为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家(jiā)的(de)股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披(pī)露了一则(zé)行政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平(píng)和其配偶黄(huáng)秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对(duì)新(xīn)美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后续自己(jǐ)减持(chí)获利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户(hù)，利用资金优势、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易新美星，影响公(gōng)司(sī)股价(jià)，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还(hái)对(duì)何德平信息(xī)披露违(wéi)法违规，给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究竟(jìng)是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监(jiān)会(huì)行政处罚决(jué)定(dìng)书披(pī)露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代(dài)表(biǎo)人、实(shí)际控制人何德平和他的(de)妻子黄(huáng)秀芳当(dāng)时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们所掌控的(de)上(shàng)海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)，以便(biàn)何德(dé)平所持“新(xīn)美(měi)星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解(jiě)禁后能够获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始(shǐ)利用控制(zhì)的证券账户并联合其他市(shì)场(chǎng)资金在二(èr)级(jí)市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了(le)两个(gè)帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制各(gè)自筹得的证券账户、资金(jīn)开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期(qī)间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土(tǔ)联系，传递、沟(gōu)通各自(zì)操盘情(qíng)况(kuàng)，以利(lì)于两方交(jiāo)易(yì)决(jué)策，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武控(kòng)制(zhì)“俞(yú)某华”等35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数(shù)25.95个百分点(diǎn)。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在(zài)此期(qī)间(jiān)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，利(lì)用(yòng)资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉(lā)抬(tái)股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价(jià)，然后出货(huò)，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户(hù)组连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申(shēn)买量比例超20％的交易日(rì)有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超(chāo)过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本(běn)的比(bǐ)例8.13％。账户组具(jù)备资(zī)金(jīn)优势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续(xù)大量(liàng)买入(rù)“新美星”，当日申买排(pái)名(míng)第一，竞价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股(gǔ)量为期初持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美(měi)星”。在此期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数(shù)1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行(xíng)为(wèi)。经(jīng)测算，扣除佣(yōng)金(jīn)和相关(guān)税费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托理财(cái)、而非(fēi)操(cāo)纵股价(jià)

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合(hé)他人(rén)操纵股价(jià)，一是“市(shì)值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维系委托理财关鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点系，而(ér)非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其与毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论(lùn)交易(yì)新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案(àn)股(gǔ)东名册并非(fēi)黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈(kuì)过(guò)股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的(de)盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组利益(yì)与何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)利(lì)益并不一致(zhì)，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四(sì)，部分账户不(bù)受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录(lù)的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独(dú)立法(fǎ)律主体，即(jí)便(biàn)夫(fū)妻或(huò)一(yī)致行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为(wèi)，不(bù)应推定或认(rèn)定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们(men)的(de)代理人也(yě)就是否合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系等提出了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事人及其代理人的(de)主要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案为多个(gè)主体参与(yǔ)、多个环节实(shí)施、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同(tóng)完成的(de)操纵行为(wèi)。在案(àn)证据可(kě)以(yǐ)证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托(tuō)其通过(guò)二级(jí)市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并参(cān)与(yǔ)了(le)本案行为(wèi)；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新美(měi)星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价(jià)，并且(qiě)采取了联合影(yǐng)响股价的行(xíng)动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控(kòng)制的账户交易“新美(měi)星”客(kè)观上为后续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程度(dù)鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维和上市(shì)公司(sī)的(de)合作，知道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿(yuàn)意买入“新美(měi)星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和(hé)李传武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基础(chǔ)上，在认(rèn)定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区(qū)别对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七(qī)十(shí)七条第一项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的(de)操纵证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息(xī)披露(lù)违法的相(xiāng)关(guān)情况(kuàng)，行政处罚决(jué)定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份(fèn)，占新美星上(shàng)市时(shí)总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票(piào)继续由(yóu)海得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第(dì)一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二(èr)人不存在代持，涉案(àn)股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将(jiāng)减(jiǎn)持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户(hù)的原(yuán)因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决(jué)策产生重(zhòng)大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何(hé)德平(píng)对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰(lán)某等(děng)询(xún)问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广(guǎng)交易流(liú)水、资金流水及(jí)相关银行账(zhàng)户流(liú)水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财(cái)产，可以认定海得泽(zé)广(guǎng)代何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美(měi)星股票(piào)。当事人所提相(xiāng)关理由(yóu)不(bù)具(jù)有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平作为上市公(gōng)司实际(jì)控制人(rén)，未如(r鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点ú)实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导致新美(měi)星在相关公告中均(jūn)未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美(měi)星违(wéi)反2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三(sān)条规定(dìng)，何德平的行(xíng)为构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监(jiān)会(huì)决定：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点