóng)头公(gōng)司本身来(lái)说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深(shēn)。个别(bié)头部(bù)企业在K9学科之外(wài)的教(jiào)育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留(liú)学等业(yè)务(wù)恢复增长，同时(shí)素质教(jiào)育、直播电商业务等新业务(wù)成(chéng)为(wèi)新(xīn)的增长驱动(dòng)力。且公司(sī)的利润和(hé)现金流稳中转好，同时(shí)账上资金充足，当时的估值(zhí)下有(yǒu)足够的安全边(biān)际(jì)。在过去(qù)几个季(jì)度(dù)的(de)财报中，我们看到(dào)了相(xiāng)关的(de)积(jī)极信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高毅资产对于(yú)教育领域也颇(pǒ)为看好(hǎo)，但是标(biāo)的选(xuǎn)择似(shì)乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美(měi)国证券(quàn)交易委员会公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产(chǎn)持有(yǒu)新(xīn)东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓(cāng)超10万股(gǔ)，减仓(cāng)比例接近三(sān)成(chéng)。而一季(jì)度高(gāo)毅资产大举买(mǎi)入(rù)近156万股好未来，相(xiāng)比于去年(nián)底增持(chí)幅(fú)度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜中国一共有多少万亿钱难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中(zhōng)特估支线(xiàn)也(yě)由(yóu)暗(àn)转明，晋升市场第二大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本周(zhōu)中(zhōng)特估仅(jǐn)热闹了(le)一两(liǎng)天，随后便开(kāi)始持续(xù)下(xià)跌(diē)，传(chuán)媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗列，不构(gòu)成任(rèn)何(hé)投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额超万亿(yì)元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市场成交(jiāo)量尚(shàng)且保持(chí)在1.2万亿水平(píng)，周(zhōu)四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和5月(yuè)12日成(chéng)交额(é)连(lián)续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的金融数(shù)据大幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增734亿元(yuán)，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年(nián)4月信贷(dài)则是(shì)明显跌落，而今年4月(yuè)信(xìn)贷低(dī)于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成(chéng)为信贷回落的主要原因(yīn)。而企业中长(zhǎng)期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融增速回(huí)落，4月新(xīn)增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署名(míng)光大(dà)证(zhèng)券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不意(yì)味着(zhe)贷款好转了，主要因为今(jīn)年(nián)国股行NIM和营收压力很(hěn)大(dà)，一(yī)直在(zài)压降票据等低(dī)效(xiào)资产，对分(fēn)行收票额度控制很严。4月(yuè)前两旬已经收(shōu)了(le)很多票(piào)，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利率了(le)，信贷再度出现(xiàn)深(shēn)度(dù)负增(zēng)长，这是(shì)4月信(xìn)贷斜(xié)率过于陡峭化产生的(de)后(hòu)果，5月份的贷(dài)款可(kě)能仍(réng)然不(bù)太乐观(guān)。

　　在这种背景之下，市场要想(xiǎng)好起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信号出(chū)现，而这可(kě)能还(hái)需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背(bèi)景不改，而两(liǎng)大主线人工智能和中特估(gū)，今(jīn)年已(yǐ)然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有(yǒu)多只央企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有(yǒu)增量资(zī)金进场(chǎng)的情况之下(xià)，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公募(mù)基(jī)金经理的难(nán)处，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机之风大(dà)盛，认为(wèi)当下市场交易机制应(yīng)要有(yǒu)所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是但总一个(gè)人(rén)的心声。

　　今年以来(lái)，市场(chǎng)看着红红火火，但很多投(tóu)资(zī)者(zhě)都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本(běn)不符(fú)合(hé)他们的机构审美。直白(bái)点(diǎn)说，市场根本就是(shì)绕着(zhe)公募持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国一共有多少万亿钱