今年(nián)以来，美股科(kē)技(jì)板块(kuài)持续上涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益(yì)已霸(bà)榜QDII产(chǎn)品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此，多(duō)位业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，今年(nián)美股(gǔ)科技反弹明(míng)显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领域的大发展。当前，全(quán)球产业界和资本市场都在(zài)积(jī)极拥抱这新一(yī)轮的数字产业(yè)化变革浪(làng)潮，而(ér)美股科技股汇(huì)集了(le)全球(qiú)最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，因此看(kàn)切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸好该(gāi)板块长(zhǎng)期(qī)投资价(jià)值。

　　美股科(kē)技(jì)主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收(shōu)益霸榜前20名，而(ér)拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前(qián)35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第(dì)35位，其余悉数为(wèi)美(měi)股科技主题(tí)产品。

　　具体来看(kàn)切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸，广发全球精选(xuǎn)人民币(bì)年(nián)内(nèi)回报(bào)达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其(qí)一季(jì)度(dù)重(zhòng)仓持股情况来看(kàn)该产品(pǐn)主投美股科技股，其(qí)中57.66％的仓位(wèi)投向信(xìn)息(xī)技术行业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超威半(bàn)导(dǎo)体，其(qí)中微软持仓数(shù)量相较于(yú)上期大(dà)幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全(quán)球(qiú)科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后(hòu)，一季度该产品重(zhòng)仓(cāng)持股了英伟达(dá)、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等(děng)多只美(měi)股科(kē)技股。

　　此外(wài)，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科(kē)技A人民币、博时纳斯(sī)达克100美元(yuán)现汇等(děng)逾20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这些产品一部(bù)分前十大重仓股中占比较高的(de)多是美股(gǔ)科技(jì)股，另一部(bù)分(fēn)所(suǒ)跟踪的指数主要权重股(gǔ)为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基(jī)金经理刘(liú)杰(jié)表示(shì)，今年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，尤其(qí)是纳指(zhǐ)ETF表(biǎo)现较好，也许更(gèng)多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模(mó)型引发的人工(gōng)智(zhì)能热潮推动了(le)美股大涨，AI概(gài)念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去(qù)年(nián)年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘杰指出(chū)，以纳(nà)斯(sī)达克100指数(shù)前20大权(quán)重股为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都(dōu)是由这(zhè)些公司(sī)掀起和(hé)推动(dòng)的，这类人工智能股(gǔ)贡献了(le)纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅(fú)，以及近7成的(de)成长股涨幅。

　　“围绕人(rén)工(gōng)智能的全球投资(zī)热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪(xù)，5月25日(rì)AI芯片相关公(gōng)司因为二季(jì)度营收超(chāo)预(yù)期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达到了近(jìn)160％，可以说(shuō)今年AI概念(niàn)的(de)火(huǒ)热，持续推动了中美市场(chǎng)相关板块的持(chí)续(xù)上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资部(bù)基金经(jīng)理万琼(qióng)也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受(shòu)益于今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克100指数今年以(yǐ)来的涨幅都接近(jìn)28％了(le)，这个指数基本囊括了美股绝大多(duō)数AI相关标的(de)。”

　　AI有(yǒu)望带动估值(zhí)提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内(nèi)美(měi)国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外(wài)，标(biāo)普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达(dá)、微软、苹果等科(kē)技股股价也开始回调(diào)，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公(gōng)司股价也(yě)创下历(lì)史新高。

