金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生升级版本(běn)——“金(jīn)特估”来了(le)！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消(xiāo)息，再(zài)次(cì)点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报(bào)表(biǎo)示，由上海(hǎi)证券交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪(hù)市(shì)金融业专题座谈会”将(jiāng)在(zài)本(běn)周(zhōu)三召开。此次会(huì)议讨论的(de)重要内容为“在(zài)服务中国式(shì)现代化中促(cù)进金融业估(gū)值提升(shēng)和高质量发展”。参会机构包括银(yín)行、保险、基(jī)金(jīn)和券商人士。

　　消(xiāo)息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的升级(jí)版(bǎn)本，资金疯抢金融(róng)股，大金融板块(kuài)开(kāi)启加速键，券商(shāng)、保险、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈(hā)投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市(shì)值的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股方(fāng)面，国有(yǒu)四大行午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体(tǐ)发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和(hé)创业板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘(pán)，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不(bù)相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易(yì)顶峰已过(guò)

　　对于中特(tè)估的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部(bù)分高(gāo)分红(hóng)国企(qǐ)标的近期显著盘整是对短(duǎn)期交(jiāo)易扩散过快过多，股(gǔ)息支(zhī)付能(néng)力相对较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高(gāo)分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行(xíng)情(qíng)或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边(biān)际(jì)和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在(zài)4月中(zhōng)旬以来先后(hòu)步入了热度很(hěn)高、波动(dòng)很(hěn)大(dà)但是区间回报不明(míng)显的阶段，表现出典(diǎn)型的(de)板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继(jì)续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置(zhì)型(xíng)外资在(zài)4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿(yì)元，是继去年10月(yuè)以来(lái)首次单月净流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平(píng)均水平仍有较大差(chà)距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈(yì)特(tè)征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫(yì)后经(jīng)济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转需(xū)要(yào)时间和耐心，主题交易是(shì)过(guò)高的经济(jì)预(yù)期下(xià)修过程中(zhōng)的阶段性(xìng)产(chǎn)物，过度(dù)博弈降(jiàng)低了市场定价(jià)的有效性，但也(yě)提高了业绩驱(qū)动(dòng)策略的(de)潜在(zài)回报，主题交(jiāo)易的顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更(gèng)加激进。据券(quàn)商中国报道，有(yǒu)基金经理直言，中特估龙头在(zài)连续涨停后(hòu)已出现短(duǎn)期泡沫(mò)化，他(tā)一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理(lǐ)表示许(xǔ)多中特(tè)估的龙头股在当前位置对(duì)他而(ér)言没有配(pèi)置的(de)吸(xī)引力，尽管从估值的角(jiǎo)度而言(yán)许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可以给出(chū)许多个继(jì)续买入中特估的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头(tóu)股在(zài)两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资(zī)金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场交(jiāo)易的直观(guān)判断，这代表着资金(jīn)参与方的短期泡(pào)沫化，过高的交易(yì)拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不(bù)过在(zài)资金面，“中特(tè)估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日(rì)，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有效认购申请份额(é)总额超(chāo)过20亿份发行上限，基(jī)金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国(guó)新央企股东回(huí)报(bào)ETF、招商中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股东回(huí)报ETF于今日开(kāi)售(shòu)，每只产品的(de)首募规模上限(xiàn)均为20亿(yì)元(yuán)人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国(guó)国(guó)企ETF年内(nèi)资(zī)金净流入也逼近10亿(yì)元(yuán)，规(guī)模(mó)增(zēng)幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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