全球头号对冲基金(jīn)桥(qiáo)水(shuǐ)的最新调仓情(qíng)况(kuàng)曝光(guāng)了！

　　根据其向(xiàng)美国证交(jiāo)会提交的13F文件显(xiǎn)示(shì)，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得(dé)桥水大幅加仓，晋升(shēng)为(wèi)其第一(yī)大重仓，但桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还(hái)减持了(le)宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓(cāng)了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最(zuì)新观点表示(shì)，其非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄金可能正(zhèng)处(chù)于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今(jīn)年一(yī)季度末的持仓(cāng)曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一(yī)季度的美股持仓(cāng)变动情(qíng)况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持仓总市值达到163.88亿美元，较去(qù)年(nián)底的183.2亿美(měi)元减(jiǎn)少了10.55％。作为全(quán)球(qiú)宏观策略基金，桥(qiáo)水的美股组合仅占总(zǒng)资产很(hěn)小(xiǎo)的一(yī)部分。

　　在这个季(jì)度，桥(qiáo)水在不断卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券(quàn)；同时也(yě)积极买(mǎi)进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头号(hào)重仓(cāng)

　　桥水减持多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，桥水的前(qián)十(shí)大重仓(cāng)标的的(de)集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增(zēng)至1786.26万(wàn)股，期(qī)末持仓(cāng)市值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是两只标(biāo)普500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减持，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，桥水(shuǐ)持有多只(zhǐ)消费(fèi)品个股(gǔ)，但是今年(nián)一季度都进行(xíng)了减持，比(bǐ)如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期(qī)末持股(gǔ)市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第五、第(dì)六大重仓股；另外，桥(qiáo)水还减持了(le)麦(mài)当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的(de)减(jiǎn)持幅度(dù)相对(duì)较(jiào)大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅(fú)加(jiā)仓了医疗领域(yù)的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四(sì)大(dà)重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌、脸书(shū)

　　<五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩strong>减持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳(shū)理了桥水基金(jīn)美股前30大重仓，其(qí)中增(zēng)持的标的还包括谷(gǔ)歌母(mǔ)公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金(jīn)君(jūn)发现(xiàn)，桥水在一季(jì)度减持的标的(de)相对较(jiào)多(duō)，除去(qù)前十大(dà)重仓，桥水还(hái)减持了先(xiān)锋领(lǐng)航富时新兴(xīng)市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美(měi)元(yuán)。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较(jiào)大的还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在(zài)一(yī)季度还减持了其特(tè)别看好的(de)黄金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期(qī)末持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来(lái)出现较大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新的观(guān)点看，桥水还是(shì)非常(cháng)看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能(néng)正处于持(chí)续(xù)增长期(qī)的开(kāi)端，因为(wèi)全球(qiú)对美元去杠杆化的推动仍是金价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄(huáng)金被低估了，还(hái)有很长的路要走。

　　她还说(shuō)，黄(huáng)金在全球货币(bì)市场中日益(yì)重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另外(wài)，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这是对(duì)黄金(jīn)的长(zhǎng)期支撑(chēng)。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较(jiào)高，黄金(jīn)将继续(xù)吸(xī)引(yǐn)投(tóu)资者，以对冲购买(mǎi)力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末(mò)，桥(qiáo)水联合(hé)首席投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他(tā)在(zài)2023年(nián)一季(jì)度的(de)最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经(jīng)济体的生产能力，导致通(tōng)胀(zhàng)率远高于目标(biāo)水(shuǐ)平，美国和其他西方经(jīng)济体处于看跌失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需求(qiú)压力，欧(ōu)美各国央行一(yī)直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的(de)负面影响(xiǎng)初现苗(miáo)头。但(dàn)一切才刚刚开始，恢复均衡(héng)将(jiāng)会给经济和市(shì)场带来一定的负面影响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经(jīng)济体(tǐ)的经济更加接近于(yú)均(jūn)衡——支(zhī)出与劳动力产(chǎn)出水(shuǐ)平一(yī)致(zhì)，通胀(zhàng)可控(kòng)，政策制(zhì)定者有足够的空间提振(zhèn)经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西方国(guó)家，货币政策紧(jǐn)缩扭(niǔ)转了流(liú)动性方向，促(cù)使人们抛售资产持有现金(jīn)。紧缩政策推高了折(zhé)现率(lǜ)（即(jí)现金未来实(shí)际收益率的预期(qī)），但迄今为止尚未严重影响风险(xiǎn)溢价和经济(jì)增长(zhǎng)，上(shàng)述情况极(jí)有可能在周期的下(xià)一阶段出现。与西方国家相比，中(zhōng)国(guó)、日(rì)本和许多亚洲国家和(hé)地(dì)区(qū)处于周期的不同位(wèi)置(zhì)，这些国家和(hé)地(dì)区(qū)的政策(cè)制定者支持货币(bì)和(hé)信用流动，这降低了折现率(lǜ)和(hé)风险溢价，促进(jìn)了经(jīng)济(jì)增长。