　　对于美(měi)股科技股震荡(dàng)上涨的走(zǒu)势，广发(fā)基金(jīn)刘杰表示，近期美国科(kē)技板块同时(shí)受(shòu)到(dào)有利因素以及不利因素影(yǐng)响，其中，美股近期正(zhèng)经(jīng)历着债务上限谈判和美(měi)联(lián)储加息(xī)政策博弈带来的不确定担忧(yōu)，市(shì)场担心重演(yǎn)2011年美国违约危机，当(dāng)时时(shí)任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共和党人在(zài)最后一刻(kè)通过提(tí)高(gāo)债务(wù)上限和削减赤(chì)字的法案，勉强避(bì)免了一(yī)场灾难(nán)，但由此产生的紧(jǐn)张局势(shì)引发(fā)全球资本(běn)市(shì)场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国(guó)作为全球第一大经济体(tǐ)的(de)偿债能力，投资人(rén)多半认为(wèi)美债几近零(líng)风险。此外，美(měi)联储对于未来暂停加息以及可(kě)能的降息(xī)均存在分(fēn)歧，对(duì)美股短(duǎn)期走势也产生(shēng)了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言(yán)，刘杰(jié)认(rèn)为，AI概(gài)念以及算力应用对相关软硬件科(kē)技(jì)公司营(yíng)收的提振(zhèn)，以及未来(lái)应用全(quán)面支撑着科技公(gōng)司发展，都是积(jī)极的。当前(qián)众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科技板块的业(yè)绩增长正来自(zì)数据中心等相关应(yīng)用，而随着(zhe)AI概念的(de)不断升级迭代，未来支撑力度(dù)或将持续(xù)。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科(kē)技龙头为例(lì)，一季度净利润均(jūn)出(chū)现不同(tóng)程(chéng)度(dù)的下滑，除微(wēi)软(ruǎn)外其(qí)余(yú)四家巨头(tóu)业绩均低(dī)于(yú)预(yù)期。来自于宏观经济的逆风、美(měi)元走强等问题是(shì)科技股业绩承压的主要因素。这些公司(sī)普遍意识到当前宏观压力(lì)，积极通过削减开支、降本增效的(de)方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不(bù)过科技创(chuàng)新仍是抵御周期的最强劲武器。”国(guó)泰基金举例，自微(wēi)软(ruǎn)收购(gòu)的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生成(chéng)式人(rén)工智能(néng)（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变(biàn)革(gé)浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅(xùn)速(sù)成为全球资本瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司(sī)股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们(men)有理由相信科技企(qǐ)业(yè)巨头们已通(tōng)过(guò)持之以(yǐ)恒的研究(jiū)创新，逐渐具备从量变(biàn)到质变(biàn)的(de)厚积薄(báo)发能力，从而有望(wàng)在中长(zhǎng)期持续推动自身不断成长进化。”

　　国(guó)泰(tài)基金认为，目前(qián)美股科技股(gǔ)汇(huì)集了全球最头(tóu)部(bù)的AI产业(yè)链(liàn)公司(sī)，包括微软、谷歌、英(yīng)伟(wěi)达等，未来(lái)几个(gè)季度AI技术和产(chǎn)品的推(tuī)广能否(fǒu)为这些公司(sī)打开新的(de)增长(zhǎng)曲线(xiàn)，并带动估值的提升(shēng)，值得重(zhòng)点关注。

　　博时基金万琼表示(shì)，科技板块(kuài)代表人类未来(lái)发展的方向(xiàng)，看好这(zhè)个(gè)板块长期增长。同时，美国科技公(gōng)司又是引领(lǐng)全球科技的发(fā)展，美股科技(jì)板块还是具有很好的长期投资价值。投资者可以考虑长期的配置(zhì)一部(bù)分头寸。

　　“不(bù)过(guò)，当前美股也有(yǒu)需要注意(yì)的风险，包括货(huò)币政策(cè)的(de)走向、银行危机(jī)的后续等。投资者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做多资(zī)产的配置。坚(jiān)持长期投资(zī)、定(dìng)期定投(tóu)。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国作为世界(jiè)上最大的金(jīn)融市场(chǎng)，纳指与A股各类市场相关性低，从(cóng)分(fēn)散(sàn)投资(zī)的(de)角度来看，能(néng)够(gòu)发挥(huī)资(zī)产配置的作用；同(tóng)时，大部分(fēn)投资者看好美股科(kē)技股、生物制(zhì)药公司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而(ér)言(yán)，纳指100此类代表性更好，更(gèng)符合美股的特征，历(lì)史收(shōu)益率也更好(hǎo)。“鉴于市场(chǎng)风险和(hé)投资机(jī)会，建(jiàn)议投资者结合自身风险承受能力，可(kě)以(yǐ)考(kǎo)虑定投的(de)方式(shì)参(cān)与，或许是一种(zhǒng)体验更好(hǎo)的方(fāng)式。”

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